Les contrats à terme chutent face à la menace tarifaire ; résultats de Netflix à venir 20/01/2026

Les actualités brûlantes du jour

Bilan du marché :

• Le S&P 500 a chuté de 0,4 % la semaine dernière, tandis que le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,3 %. Le Nasdaq Composite a baissé de 0,7 %, même si les fabricants de puces liés à l'IA ont bénéficié d'un léger soutien jeudi après les résultats exceptionnels du quatrième trimestre de Taiwan Semiconductor. Les contrats à terme sur le Dow indiquaient une baisse de 378 points à l'ouverture de mardi. Les tensions commerciales sont également au centre de l'attention. Dans une publication de samedi sur Truth Social, le président Donald Trump a déclaré que les importations en provenance de huit membres de l'OTAN seraient frappées par des tarifs croissants « jusqu'à ce qu'un accord soit conclu pour l'achat complet et total du Groenland ». Les taxes commenceraient à 10 % le 1er février et grimperaient à 25 % le 1er juin, a-t-il précisé. Les dirigeants européens ont qualifié cette mesure d'« inacceptable ». Les actions des constructeurs automobiles européens et du luxe ont chuté lundi, tandis que certaines valeurs de la défense ont progressé.
• Lundi soir marque la première occasion complète pour les investisseurs américains de valoriser l'escalade après la fermeture des marchés pour le jour férié de Martin Luther King Jr. La Cour suprême pourrait se prononcer dès la semaine prochaine sur l'annulation des tarifs, que Trump a imposés en vertu de l'International Emergency Economic Powers Act. Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a déclaré dimanche qu'il jugeait « très improbable que la Cour suprême annule la politique économique phare d'un président ». La saison des résultats s'intensifie avec des publications attendues de Netflix, Charles Schwab, Johnson & Johnson et Intel. Netflix publie ses résultats après la clôture de mardi.

La Big Tech recule, les small caps et les valeurs de consommation prennent le relais

• Les investisseurs réduisent leurs positions dans les « Magnificent Seven » et se déplacent vers les retardataires, améliorant l'ampleur du marché même si la technologie pèse sur le S&P 500. L'indice progresse de 1,4 % en 2026, tandis que le secteur des technologies de l'information recule de 0,6 % sur l'année, selon FactSet. Les biens de consommation courante, un secteur défensif traditionnel, ont bondi de 3,7 % la semaine dernière et progressent de 5,7 % cette année. Les small caps ont mené la charge, le Russell 2000 progressant de 7,9 % en 2026. Ce virage fait suite à des années de sous-performance : les biens de consommation courante ont accusé un retard de 67 points de pourcentage par rapport au S&P 500 sur les trois années jusqu'en 2025, préparant un rattrapage alors que les investisseurs réévaluent leurs allocations.
• L'enthousiasme pour l'IA s'étend également au-delà des mégacapitalisations vers le matériel de puces. Des valeurs d'équipement pour semi-conducteurs comme Lam Research et KLA progressent d'environ 30 % cette année, contribuant à faire grimper l'ETF iShares Semiconductor de 13,7 %. Parallèlement, l'ETF Roundhill Magnificent Seven recule de 1,6 % en janvier, en voie d'enregistrer sa plus longue série de pertes mensuelles depuis 2023, signe que le leadership évolue même si le marché plus large progresse.

Actions en mouvement :

• ImmunityBio (IBRX) : La biotech a bondi de 13 %, prolongeant une hausse de 30 % lors de la séance précédente après des prévisions solides pour son médicament contre le cancer de la vessie, Anktiva. L'entreprise s'attend à ce que le chiffre d'affaires annuel de la thérapie augmente d'environ 700 %.
• Worthington Steel (WS) : Le fabricant d'acier laminé à chaud et à froid basé à Columbus, dans l'Ohio, a grimpé de 7 % après avoir accepté de racheter l'allemand Kloeckner & Co., évaluant l'opération à 2,4 milliards de dollars sur la base de la valeur d'entreprise.
• Coupang (CPNG) : L'action a progressé d'environ 3 % après que la Deutsche Bank a relevé la note du géant coréen de la vente au détail à l'achat, estimant que la majeure partie de l'incertitude réglementaire est déjà intégrée dans le cours.
• PNC (PNC) : La banque basée à Pittsburgh a gagné 4 % après avoir dépassé les estimations du quatrième trimestre et publié des prévisions optimistes. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 5,96 milliards de dollars contre 5,89 milliards attendus, tandis que le bénéfice a atteint 4,88 dollars par action contre 4,22 dollars attendus.
• Honeywell (HON) : Le géant industriel a gagné près de 2 % après que JPMorgan a relevé la note de l'action à surpondérer, citant un potentiel de hausse alors que l'entreprise avance dans son plan de scission.

Liste de surveillance : NFLX, NVDA, TSLA, MMM, USB, FAST, DHI, INTC

Événements économiques clés d'aujourd'hui : Heure EST Aucune actualité économique majeure aujourd'hui ! Résultats BMO (Avant l'ouverture du marché) : 3M Company (MMM), U.S. Bancorp (USB), Fastenal Company (FAST), D.R. Horton (DHI) AMC (Après la clôture du marché) : Netflix (NFLX), United Airlines (UAL), Interactive Brokers (IBKR) L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !