Comprendre les Rollovers de Futures chez TEFS

Chez TEFS, plusieurs instruments de trading sont proposés sous forme de CFD basés sur des contrats à terme (futures). Cela signifie que les traders ne négocient pas directement le contrat à terme, mais que la tarification est dérivée du marché des futures sous-jacent — y compris ses dates d'expiration et les rollovers de contrats.
Comprendre le fonctionnement des expirations et des rollovers de futures est essentiel pour tout trader qui maintient des positions sur des périodes prolongées.

📌 Qu'est-ce qu'un contrat à terme (futures) ?

Un contrat à terme est un accord financier visant à acheter ou vendre un actif à une date future pour un prix prédéterminé.
Les contrats à terme sont couramment utilisés pour :

• 📈 Les indices boursiers
• 🛢️ Le pétrole et les matières premières
• 💵 Les indices de devises
• 🌍 Les marchés mondiaux

Contrairement aux marchés au comptant, les contrats à terme ont une date d'expiration fixe.
Lorsqu'un contrat arrive à expiration, l'activité de trading se déplace vers le prochain mois de contrat disponible.

⏳ Qu'est-ce qu'une date d'expiration ?

Une date d'expiration est la date à laquelle un contrat à terme expire et est remplacé par un contrat plus récent.
Les instruments TEFS étant basés sur la tarification des futures, les instruments adossés à des futures ont également des expirations périodiques.
📋 Exemples de périodes d'expiration chez TEFS

 👉 Liste complète des instruments : Explorez les instruments financiers proposés par TEFS

🔄 Que se passe-t-il lors d'un rollover ?

Si un trader détient encore une position ouverte lorsqu'un CFD basé sur des futures arrive à expiration, TEFS transférera automatiquement la position vers le contrat suivant.

✅ Aucune action n'est requise de la part du trader
✅ Aucuns frais de rollover ne sont facturés par TEFS
✅ La position reste ouverte automatiquement

Cependant, les traders doivent comprendre un détail important :

⚠️ Les prix des contrats peuvent changer

Le prix du nouveau contrat à terme est souvent différent de celui du contrat expirant.

En raison de cette différence, un ajustement de crédit ou de débit est appliqué pour s'assurer que les traders ne soient pas injustement affectés par l'écart de prix entre les contrats.

Cet ajustement dépend de :

• 📊 La différence entre les prix des anciens et nouveaux contrats
• 📦 La taille de la position (lots)
• 📈 Si la position est longue ou courte

🛢️ Exemple : Rollover USOIL

Supposons que :

• L'ancien contrat USOIL expire à 95
• Le nouveau contrat USOIL s'ouvre à 91

Cela crée une différence de 4 points entre les contrats.

📈 Si le trader est en position LONGUE
Une position longue semblerait perdre 4 points artificiellement car le prix du nouveau contrat est plus bas.
Pour compenser équitablement :

✅ TEFS créditera le trader de la différence de prix.
Cela garantit que le trader ne subit pas de perte artificielle causée uniquement par le rollover du contrat.

📉 Si le trader est en position COURTE
Une position courte semblerait gagner 4 points artificiellement car le prix du nouveau contrat est plus bas.
Pour équilibrer cela équitablement :

⚠️ TEFS débitera le trader de la différence de prix.
Cela supprime le bénéfice artificiel créé purement par le changement de contrat.

🎯 Pourquoi les ajustements sont-ils nécessaires ?

Les ajustements de rollover existent pour maintenir le trading équitable et neutre.

Sans ces ajustements :

• Les traders en position longue pourraient subir des pertes artificielles
• Les traders en position courte pourraient recevoir des bénéfices artificiels
• Les soldes des comptes seraient faussés par les changements de contrats plutôt que par les véritables mouvements du marché

Le processus de rollover garantit que les traders continuent à détenir leurs positions sans gains ou pertes injustes causés uniquement par l'expiration des futures.

✅ Conclusion

Les CFD basés sur des futures constituent une partie importante des marchés de trading modernes, notamment pour les indices, le pétrole et les produits de base.

Les contrats à terme expirant périodiquement, les rollovers sont un processus de marché normal. Chez TEFS, les positions ouvertes sont automatiquement transférées vers le contrat suivant sans frais supplémentaires, tandis que les ajustements de crédit ou de débit appropriés sont appliqués pour maintenir une continuité de prix équitable.

Comprendre le fonctionnement des expirations et des rollovers aide les traders à gérer leurs positions plus efficacement et à éviter les surprises lors du maintien de positions sur des périodes plus longues.

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