¿Qué sigue para la FED? 19/02/2025

Noticias destacadas de hoy

Resumen del mercado de EE. UU.:

• El S&P 500 cerró en un máximo histórico el martes tras un repunte de última hora que impulsó las acciones justo antes del cierre. Los inversores parecieron no inmutarse ante las crecientes tensiones comerciales y las preocupaciones por la inflación, centrándose en el impulso del mercado. El índice amplio del mercado subió un 0,24%, el Nasdaq Composite avanzó un 0,07%, mientras que el Dow Jones Industrial Average ganó 10 puntos, o un 0,02%. Las acciones energéticas lideraron el repunte, subiendo un 1,9%, con Halliburton y Valero Energy a la cabeza. Las acciones tecnológicas también registraron ganancias modestas.
• Mientras tanto, el presidente Donald Trump señaló que probablemente impondría arancles del 25% o más a los automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos importados. La Casa Blanca espera finalizar su revisión de política comercial antes del 1 de abril, con un anuncio oficial previsto para el día siguiente. Al preguntársele sobre los posibles arancles a los automóviles fabricados en el extranjero, Trump declaró: «Estará en torno al 25%». A pesar de la incertidumbre en el frente comercial, Wall Street se mantuvo resiliente, impulsando al mercado de valores hacia otro hito histórico.

¿Qué sigue para la FED?

• La Reserva Federal no tiene prisa por recortar las tasas de interés, ya que la inflación sigue obstinadamente alta. Los inversores analizarán la publicación del miércoles de las minutas de la reunión de enero del FOMC en busca de pistas sobre cuánto tiempo podrían permanecer sin cambios las tasas. Aunque la inflación se ha moderado desde los máximos posteriores a la pandemia, el aumento del 3% interanual del IPC de enero superó el objetivo del 2% de la Fed. Con un mercado laboral que sigue fuerte —desempleo en el 4% y salarios en aumento—, la Fed ha mantenido las tasas en 4,25%-4,5% desde diciembre tras los recortes anteriores.
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró un enfoque cauteloso, advirtiendo contra una relajación prematura, mientras que las políticas fiscales y los arancles de Trump añaden incertidumbre. Las expectativas del mercado sobre recortes de tasas siguen siendo bajas: solo un 2,5% para marzo y probabilidades del 50-50 para junio, según CME FedWatch. Aun así, los inversores se mantienen optimistas, con el S&P 500 subiendo un 4% este año y los rendimientos del Tesoro moderándose. Todas las miradas están ahora puestas en el próximo movimiento de la Fed mientras persisten los riesgos de inflación.

Acciones en movimiento:

• Bumble (BMBL) – Las acciones de la plataforma de citas en línea cayeron casi un 13% después de emitir una guía decepcionante para el primer trimestre. La empresa espera un EBITDA ajustado entre $60 y $63 millones, con ingresos proyectados entre $242 y $248 millones.
• Arista Networks (ANET) – Las acciones de la empresa de centros de datos cayeron un 4%, a pesar de reportar ganancias, ingresos y previsiones que superaron las expectativas de Wall Street.
• Toll Brothers (TOL) – Las acciones de la constructora cayeron un 5% después de que los ingresos del primer trimestre alcanzaran $1.860 millones, por debajo de la previsión de los analistas de $1.910 millones (FactSet).
• Howard Hughes Holdings (HHH) – Las acciones cayeron un 5% después de que Bill Ackman elevara su oferta de adquisición de la firma inmobiliaria, con el objetivo de convertirla en un Berkshire Hathaway «moderno».

La jornada de hoy

• Las acciones de Asia-Pacífico se negociaron de forma mixta el miércoles mientras los mercados reaccionaban a la propuesta del presidente estadounidense Donald Trump de arancles del 25% sobre automóviles, semiconductores y productos farmacéuticos. El Nikkei 225 de Japón cayó un 0,38%, mientras que el Topix retrocedió un 0,31% tras el mayor déficit comercial del país en dos años. Sin embargo, el sentimiento empresarial japonés mejoró por segundo mes consecutivo, con el índice Reuters Tankan subiendo a plus 3 en febrero desde plus 2 en enero.
• Los futuros de acciones estadounidenses se mantuvieron estables tras una sesión sólida. Los futuros del Dow sumaron 38 puntos, mientras que los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 subieron un 0,09% y un 0,13%, respectivamente. Todas las miradas están puestas en la Fed, ya que las minutas de la reunión del FOMC se publicarán a las 2:00 p.m. hora del Este. Los mercados esperan señales sobre futuros movimientos de política, con datos de permisos de construcción e inicios de viviendas también previstos por la mañana.

Lista de seguimiento: ANET, SMCI, BMBL, TOL, META, NVDA, CVNA

Bitcoin

• Bitcoin cayó por debajo de $94.000 el 18 de febrero de 2025, ya que las preocupaciones macroeconómicas, la inestabilidad técnica y el cambio en el sentimiento del mercado ejercieron presión a la baja. La caída del 1,8% esta semana refleja una debilidad más amplia en el mercado cripto, con la capitalización global reduciéndose un 2,3% hasta $3,11 billones.
• La ansiedad de los inversores aumentó después de que surgieran informes de que la Unión Europea planea prohibir las stablecoins no autorizadas para marzo de 2025, lo que generó preocupaciones sobre la liquidez. Mientras tanto, el colapso de una memecoin en Argentina —desencadenado por un respaldo presidencial— sacudió la confianza de los inversores minoristas, destacando los riesgos de los activos especulativos. Técnicamente, bitcoin permanece en un patrón de triángulo ascendente, lo que señala consolidación pero con dificultades para romper al alza. Las reservas de los mineros de bitcoin cayeron 2.000 BTC esta semana, lo que sugiere una confianza decreciente y una creciente presión vendedora. Si bitcoin cae a $93.500 o $92.500, podría desencadenar una nueva caída hacia $90.000, con los vacíos de liquidez aumentando la volatilidad. Lista de seguimiento: Bitcoin: 89 000-108 000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• El EUR/USD se negocia cerca de 1,0450 en la sesión asiática del miércoles, respaldado por un dólar estadounidense más débil. Sin embargo, las preocupaciones sobre los arancles del 25% propuestos por Trump a las importaciones de automóviles, medicamentos y chips, junto con las continuas tensiones entre Rusia y Ucrania, podrían fortalecer al billete verde como activo refugio, limitando nuevas ganancias. Mientras tanto, el Índice de Sentimiento Económico ZEW de la eurozona se situó ligeramente por debajo de las expectativas, en 24,2 frente a los 24,3 previstos.
• El yen japonés cobra fuerza tras una caída al inicio de la sesión, empujando al USD/JPY a la baja hacia el rango de 151,70-151,65 de cara a la sesión europea. Las crecientes apuestas por nuevas subidas de tasas del Banco de Japón en medio de una inflación persistente continúan respaldando al yen, mientras que las expectativas divergentes de política entre la Fed y el BoJ añaden presión sobre el dólar. Lista de seguimiento: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Materias primas básicas

• El oro (XAU/USD) rebotó tras una caída intradía hasta $2.924, acercándose a su máximo histórico durante la sesión europea del miércoles. Los inversores se mantienen cautelosos ante los planes arancelarios del presidente estadounidense Donald Trump, que podrían escalar hacia una guerra comercial global, alimentando la demanda del metal refugio. Mientras tanto, las expectativas de nuevos recortes de tasas de la Fed mantienen al dólar estadounidense bajo presión, respaldando los precios del oro. Sin embargo, un sentimiento de riesgo positivo podría limitar nuevas ganancias mientras los traders esperan las minutas de la reunión del FOMC.
• El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) se negocia alrededor de $71,70, manteniendo las ganancias en las primeras operaciones asiáticas. El repunte de precios continúa mientras las interrupciones en el suministro de Rusia ajustan los mercados globales. Sin embargo, las preocupaciones sobre una posible guerra comercial podrían limitar más subidas. Lista de seguimiento: ORO 2600-2925, petróleo de EE. UU.: 70.00-79.00

Eventos económicos clave de hoy: Hora EST 08:30 am: Permisos de construcción, inicios de viviendas en EE. UU. 02:00 pm: Minutas de la reunión del FOMC en EE. UU.

Resultados empresariales BMO (antes de la apertura del mercado de EE. UU.) ADI Analog Devices Inc. GRMN Garmin Ltd. PHG Koninklijke Philips NV AMC (después del cierre del mercado de EE. UU.): CVNA, MFC, TPL

¡El equipo de analistas de TEFS le desea un día exitoso!