Un circuit breaker en vue ? 07/04/2025

Les infos chaudes du jour

Résumé du marché américain :

• Les marchés boursiers américains ont connu une volatilité importante après l'annonce par le président Donald Trump de nouveaux tarifs généralisés, incluant un tarif universel de 10 % et des tarifs réciproques plus élevés pour les principaux partenaires commerciaux tels que l'Union européenne, la Chine et le Japon.
• Le S&P 500 a chuté de 4,8 %, enregistrant sa pire performance depuis juin 2020, tandis que le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite ont également connu de fortes baisses. Les valeurs à petite capitalisation, représentées par le Russell 2000, sont officiellement entrées en territoire baissier, en baisse de plus de 20 % par rapport à leurs récents sommets.

Un circuit breaker en vue ?

• Au milieu de la tourmente des marchés et alors que les contrats à terme baissent actuellement de plus de 4 %, l'inquiétude grandit quant à l'activation des coupe-circuits du marché — des mécanismes conçus pour interrompre les échanges lors de baisses importantes du marché afin d'éviter les ventes paniques.
• Ces coupe-circuits sont déclenchés lorsque le S&P 500 chute au-delà de seuils spécifiques : une baisse de 7 % arrête les transactions pendant 15 minutes ; une baisse de 13 % entraîne une nouvelle pause de 15 minutes ; et un effondrement de 20 % arrête les transactions pour le reste de la journée. Au 4 avril, le S&P 500 a atteint un plus bas de 5 101,75, s'approchant du premier seuil de 5 018,76 sans toutefois déclencher d'arrêt. La dernière activation de ces coupe-circuits remonte à mars 2020, au début de la pandémie de COVID-19.

Actions en mouvement :

• Tesla [TSLA], Palantir Technologies [PLTR] — Les favoris des investisseurs particuliers n'ont pas pu échapper à la forte baisse du marché de vendredi. Le géant des véhicules électriques Tesla a plongé de 10,4 %, tandis que Palantir, une entreprise de défense et d'analyse de données, a chuté de 11,5 %.
• Fabricants de puces — Les entreprises de semi-conducteurs ayant des liens importants avec la Chine ont subi de fortes pertes. Marvell Technology [MRVL] a reculé de 11,2 %, Intel [INTC] a chuté de 11,5 %, tandis que Nvidia [NVDA] et Broadcom [AVGO] ont respectivement baissé de 7,4 % et 5 %, dans un contexte de tensions commerciales géopolitiques croissantes.
• Boeing [BA], GE Aerospace [GE] — Les valeurs aérospatiales ont été durement touchées, Boeing chutant de 9,5 % et GE Aerospace plongeant de 16,5 %, les nouveaux tarifs annoncés par l'administration Trump ayant soulevé des inquiétudes sur la hausse des coûts de production des avions et des moteurs.
• Actions de casinos — Les opérateurs de jeux exposés à Macao ont subi des pressions. Las Vegas Sands [LVS] a chuté de 8,4 %, tandis que Wynn Resorts [WYNN] et MGM Resorts International [MGM] ont chacun perdu plus de 3,5 %, les investisseurs s'inquiétant du ralentissement du tourisme et des dépenses discrétionnaires.

Actualité du jour

• Les marchés asiatiques ont reflété la baisse de Wall Street, le Nikkei 225 japonais chutant de près de 8 %, le Hang Seng de Hong Kong plongeant de 10,7 %, et le Shanghai Composite chinois baissant de 6,3 %. De grandes entreprises comme Alibaba et Tencent ont connu des baisses importantes. La préoccupation plus large se concentre sur l'incertitude économique croissante, en particulier pour les économies asiatiques fortement dépendantes des exportations.
• Les contrats à terme sur actions américaines ont de nouveau chuté lundi, laissant présager davantage de difficultés après la déroute alimentée par les tarifs de la semaine dernière. Les contrats à terme du Dow ont chuté de 1 033 points (-2,68 %), les contrats à terme du S&P 500 ont baissé de 3,34 %, et les contrats à terme du Nasdaq-100 ont plongé de 4,26 %. Le président Trump a minimisé cette vente massive, déclarant : « Parfois, il faut prendre un médicament pour réparer quelque chose ». Les opérateurs surveillent désormais les données d'inflation de cette semaine et les minutes du FOMC pour le prochain catalyseur du marché.

Liste de surveillance : TSLA, BA, NVDA, JPM, PLTR, WYNN, META, MSFT, JNJ

Bitcoin

• Le Bitcoin [BTC] a subi une chute brutale, plongeant à un plus bas intrajournalier de 77 275 $ au milieu de la tourmente du marché. Malgré une légère reprise, la plus grande cryptomonnaie au monde a tout de même enregistré une perte significative au cours des dernières 24 heures. Le marché des cryptomonnaies dans son ensemble n'a pas été épargné, Ether [ETH] et Solana [SOL] ayant également connu des baisses, soulignant la volatilité accrue et l'appétit pour le risque autour des altcoins.
• La chute brutale du Bitcoin a déclenché une cascade de liquidations de positions longues, forçant les traders haussiers à clôturer leurs positions pour couvrir les pertes croissantes. Au cours des dernières 24 heures, plus de 247 millions de dollars de positions longues sur Bitcoin ont été liquidées, selon CoinGlass. Ether [ETH] n'a pas non plus été épargné, avec 217 millions de dollars de positions longues liquidées au milieu de la vente massive. Ce mouvement souligne la vulnérabilité des marchés crypto aux chocs macroéconomiques et aux pics de volatilité.Liste de surveillance : Bitcoin : 76 000-100 000, Ethereum : 1500-2600, Solana : 80-150

Forex

• Le yen japonais [JPY] continue de se renforcer, les traders se réfugiant dans des actifs sûrs face aux craintes croissantes que les tarifs du président Donald Trump puissent déclencher un ralentissement économique mondial. La paire USD/JPY se maintient près de ses plus bas de plusieurs mois, portée par l'aversion au risque et les attentes croissantes d'une hausse de taux de la Banque du Japon cette année.
• Dans le même temps, l'euro [EUR/USD] a bondi, franchissant le niveau de 1,1000 alors que le dollar américain était fortement vendu. Le billet vert reste sous pression après la posture commerciale agressive de l'administration Trump, l'attention se tournant désormais vers les principaux indicateurs économiques américains pour le prochain mouvement.Liste de surveillance : EUR/USD : 1,0700-1,0950, USD/JPY : 148-150

Matières premières de base

• L'or [XAU/USD] a reculé, tombant sous le niveau de 3 100 $ après avoir échoué à prolonger une reprise tardive. Bien que le métal précieux ait connu de nouvelles ventes, la baisse semble limitée dans un contexte macroéconomique instable. Le sentiment d'aversion au risque déclenché par les tarifs de Trump continue de soutenir la demande d'actifs sûrs, tandis que les paris sur des baisses de taux de la Réserve fédérale maintiennent le dollar américain sous contrôle, aidant à amortir les pertes de l'or près de ses sommets historiques.
• Pendant ce temps, les prix du pétrole brut ont chuté de plus de 5 %, le WTI se négociant autour de 60,31 $ le baril. Le sentiment s'est détérioré alors que la politique commerciale de Trump a soulevé des inquiétudes sur la demande, et l'OPEP+ a ajouté à la pression en annonçant une hausse surprise de la production à partir de mai.Liste de surveillance : GOLD 2600-3100, US Oil : 59.00-79.00

Événements économiques clés du jour : heure EST

03h00 : crédit à la consommation américain

Résultats

BMO (avant l'ouverture du marché américain) : rien AMC (après la clôture du marché américain) : LEVI, GBX, PLAY L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !