La Chine et les États-Unis de nouveau en conflit 02/06/2025

Actualités brûlantes du jour

Récapitulatif du marché américain :

• Vendredi, le S&P 500 a clôturé le mois de mai avec un gain supérieur à 6 %, marquant son meilleur rendement mensuel depuis novembre 2023. Le Nasdaq Composite, dominé par les valeurs technologiques, a bondi de plus de 9 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a progressé d'environ 4 %. Malgré cette performance encourageante, Chris Toomey de Morgan Stanley reste prudent quant à la poursuite de cette tendance haussière.
• « Nous évoluons probablement encore dans une fourchette », a déclaré le directeur général au 'Closing Bell' de CNBC vendredi. « Notre inquiétude est que, si le pire scénario lié aux tarifs dits du 'jour de la libération' est peut-être désormais derrière nous, le marché semble intégrer des perspectives trop optimistes à l'heure actuelle. » Parallèlement, les données d'inflation PCE publiées vendredi, indicateur privilégié de la Réserve fédérale, se sont établies juste en deçà de l'objectif de stabilité des prix. L'indice de base a augmenté de 2,5 % sur un an, conformément aux prévisions, représentant la plus faible hausse annuelle de l'inflation de base depuis quatre ans — un signal potentiel que les pressions inflationnistes s'atténuent progressivement.

La Chine et les États-Unis de nouveau en conflit

• La Chine a rejeté les accusations américaines selon lesquelles elle aurait violé l'accord commercial de Genève, accusant au contraire Washington de manquer aux termes de l'accord. Cela survient après que l'administration Trump a réimposé des restrictions à l'exportation de matériaux semi-conducteurs et durci les politiques de visa pour les étudiants chinois, des mesures qui, selon Pékin, « portent gravement atteinte » aux accords précédents.
• Les négociations commerciales, qui progressaient après une trêve à Genève entre le secrétaire au Trésor Scott Bessent et le vice-premier ministre He Lifeng, sont désormais bloquées. Le président Trump a publiquement accusé la Chine de « violer totalement » l'accord, tandis que la Chine insiste sur le fait qu'elle l'a respecté et a même annulé certains tarifs. Parallèlement, les tensions se sont étendues au domaine de la défense. Le secrétaire à la Défense américain Pete Hegseth a averti lors du Dialogue de Shangri-La que les actions militaires chinoises constituaient une menace « réelle et imminente ». Le ministère chinois de la Défense a répliqué en accusant les États-Unis d'alimenter les craintes d'une nouvelle guerre froide.

Actions en mouvement :

• Costco Wholesale (COST) — L'action du géant de la distribution a progressé de plus de 3 % après avoir publié des résultats du troisième trimestre fiscal supérieurs aux attentes de Wall Street. Le chiffre d'affaires a grimpé de 8 % sur un an, reflétant une forte demande des consommateurs et une efficacité opérationnelle.
• Marvell Technology (MRVL) — L'action du fabricant de puces a chuté de 6 %, ses résultats du premier trimestre ayant déçu les investisseurs. L'entreprise a annoncé un bénéfice ajusté de 0,62 $ par action, dépassant de peu la prévision de 0,61 $ des analystes sondés par LSEG.
• Regeneron Pharmaceuticals (REGN), Sanofi (SNY) — Les deux entreprises biotechnologiques ont enregistré de fortes baisses — Regeneron a chuté de 18 % et Sanofi de 5,6 % — après que les essais cliniques de phase avancée de leur médicament respiratoire codéveloppé, l'itepekimab, ont donné des résultats mitigés.
• PagerDuty (PD) — L'action du fournisseur de services cloud a plongé de 11 % après des prévisions de bénéfices du deuxième trimestre plus faibles que prévu. L'entreprise prévoit un BPA ajusté compris entre 0,19 $ et 0,20 $, en deçà de l'estimation consensuelle de 0,23 $ de FactSet.

Liste de suivi : PLTR, X, APPL, RGTI, AMD, TSLA, MSFT, UNH L'actualité du jour

• Les actions d'Asie-Pacifique ont évolué de manière mitigée lundi après que le président Donald Trump a annoncé son intention de doubler les tarifs à l'importation sur l'acier à 50 %, à compter de mercredi. Cette mesure a ravivé les inquiétudes commerciales avant des discussions potentielles avec le président chinois Xi Jinping, bien qu'aucune date n'ait été confirmée. Le Nikkei 225 japonais a reculé de 0,89 %, tandis que le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,66 %.
• Aux États-Unis, les contrats à terme sur indices boursiers ont légèrement reculé en début de séance pour ouvrir le mois de juin. Les contrats à terme du S&P 500 ont reculé de 0,3 %, reflétant les pertes des contrats à terme du Nasdaq-100, tandis que les contrats à terme du Dow ont chuté de 108 points, soit 0,3 %. Les traders tournent désormais leur attention vers une semaine chargée en données économiques, notamment le rapport sur l'emploi non agricole de mai vendredi, qui pourrait fournir de nouveaux indices sur l'impact des tarifs et des tensions commerciales plus larges sur l'économie américaine.

Bitcoin

• Le mois de mai a apporté un fort élan haussier à l'univers des cryptomonnaies, le bitcoin (BTC) grimpant à un nouveau record historique au-dessus de 111 000 $, et Coinbase (COIN) rejoignant le S&P 500, ce qui a dopé le sentiment global du marché. Malgré cette envolée, le BTC est resté autour de 104 861 $ pendant le week-end, ayant du mal à franchir le niveau de résistance clé des 105 000 $ — un signe que les vendeurs exercent encore une pression.
• Dans une note adressée à Cointelegraph, CryptoQuant a averti que certains indicateurs de la demande de bitcoin pourraient approcher un pic à court terme, ce qui pourrait signaler une pause dans le rallye. Les analystes observent un soutien solide près du seuil psychologique des 100 000 $, tandis qu'un mouvement durable au-dessus de 105 000 $ pourrait déclencher un nouvel élan pour ETH, HYPE, TAO et QNT. Liste de suivi : Bitcoin : 100 000-112 000, Ethereum : 1500-2800, Solana : 80-183

Forex

• La paire EUR/USD a grimpé à environ 1,1370 lors de la séance asiatique de lundi, se redressant après des pertes antérieures. L'euro a progressé alors que le dollar américain s'affaiblissait en réaction à l'annonce du président Trump de doubler les tarifs sur les importations d'acier et d'aluminium, de 25 % à 50 %, dans le but de protéger les industries nationales. La Commission européenne a averti qu'elle était prête à riposter si les tarifs entraient en vigueur, intensifiant les tensions commerciales.
• Le yen japonais (JPY) a prolongé sa série de gains face au dollar américain pour une troisième séance consécutive lundi, porté par un mélange de flux vers les valeurs refuges et de divergence de politiques entre la Banque du Japon et la Réserve fédérale. Les données sur l'inflation de base de Tokyo, plus solides que prévu vendredi, ont renforcé les attentes de nouvelles hausses de taux par la BoJ, tandis que les incertitudes commerciales et géopolitiques persistantes ont soutenu la demande pour le yen. L'optimisme quant à un possible accord commercial entre les États-Unis et le Japon a ajouté un élan supplémentaire au JPY, exerçant une pression sur la paire USD/JPY. Liste de suivi : EUR/USD : 1,0700-1,1600, USD/JPY : 140-151

Matières premières

• Les prix du brut ont bondi lundi, déjouant les attentes après que l'OPEP+ a annoncé une nouvelle augmentation de production de 411 000 barils par jour pour juillet — la troisième hausse mensuelle consécutive. Cette mesure, destinée à freiner la surproduction de membres comme l'Irak et le Kazakhstan et à aider l'Arabie saoudite à reprendre des parts de marché aux producteurs de pétrole de schiste américains, visait à modérer les prix. Cependant, les marchés ont réagi par une hausse des prix, signalant que les investisseurs restent concentrés sur les déséquilibres entre l'offre et la demande ainsi que sur les risques géopolitiques.
• L'or (XAU/USD) a légèrement progressé pour approcher les 3 310 $ en début de séance asiatique lundi, soutenu par l'incertitude économique persistante et les tensions géopolitiques. La demande pour ce métal refuge a augmenté alors que les marchés réagissaient aux nouvelles frictions commerciales et à l'instabilité mondiale. Liste de suivi : OR 2600-3500, Pétrole US : 55,60-70,00

Principaux événements économiques du jour : heure EST 09h45 : USD PMI manufacturier final 10h00 : USD Prix à la production ISM, PMI 10h15 : USD Intervention du membre du FOMC Logan 12h45 : USD Intervention du membre du FOMC Goolsbee 13h00 : USD Intervention du président de la Fed, Powell Résultats BMO (Avant l'ouverture du marché américain) CPB The Campbell's Company SAIC Science Applications Intern. AMC (Après la clôture du marché américain) : WDS

L'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !