--- [0] --- Les taureaux chargent sur fond de données de l'IPC 13/08/2025

Les actualités marquantes du jour

Bilan du marché américain :

• Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont tous deux atteint de nouveaux records de clôture mardi, après qu'une inflation plus faible qu'anticipé a renforcé les attentes d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale dès le mois prochain. Le S&P, à large assise, a grimpé de 1,13 % pour clôturer à 6 445,76 points, tandis que le Nasdaq, axé sur la technologie, a progressé de 1,39 % à 21 681,90 points. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 483,52 points, soit 1,10 %, terminant la séance à 44 458,61 points.
• Les dernières données sur l'inflation ont apaisé les craintes des investisseurs selon lesquelles les mesures tarifaires massives du président Donald Trump pourraient faire grimper les prix aux États-Unis. Les anticipations de baisse des taux ont bondi en réponse, l'outil FedWatch de CME montrant désormais que les opérateurs voient une probabilité de 94 % d'une baisse en septembre, avec des paris accrus sur de nouvelles réductions en octobre et décembre.

Trump au PDG de Goldman : « Embauchez un nouvel économiste »

• Le président Donald Trump s'est attaqué mardi au PDG de Goldman Sachs (GS), David Solomon, suggérant qu'il devrait remplacer l'économiste en chef de la banque ou « se contenter de devenir DJ », après que Jan Hatzius, de Goldman, a averti que les consommateurs américains supporteraient une part croissante des coûts tarifaires. Trump, vantant ce qu'il a qualifié de recettes tarifaires « massives » - près de 28 milliards de dollars en juillet, selon le département du Trésor -, a insisté sur le fait que les droits de douane n'avaient pas alimenté l'inflation et a affirmé que les entreprises et les gouvernements étrangers, et non les Américains, supportaient la majeure partie des coûts.
• Il a critiqué Goldman pour ne pas avoir « reconnu les mérites là où c'était dû », affirmant que la banque avait mal jugé à la fois la réaction du marché et les effets des tarifs. Hatzius, économiste en chef de Goldman depuis 2011, a écrit dimanche que les consommateurs avaient absorbé environ 22 % des coûts tarifaires jusqu'en juin, un chiffre qu'il prévoit de voir grimper à 67 % d'ici octobre. Les tarifs de Trump, y compris ceux sur les produits chinois, ont été ajustés ou reportés à plusieurs reprises, réduisant leur impact immédiat.

Actions à surveiller :

• « Squawk Box » mettra en avant le secteur BNPL mercredi à 6 h du matin, heure de l'Est, avec Joe Kernen et Andrew Ross Sorkin. Les actions de Block (SQ) ont grimpé de 14 % au cours du mois écoulé mais restent 25 % en dessous de leurs sommets de décembre. Affirm (AFRM) est en hausse de 18 % sur un mois, mais se situe à 7 % sous son pic de février. PayPal (PYPL) a reculé de près de 5 % au cours du mois écoulé et se trouve 26 % en dessous des sommets de décembre.
• Cava (CAVA) a chuté d'environ 22 % après la clôture, le chiffre d'affaires et les ventes à magasins comparables ayant déçu les attentes, laissant l'action en baisse de 25 % depuis le début de l'année. Kate Rogers, de CNBC, couvrira mercredi le manque à gagner de Cava et le secteur fast-casual dans son ensemble.
• Sweetgreen (SG) a légèrement reculé de près de 1 % après la clôture et a chuté de 23 % au cours de la semaine écoulée après des résultats décevants.
• Bloomin' Brands (BLMN), maison mère d'Outback Steakhouse, recule de 27 % depuis le début du mois d'août. Brinker International (EAT), propriétaire de Chili's et Maggiano's, publie ses résultats mercredi ; l'action est en hausse de 6 % depuis sa dernière publication trimestrielle mais reste 20 % en dessous de son sommet de février.

Liste de surveillance : EAT, CAVA, BLMN, SG, SQ, PYPL, AAPL, CRWV, CRCL

L'actualité du jour

• Les marchés asiatiques ont progressé mercredi, dans la foulée des gains de Wall Street liés aux espoirs de baisses de taux de la Réserve fédérale. À 9 h 45, heure locale (21 h 45, heure de l'Est, mardi), l'indice Hang Seng de Hong Kong a gagné 1 %, tandis que le CSI 300 chinois a progressé de 0,33 %. Le Nikkei 225 japonais a atteint un nouveau sommet.
• Les contrats à terme américains étaient mitigés après une séance record alimentée par des données d'inflation plus faibles. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont gagné 0,2 %, ceux sur le Nasdaq 100 ont progressé de 0,5 %, et les contrats à terme sur le Dow ont reculé de 14 points. Les petites capitalisations ont surperformé mardi, le Russell 2000 bondissant de près de 3 %. Après la clôture, CoreWeave a chuté de 9 % après un trimestre mitigé malgré une forte croissance du chiffre d'affaires. Les opérateurs attendent désormais l'indice des prix à la production de jeudi pour de nouveaux indices sur les perspectives d'inflation.

Bitcoin

• Le bitcoin s'est échangé de manière stable au-dessus de 121 000 $ lundi, les opérateurs attendant les données d'inflation américaines qui pourraient préparer le terrain pour la prochaine étape haussière. Les analystes affirment qu'une lecture plus faible de l'IPC cette semaine pourrait propulser la plus grande cryptomonnaie au monde vers de nouveaux sommets historiques.
• Côté réglementation, le fondateur de Terraform Labs, Do Kwon, a plaidé coupable devant un tribunal américain pour des accusations de fraude liées à l'effondrement de 40 milliards de dollars de TerraUSD et Luna, acceptant de céder 19 millions de dollars. Parallèlement, les ETF Ethereum au comptant ont enregistré plus de 1 milliard de dollars d'entrées le 11 août, menés par le fonds ETHA de BlackRock, soulignant l'intérêt institutionnel persistant. L'émetteur de stablecoins Circle a également lancé ARC, une nouvelle blockchain de couche 1 conçue pour les paiements et les marchés de capitaux.Liste de surveillance : BTC : 99 000–123 000 | ETH : 4 000–4 350 | SOL : 200–260

Forex

• Le yen a reculé lors de la séance asiatique de mercredi, pénalisé par des doutes sur la prochaine hausse des taux de la Banque du Japon et un ton positif à l'égard du risque. La divergence des perspectives de politique monétaire entre la BoJ et la Fed limite les pertes, tandis que les graphiques suggèrent toujours un potentiel de hausse supplémentaire pour l'USD/JPY.
• L'EUR/USD a progressé en Asie, les anticipations d'une baisse des taux de la Fed en septembre pesant sur le dollar, compensant les données de sentiment ZEW allemandes et de la zone euro plus faibles que prévu. Les opérateurs attendent les commentaires des responsables de la Fed plus tard mercredi.Liste de surveillance : EUR/USD : 1,1000–1,1690 | USD/JPY : 140–162

Matières premières de base

• L'or (XAU/USD) a légèrement progressé en Asie mercredi, prolongeant son rebond depuis 3 331 $ après que les données de l'IPC américain ont renforcé les anticipations d'une baisse des taux de la Fed en septembre. Un dollar plus faible soutient le métal, bien qu'un sentiment de risque optimiste limite les gains. Les opérateurs se tournent désormais vers les discours des membres du FOMC pour de nouveaux indices.
• Le brut WTI s'est échangé près de 62,50 $ après que l'OPEP+ a relevé ses prévisions de demande pétrolière pour 2025 et réduit ses estimations de croissance de l'offre pour les producteurs hors OPEP+. Les gains suivent la baisse de 1 % de mardi, mais ont été atténués par une hausse surprise de 1,5 million de barils des stocks américains de l'API et par la prudence avant la réunion entre les États-Unis et la Russie vendredi.Liste de surveillance : Or : 2 600–3 500 | Pétrole américain : 55,60–75,80

Calendrier économique (EST) : 08h00 : Discours du membre du FOMC Barkin 10h30 : Stocks de pétrole brut américains 13h00 : Discours du membre du FOMC GoolsbeeRésultats : VG Venture Global ESLT Elbit System Ltd. CAE CAE Inc. EAT Brinker International AMC (après la clôture du marché) : CSCO, COHR, STNL'équipe d'analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !