Alphabet évite un coup antitrust, dope les taureaux de la tech 03/09/2025

Actualités brûlantes du jour

Bilan du marché américain :

• Les actions américaines ont clôturé mardi dans le rouge, les acteurs du marché digérant de nouvelles informations commerciales au début d’un mois historiquement peu porteur pour les actions. La hausse des rendements obligataires a accentué l’inquiétude des investisseurs. Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,55 %, tandis que le S&P 500 a cédé 0,69 % et le Nasdaq Composite a glissé de 0,82 %. Avec la clôture informelle de la saison estivale, les traders ont sécurisé des gains sur les actions les plus performantes durant le marché haussier. Nvidia, par exemple, a chuté d’environ 2 %, et d’autres géants technologiques comme Amazon et Apple ont chacun perdu près de 1 %.
• Ce ralentissement fait suite à une décision d’une cour d’appel fédérale vendredi dernier, qui a jugé illégale la majorité des tarifs mondiaux de l’ère Trump. Parallèlement, les investisseurs ont surveillé de près une forte hausse des rendements obligataires en ce début de septembre. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a bondi à 4,27 %, et le rendement à 30 ans a grimpé encore plus haut. Dans le même temps, l’or a atteint un nouveau record, dépassant 4,97 %.

Les actions Alphabet et Apple montent après la décision antitrust visant Google

• Google a évité un démantèlement majeur, un juge ayant statué que l’entreprise peut conserver Chrome et continuer à payer Apple pour que Google Search reste le moteur de recherche par défaut sur ses appareils. Toutefois, Google doit mettre fin aux contrats exclusifs et limiter les accords à un an. Apple conserve son flux de revenus annuel de 20 milliards de dollars et gagne un levier pour de futurs partenariats de recherche.
• La décision permet également aux concurrents d’utiliser les données de recherche de Google, ouvrant potentiellement la voie à des alternatives basées sur l’IA. Les analystes estiment que la décision lève l’incertitude sur les deux valeurs, bien que d’autres contestations judiciaires puissent suivre. Google prévoit de faire appel.

Actions en mouvement :

• Frontier Group (ULCC) : l’action de la compagnie aérienne low-cost a grimpé de plus de 13 % après que son concurrent Spirit Airlines a déclaré faillite vendredi.
• Humana (HUM) : l’action de l’assureur santé a progressé de plus de 2 % après avoir réaffirmé ses prévisions de bénéfices pour l’exercice 2025. L’entreprise anticipe toujours un bénéfice ajusté d’environ 17 dollars par action. Après cette mise à jour, Bank of America a relevé son objectif de cours mais a maintenu une perspective neutre sur la valeur.
• United Therapeutics (UTHR) : l’action de la société de biotechnologie a bondi de 35 % après avoir annoncé que son essai TETON-2 sur la solution d’inhalation nébulisée Tyvaso (tréprostinil) pour traiter la fibrose pulmonaire idiopathique avait atteint avec succès son objectif principal d’efficacité.
• Constellation Brands (STZ) : l’action a chuté de 7 % après que l’entreprise de boissons a abaissé ses prévisions de bénéfices pour l’année complète. La nouvelle fourchette est de 10,77 à 11,07 dollars par action, contre une prévision antérieure de 12,07 à 12,37 dollars.

Liste de surveillance : GOOG, AAPL, DLTR, M, CRM, FIG, NVDA, RBLX, ZS

L’actualité du jour

• Les actions d’Asie-Pacifique ont majoritairement reculé mercredi, les traders pesant la hausse des rendements obligataires mondiaux ainsi que de nouveaux développements commerciaux. Les marchés chinois ont attiré l’attention après que le président Xi Jinping a prononcé un discours lors d’un défilé militaire commémorant le 80e anniversaire de la fin de la Seconde Guerre mondiale. La cérémonie a réuni 26 dirigeants mondiaux, dont le président russe Vladimir Poutine et le dirigeant nord-coréen Kim Jong Un. L’indice Hang Seng de Hong Kong (HSI) a reculé de 0,4 %, tandis que le CSI 300 (CSI300) de la Chine continentale a perdu 0,89 %.
• Dans les échanges avant l’ouverture aux États-Unis, les contrats à terme sur actions ont légèrement progressé après qu’une décision de tribunal fédéral dans une affaire antitrust visant Alphabet (GOOGL) a renforcé l’optimisme quant à la capacité des grandes entreprises technologiques à résister aux défis réglementaires. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de 0,07 %, tandis que ceux sur le Nasdaq-100 ont avancé de 0,23 %. Les contrats liés au Dow Jones Industrial Average ont chuté de 145 points, soit environ 0,32 %. Les acteurs du marché attendent également la publication vendredi du rapport sur l’emploi d’août, considéré comme le prochain indicateur clé pour les actions.

Bitcoin

• Le crypto surmontera-t-il la malédiction du soi-disant « septembre rouge » ? Le sentiment dans l’univers des actifs numériques est prudemment optimiste. Le marché global des cryptomonnaies a progressé de 1,2 % aujourd’hui, ramenant sa capitalisation à environ 3 900 milliards de dollars. En revanche, les actions traditionnelles ont trébuché.
• Autrement dit, les cryptomonnaies ont une fois de plus démontré leur résilience face à l’incertitude tarifaire et aux vents contraires saisonniers du marché. Le bitcoin (BTC-USD), Solana (SOL-USD) et XRP (XRP-USD) ont chacun enregistré des gains d’environ 2 %, instaurant un ton prudemment haussier alors que les traders naviguent dans ce qui a historiquement été le mois le plus turbulent pour les cryptomonnaies. Liste de surveillance : Bitcoin : 99 000-125 000, Ethereum : 4000-4980, Solana : 160-214

Forex

• L’USD/JPY est revenu près de 149,00 lors des échanges asiatiques, le yen japonais (JPY=) restant faible dans un contexte d’incertitude politique et d’absence de signaux restrictifs de la BoJ. Les perspectives divergentes entre la Fed et la BoJ ajoutent de la prudence avant les données clés américaines.
• L’EUR/USD a glissé à 1,1620, prolongeant ses pertes pour un deuxième jour consécutif avant les publications des PMI HCOB de la zone euro et de l’Allemagne. La hausse des rendements du Trésor américain a soutenu le dollar, tandis que les rendements européens à long terme ont atteint des sommets pluriannuels, le taux français à 30 ans à 4,5 % (depuis 2009) et le taux allemand à 30 ans à 3,41 % (depuis 2011). Liste de surveillance : EUR/USD : 1,0700-1,1700, USD/JPY : 140-151

Matières premières de base

• L’or (XAU/USD) a atteint un nouveau record proche de 3 546-3 547 dollars en Asie, soutenu par les attentes de baisse des taux de la Fed et l’incertitude commerciale. Les flux vers les valeurs refuges soutiennent le rallye, bien que des conditions de surachat et un dollar américain (DXY) plus ferme limitent la dynamique haussière.
• Le WTI (CL=F) a légèrement progressé à 65,30 dollars, porté par le risque d’approvisionnement lié au conflit russo-ukrainien. Toutefois, les tarifs américains sur les produits indiens suscitent des inquiétudes sur la demande, limitant les gains. Liste de surveillance : OR : 2600-3550, Pétrole US : 55,60-75,80

Principaux événements économiques du jour : heure de l’Est 9 h 00 : le membre du FOMC Musalem s’exprime 10 h 00 : offres d’emploi JOLTS aux États-Unis 10 h 00 : commandes industrielles aux États-Unis 13 h 30 : le membre du FOMC Kashkari s’exprime

Résultats Avant l’ouverture du marché : DLTR Dollar Tree Inc. CPB The Campbell's Company M Macy's Inc. Après la clôture du marché : CRM, FIG, HPE

L’équipe d’analystes de TEFS vous souhaite une journée réussie !