Les résultats d'Apple au centre de l'attention après la clôture 02/11/2026

Bilan du marché

Les actions américaines ont terminé vendredi en forte baisse, clôturant une semaine négative alors que des inquiétudes renouvelées concernant les dépenses liées à l'intelligence artificielle ont déclenché une vente massive dans le secteur technologique à l'approche des élections de mi-mandat et de données économiques clés.

Le Nasdaq Composite a chuté de 2,86 %, signant sa pire séance depuis juin et laissant l'indice environ 8 % en dessous de son récent sommet. Le S&P 500 a reculé de 1,82 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a perdu 1,09 %.

Les trois grands indices de référence ont enregistré des pertes hebdomadaires, le Nasdaq reculant de 2 % tandis que le S&P 500 et le Dow cédaient tous deux moins de 1 %. Les investisseurs ont continué de se détourner des valeurs liées à l'IA, les doutes s'intensifiant quant à la pérennité des investissements massifs dans les infrastructures.

La semaine avait pourtant commencé sur une note positive après le dépôt public du dossier d'introduction en bourse d'Anthropic, qui avait brièvement ravivé l'enthousiasme pour le secteur de l'IA. Toutefois, le sentiment s'est dégradé après qu'Alphabet (GOOGL) et Microsoft (MSFT) ont publié des prévisions de dépenses d'investissement inférieures aux attentes, tandis qu'Amazon (AMZN) a maintenu ses prévisions de dépenses pour l'ensemble de l'année.

Les ventes se sont accélérées à l'approche de la clôture de vendredi, les investisseurs réduisant leur exposition avant la fin du mois et les élections de mi-mandat américaines de mardi. Les démocrates devraient prendre le contrôle de la Chambre des représentants, tandis que l'issue au Sénat reste incertaine, ajoutant une couche supplémentaire de risque politique.

Les développements géopolitiques restent également au centre de l'attention. Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a indiqué que le président Trump privilégie une résolution diplomatique du conflit avec l'Iran, même si les deux parties se préparent à une éventuelle action militaire. Les prix du pétrole ont baissé lundi à la faveur de nouvelles informations faisant état d'efforts diplomatiques, atténuant certaines inquiétudes concernant d'éventuelles perturbations de l'approvisionnement.

L'attention se porte désormais sur une semaine cruciale pour les données économiques et les résultats d'entreprises. Le rapport sur l'emploi non agricole d'octobre, attendu vendredi, devrait afficher une hausse de 55 000 emplois, selon les économistes interrogés par Dow Jones.

Apple (AAPL) publiera ses résultats après la clôture de lundi, suivi par McDonald's (MCD) et Qualcomm (QCOM) plus tard dans la semaine. Avec l'incertitude électorale, les valorisations liées à l'IA et les données sur le marché du travail qui convergent, la volatilité devrait rester élevée à Wall Street.

Le boom des bénéfices de Wall Street face à un test critique en 2027

Les bénéfices des entreprises ont alimenté le rallye de Wall Street tout au long de 2026, mais des inquiétudes croissantes concernant le ralentissement de la croissance des profits, la hausse des coûts d'emprunt et les dépenses liées à l'IA soulèvent des questions sur les perspectives du marché pour 2027.

Les bénéfices du S&P 500 devraient croître de plus de 30 % cette année, selon Capital Economics. La croissance devrait ralentir à 16,3 % en 2027, soit encore environ le double de la moyenne historique, bien que les stratèges avertissent que même cette prévision pourrait se révéler trop optimiste.

Le scepticisme des investisseurs se reflète déjà dans la baisse des valorisations. Le ratio cours/bénéfices prévisionnel du S&P 500 est tombé à environ 19, soit près de 20 % en dessous de son sommet. Les valorisations technologiques se sont comprimées encore davantage, Nvidia (NVDA) se négociant à environ la moitié de son multiple record de 2025.

Les marchés du crédit alimentent également les inquiétudes. Les emprunts massifs d'entreprises telles qu'Amazon (AMZN) et CoreWeave (CRWV) ont poussé les investisseurs à exiger des primes plus élevées sur la dette d'entreprise, ce qui pourrait augmenter les coûts de financement et menacer les futurs investissements dans les infrastructures d'IA.

Par ailleurs, la croissance des bénéfices devient de plus en plus concentrée. Seulement cinq entreprises — Nvidia (NVDA), Micron (MU), Broadcom (AVGO), Sandisk (SNDK) et Merck (MRK) — devraient générer 68 % de la croissance totale des bénéfices du S&P 500 l'an prochain, selon Dow Jones Market Data.

Les « Magnificent Seven » montrent également des signes de ralentissement, le groupe étant en passe d'afficher une croissance trimestrielle des bénéfices plus faible que le reste des entreprises du S&P 500 pour la première fois depuis le début du marché haussier en 2022.

Capital Economics avertit qu'un retournement de la dynamique des bénéfices pourrait exposer la dépendance du marché à l'égard d'une poignée d'entreprises liées à l'IA, d'autant plus que la demande mondiale et la rentabilité font face à une incertitude croissante.

Alors que le Nasdaq s'approche d'une zone de correction et que les investisseurs remettent en question des prévisions de profits ambitieuses, la pérennité de la croissance des bénéfices des entreprises devient un risque central pour Wall Street à l'approche de 2027.

Actions à suivre

• Intel (INTC) : L'action a chuté de 23 % après que le fabricant de puces a publié des prévisions décevantes pour le quatrième trimestre. Intel a prévu un bénéfice de 0,25 $ par action pour un chiffre d'affaires de 15 milliards $–16 milliards $, en deçà des estimations de Wall Street de 0,43 $ par action et 17,1 milliards $ de chiffre d'affaires.
• Rivian Automotive (RIVN) : L'action a bondi de plus de 8 % après que le constructeur de véhicules électriques a annoncé une perte au troisième trimestre plus faible que prévu, de 0,48 $ par action, pour un chiffre d'affaires de 2,16 milliards $, dépassant les estimations d'une perte de 0,62 $ et de 1,99 milliard $ de chiffre d'affaires. L'entreprise a également relevé ses prévisions de livraisons.
• Amazon (AMZN) : L'action a chuté de près de 6 % dans les échanges avant bourse après que le géant du commerce électronique a publié des résultats du troisième trimestre inférieurs aux attentes et un flux de trésorerie disponible négatif de 42,4 milliards $, intensifiant les inquiétudes concernant ses dépenses agressives.
• Reddit (RDDT) : L'action a plongé de 21 % après que la plateforme de médias sociaux a publié des prévisions de chiffre d'affaires décevantes pour le quatrième trimestre et annoncé son intention d'exiger des utilisateurs qu'ils créent des comptes officiels pour accéder à ses services.
• Valeurs liées aux cryptomonnaies (COIN, HOOD) : Coinbase (COIN) et Robinhood (HOOD) ont reculé de plus de 4 %, de même que le Bitcoin (BTC), à la suite d'une importante faille de sécurité impliquant Binance. La plateforme d'échange a signalé environ 6,3 milliards $ d'actifs concernés, dont près de 3 milliards $ de cryptomonnaies qui auraient été gelés.
• Chevron (CVX) : L'action a gagné 1,4 % après que le géant de l'énergie a annoncé une envolée de près de 200 % de son bénéfice net au troisième trimestre, à 9,9 milliards $, accompagnée d'un chiffre d'affaires supérieur aux attentes de Wall Street.

Liste de surveillance : MSTR, COIN, XOM, CVX, HOOD, AMZN, GOOGL, MSFT, META, TSLA, RIVN, SOFI, RKLB, SPCX, SKHY, MU, AMD, EL, MAR

Principaux événements économiques du jour

Données économiques (heure de l'Est)

• 09:45 AM — PMI manufacturier final USD
• 10:00 AM — USD ISM PMI manufacturier, prix, dépenses de construction

Résultats

Avant l'ouverture des marchés : Marriott International (MAR), Entergy Corp. (ETR), IDEXX Laboratories (IDEX), Estee Lauder (EL), Fox Corp. (FOX)

Après la clôture des marchés : Apple Inc. (AAPL), Palantir Technologies (PLTR), Vertex Pharma (VRTX), Diamondback Energy (FANG), ON Semiconductor (ON)