Wall Street enfrenta una prueba de realidad en los bonos 22/05/2025

Noticias destacadas de hoy

Resumen del mercado estadounidense:

• En la sesión del martes, Wall Street vivió una venta masiva generalizada mientras el Dow Jones Industrial Average se desplomó más de 800 puntos, o 1.91%, marcando su peor caída en meses. El S&P 500 perdió un 1.6%, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 1.41%, ya que el aumento de los rendimientos del Tesoro sacudió el sentimiento de los inversores.
• Las renovadas preocupaciones fiscales impulsaron en gran medida la liquidación después de que la última propuesta de presupuesto del gobierno de EE. UU. despertara temores de un mayor aumento del déficit nacional. Aunque los resultados corporativos y la innovación tecnológica se mantienen en gran medida constructivos, la reciente rebaja de calificación de Moody's puso de relieve un riesgo estructural más profundo: la creciente carga de deuda de Estados Unidos empieza a preocupar a los acreedores. Cuando el apetito de los inversores por la deuda de EE. UU. se debilita, los precios de los bonos caen, los rendimientos suben, y los bonos del Tesoro empiezan a parecer más atractivos que las acciones, arrastrando a estas a la baja.

Wall Street enfrenta una prueba de realidad en los bonos

• Los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo volvieron a dispararse el miércoles, con el bono a 30 años alcanzando el 5.09% —un nivel que los mercados han tenido dificultades repetidas para ignorar—. Detrás de este movimiento: una débil subasta de bonos del Tesoro a 20 años, la reciente rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. por parte de Moody's, y la creciente preocupación por una propuesta para extender los recortes de impuestos de la era Trump, lo que añadiría más presión al ya tensionado balance de Estados Unidos.
• Algunos inversores ven un patrón preocupante. Cuando el apetito por la deuda de EE. UU. disminuye, los precios caen, los rendimientos suben, y las acciones tienden a flaquear. Wall Street observa ahora si el aumento de las tasas provocará distorsiones más graves —o una respuesta política—. Los estrategas de BMO advierten que otro repunte podría inquietar a los compradores extranjeros y forzar una respuesta de Washington. Con Estados Unidos necesitando financiar déficits masivos y los rendimientos a largo plazo volviendo a mostrar señales de alarma, ¿cuánto tiempo más podrán los mercados seguir mirando hacia otro lado?

Acciones en movimiento:

• Zoom Video Communications (ZM) — Las acciones de la plataforma de videoconferencias subieron aproximadamente un 1% en la negociación fuera de horario tras la publicación de su previsión de ingresos para todo el año.
• Snowflake (SNOW) — Las acciones de la empresa de almacenamiento de datos en la nube subieron más de un 6% fuera de horario tras un sólido desempeño en el primer trimestre. Las ganancias ajustadas se situaron en 24 centavos por acción, superando la estimación de consenso de LSEG de 21 centavos. Su previsión de ingresos por productos para el segundo trimestre también superó las expectativas de los analistas.
• Urban Outfitters (URBN) — Las acciones del minorista de moda se dispararon más de un 9% en la negociación extendida tras reportar ganancias que superaron las previsiones. La compañía registró ganancias por acción de $1.16 frente a una estimación de 84 centavos, con ingresos que alcanzaron los $1.33 mil millones, por encima de los $1.29 mil millones proyectados.
• Lumen Technologies (LUMN) — Las acciones del proveedor de telecomunicaciones se dispararon un 15% después de que AT&T (T) anunciara planes para adquirir la mayor parte del segmento de fibra Mass Markets de Lumen en un acuerdo de $5.75 mil millones, que se espera cierre en la primera mitad de 2026. Las acciones de AT&T se mantuvieron prácticamente sin cambios.

La jornada de hoy

• Los mercados de Asia-Pacífico cayeron el jueves, reflejando el desplome de Wall Street en medio de una creciente alarma por el posible impacto de un nuevo y masivo proyecto de ley de presupuesto de EE. UU. El Nikkei 225 de Japón abrió con una caída del 1.06%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong retrocedió un 0.24%, y el CSI 300 de China bajó un 0.14%.
• El sentimiento de los inversores sigue siendo frágil a medida que resurgen los temores por el déficit. Un polémico proyecto de ley de presupuesto en la Cámara de Representantes de EE. UU. ha tropezado, con republicanos de estados demócratas exigiendo una ampliación de las deducciones estatales y locales de impuestos (SALT). El impasse pone en riesgo de descarrilar una legislación fiscal clave que el presidente Trump y el presidente de la Cámara, Mike Johnson, buscan aprobar antes del Memorial Day. Los futuros del Dow cayeron 44 puntos durante la noche, mientras que los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 se mantuvieron prácticamente planos tras la fuerte liquidación del miércoles. Los mercados estarán atentos a las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves para obtener nuevas señales sobre la salud del mercado laboral.

Lista de seguimiento: NVDA, URBN, LUMN, ZM, SNOW, NFLX, TSLA

Bitcoin

• Bitcoin (BTC) alcanzó un nuevo máximo histórico de $109,497 el miércoles, superando su récord anterior establecido en el día de la investidura del presidente Trump en enero. A pesar de este hito, el repunte no ha impulsado al mercado cripto en general. Ethereum (ETH), la segunda criptomoneda más grande, se mantiene un 64% por debajo de su máximo de noviembre de 2021 de $4,105, aunque ha subido un 45% en el último mes.
• En un impulso para el sector, un proyecto de ley de regulación de stablecoins avanzó en el Senado esta semana, preparando el terreno para una posible votación final. Si se aprueba, podría acelerar la adopción de stablecoins y beneficiar a blockchains como Ethereum, donde se emiten muchas de ellas. Lista de seguimiento: Bitcoin: 74,000-109,500, Ethereum: 1500- 2800, Solana: 80-180

Forex

• El EUR/USD cotiza cerca de 1.1340, acercándose a un máximo de dos semanas durante la sesión asiática del jueves. El euro continúa su racha alcista de cuatro días mientras los mercados esperan la publicación de los datos de PMI de mayo de HCOB, que se espera muestren un repunte de la actividad empresarial en la eurozona en comparación con abril. Mientras tanto, se espera que el PMI de EE. UU. de S&P Global también confirme un crecimiento económico estable.
• En Washington, el Comité de Reglas de la Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó la ambiciosa propuesta de recortes de impuestos del presidente Trump, avanzando el proyecto hacia una votación final. El yen japonés avanzó tras datos de pedidos de maquinaria más fuertes de lo esperado, reforzando las expectativas de una subida de tasas del Banco de Japón en 2025. La renovada demanda de refugio seguro y la persistente debilidad del dólar estadounidense también están presionando al USD/JPY, que cotiza cerca de un mínimo de dos semanas. Lista de seguimiento: EUR/USD: 1.0700-1.1600, USD/JPY: 140-151

Materias primas

• El petróleo WTI bajó hasta cerca de $61.10 en la sesión asiática del jueves, en medio de informes de que EE. UU. e Irán reanudarán las negociaciones nucleares más tarde esta semana. Las conversaciones elevan las perspectivas de un aumento del suministro iraní, presionando los precios. Además, los datos de la EIA mostraron que los inventarios de crudo de EE. UU. aumentaron en 1.328 millones de barriles en la semana que terminó el 16 de mayo, añadiendo al tono bajista.
• (XAU/USD) subió por cuarta sesión consecutiva, alcanzando un máximo de casi dos semanas. El repunte está impulsado por la persistente debilidad del dólar estadounidense, alimentada por las preocupaciones sobre las perspectivas fiscales de EE. UU. y las crecientes expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. La rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. por parte de Moody's y las renovadas tensiones comerciales entre EE. UU. y China han impulsado aún más la demanda de refugio seguro. Lista de seguimiento: GOLD 2600-3500, US Oil: 55.60-70.00

Principales eventos económicos de hoy: Hora EST 08:30 am Solicitudes de subsidio por desempleo (USD) 09:45 am PMI manufacturero preliminar (USD) 09:45 am PMI de servicios preliminar (USD) 10:00 am Ventas de viviendas existentes (USD) 10:30 am: Reservas de gas natural (USD) 02:00 pm: Interviene el miembro de la Fed Williams (USD) Resultados Antes de la apertura del mercado de EE. UU. TD Toronto Dominion Bank ADI Analog Devices WSM Williams-Sonoma Inc. Después del cierre del mercado de EE. UU.: INTU, WDAY, ADSK, ROST

¡El equipo de analistas de TEFS les desea un día exitoso!