L'IPC pourrait-il déterminer le prochain mouvement du marché ? 12/02/2025

Actualités brûlantes du jour

Bilan du marché américain :

• La performance des actions reste inégale, les principaux indices fluctuant dans leurs limites récentes. Ni les acheteurs ni les vendeurs ne trouvant de catalyseur décisif pour s'emparer de la domination du marché, les résultats et annonces spécifiques aux entreprises dictent les mouvements, les investisseurs recherchant des opportunités et les traders profitant de la turbulence. La prudence a prévalu mardi après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a informé la Commission bancaire du Sénat que les décideurs n'étaient pas pressés de procéder à de nouvelles baisses de taux d'intérêt.
• Ce fut la première de ses deux auditions prévues au Capitole cette semaine, coïncidant avec une période où le président Donald Trump impose activement des droits de douane aux partenaires commerciaux américains. Ces tensions commerciales persistantes ont maintenu les marchés sous contrainte, le S&P 500 clôturant mardi presque inchangé, tandis que le Nasdaq Composite reculait d'environ 0,4 %. Le Dow, en revanche, a mieux performé, gagnant environ 0,3 %. Tesla a chuté de 6 % après la collaboration de BYD avec DeepSeek, tandis que Musk a ajouté d'autres distractions liées au DOGE avec son offre pour OpenAI.

L'IPC pourrait-il déterminer le prochain mouvement du marché ?

• L'indice des prix à la consommation (IPC) de janvier devrait afficher une hausse mensuelle de 0,3 %, l'inflation annuelle restant à 2,9 %. L'inflation sous-jacente, hors alimentation et énergie, est projetée à 3,1 %, légèrement inférieure aux 3,2 % de décembre. Si des tendances désinflationnistes persistent dans certains secteurs, les droits de douane imposés par le président Donald Trump pourraient contrecarrer ces effets. Le rapport devrait apporter peu de surprises majeures, mais les investisseurs examineront les détails à la recherche de signes d'atténuation de l'inflation qui pourraient justifier des baisses de taux de la Réserve fédérale. Bank of America reste sceptique, prévoyant que la Fed maintiendra ses taux stables tout au long de 2025, l'inflation restant au-dessus de l'objectif et le marché du travail restant solide. À l'inverse, les prévisions du marché suggèrent une baisse de taux potentielle en juillet.
• Des pressions sur les prix sont attendues en raison de la hausse des coûts des véhicules, de l'assurance auto et des services de communication, tandis que les tendances des tarifs aériens et des loyers pourraient offrir un certain soulagement. Malgré des signaux d'inflation mitigés, la Fed devrait maintenir sa posture prudente. Le président Jerome Powell a réitéré qu'il n'y avait pas d'urgence à baisser les taux, et la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a averti que les droits de douane pourraient encore compliquer le contrôle de l'inflation. Pour l'instant, tous les regards restent tournés vers les tendances de l'inflation tandis que le marché attend le prochain mouvement de la Fed.

Actions en mouvement :

• DoorDash (DASH) : L'action de la plateforme de livraison de repas a gagné près de 6 % après avoir annoncé un chiffre d'affaires du quatrième trimestre supérieur aux attentes. DoorDash a enregistré 2,87 milliards de dollars de revenus, dépassant la prévision de 2,84 milliards de dollars des analystes interrogés par LSEG.
• Super Micro Computer (SMCI) : Les actions du fabricant de serveurs ont progressé de plus de 4 % malgré l'abaissement de ses prévisions de revenus pour l'exercice 2025. L'entreprise prévoit désormais un chiffre d'affaires annuel compris entre 23,5 et 25 milliards de dollars, alors que les analystes prévoyaient 24,92 milliards de dollars. Super Micro a également déclaré qu'elle visait à déposer son rapport annuel retardé avant le 25 février.
• Lyft (LYFT) : L'action de l'entreprise de VTC a chuté de plus de 9 % après avoir manqué les estimations de revenus. Lyft a annoncé 1,55 milliard de dollars de revenus au quatrième trimestre, légèrement inférieur aux 1,56 milliard de dollars attendus par les analystes interrogés par LSEG.
• Upstart Holdings (UPST) : La plateforme de prêt alimentée par l'IA a bondi de 25 % après avoir émis une prévision optimiste pour le premier trimestre. Upstart anticipe 200 millions de dollars de revenus pour le trimestre en cours, dépassant les attentes des analystes de 193,8 millions de dollars.
• Zillow (ZG) : L'action de la plateforme immobilière a chuté de 5 % après un résultat du quatrième trimestre inférieur aux attentes. Zillow a annoncé un bénéfice ajusté de 27 cents par action, juste en dessous de l'estimation de 28 cents par action des analystes interrogés par LSEG.

L'actualité du jour

• Les marchés Asie-Pacifique ont affiché une performance mitigée mercredi alors que les investisseurs évaluaient l'impact des droits de douane du président américain Donald Trump sur les économies régionales. Par ailleurs, le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a réitéré mardi l'engagement de la banque centrale à contrôler l'inflation, soulignant que les décideurs n'étaient pas pressés de baisser les taux d'intérêt. Le Nikkei 225 japonais a grimpé de 0,4 % après sa réouverture post-fériée, tandis que le Topix est resté inchangé. Le Kospi sud-coréen a progressé de 0,3 %, tandis que le Kosdaq des petites capitalisations a reculé de 0,66 %. À Hong Kong, l'indice Hang Seng a gagné 1,79 %, tandis que le CSI 300 chinois a fluctué et clôturé stable.
• Aux États-Unis, les contrats à terme sur le S&P 500 se sont maintenus près de l'équilibre en début de journée mercredi, les traders attendant les dernières données sur l'inflation à la consommation. Les contrats à terme liés à l'indice large du marché ont reculé de 0,1 %, tandis que les contrats à terme du Dow Jones Industrial Average ont baissé de 34 points. Les contrats à terme du Nasdaq 100 ont reculé de 0,08 %. Plus tard dans la journée, les investisseurs suivront attentivement le témoignage de Powell devant la Commission des services financiers de la Chambre, ainsi que de nouveaux rapports de résultats de CVS Health, Robinhood, Cisco Systems et MGM Resorts.

Liste de surveillance : TSLA, ZG, UPST, SMCI, LYFT, DASH, GILD, CVS

Bitcoin

• Le bitcoin reste dans une phase de consolidation plus large malgré la pression vendeuse récente, un mouvement décisif au-dessus de 98 500 dollars pouvant faire basculer l'élan en faveur des acheteurs. Si le volume des transactions augmente et que le bitcoin reprend ses moyennes mobiles clés, un rallye vers 100 000 dollars et au-delà reste à portée.
• Un rapport sur l'inflation américaine plus doux mercredi pourrait donner un coup de pouce aux actifs à risque, y compris le bitcoin (BTC), bien que ceux qui anticipent une forte percée haussière puissent devoir tempérer leurs attentes. Par ailleurs, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors d'une audition au Sénat, a réaffirmé son engagement à répondre aux préoccupations concernant le « debanking » dans les secteurs d'activité légaux, y compris les actifs numériques. Il a également reconnu que les stablecoins cryptographiques « pourraient avoir un avenir important » et a exprimé son soutien aux efforts réglementaires en cours. Liste de surveillance : Bitcoin : 89 000-108 000, Ethereum : 2200-3000, Solana : 180-276

Forex

• Le yen japonais (JPY) continue de s'affaiblir pour la troisième séance consécutive mercredi, alors que les inquiétudes s'intensifient concernant l'impact économique des droits de douane du président américain Donald Trump sur les importations de matières premières et d'éventuelles mesures de rétorsion. Un sentiment de risque positif pèse davantage sur la devise refuge, tandis qu'une demande renouvelée pour le dollar américain (USD) soutient la paire USD/JPY, la maintenant fermement au-dessus de la mi-153,00 avant la séance européenne. Cependant, les attentes croissantes d'une nouvelle hausse de taux de la Banque du Japon (BoJ) en mars pourraient contribuer à freiner une dépréciation supplémentaire du JPY.
• L'EUR/USD reste stable autour de 1,0360 pendant les heures de négociation asiatiques de mercredi après des gains lors de la séance précédente. Cependant, l'initiative tarifaire proposée, qui pourrait également viser des barrières non tarifaires telles que les subventions, les taxes et les réglementations, pourrait entraîner des droits de douane américains plus élevés sur les importations en provenance du Japon, de l'UE et de la Chine, pesant potentiellement sur l'euro. Liste de surveillance : EUR/USD : 1.0200-1.0550, USD/JPY : 153.6-158.80

Matières premières

• Le pétrole West Texas Intermediate (WTI) grimpe à un plus haut de deux semaines près de 72,95 dollars en début de séance asiatique mercredi, porté par les tensions au Moyen-Orient et les inquiétudes sur l'offre. Les sanctions américaines contre la Russie et la pression sur les exportations iraniennes resserrent l'offre, soutenant les prix. Les risques géopolitiques s'ajoutent au rallye, le Premier ministre israélien Netanyahou ayant averti d'un effondrement du cessez-le-feu à Gaza si le Hamas ne libère pas les otages avant samedi. Cependant, la hausse des stocks de brut américains pourrait limiter les gains. L'American Petroleum Institute (API) a signalé une hausse de 9,043 millions de barils la semaine dernière, dépassant largement la hausse précédente de 5,025 millions de barils.
• L'or (XAU/USD) recule pour la deuxième journée consécutive mercredi, s'échangeant près de 2 885 dollars, en baisse de 0,45 %. La baisse survient alors qu'une modeste hausse du dollar américain (USD) pèse sur le métal non rémunéré. Les propos fermes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, mardi, ont renforcé la demande de USD, pesant sur l'or. De plus, un sentiment de risque positif et des conditions légèrement de surachat sur le graphique journalier s'ajoutent à la pression vendeuse. Cependant, les inquiétudes concernant une éventuelle guerre commerciale pourraient contribuer à limiter une nouvelle baisse de la valeur refuge. Liste de surveillance : GOLD 2600-2902, US Oil : 70.00-79.00

Événements économiques clés aujourd'hui : heure EST 08h30 : IPC américain, IPC de base 10h00 : Témoignage du président de la Fed Powell 10h30 : Stocks de pétrole brut américains 12h00 : Intervention du membre du FOMC Bostic

Résultats

Avant l'ouverture du marché (BMO) CME CME Group Inc CVS Health Corp. VRT Vertiv Holdings D Dominion Energy Après la clôture du marché (AMC) : CSCO, APP, TTD, HOOD

L'équipe d'analystes TEFS vous souhaite une journée réussie !