El sector tecnológico se prepara para los resultados de NVIDIA 25/02/2026

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Resumen del mercado:

• Los principales índices bursátiles de EE. UU. avanzaron el martes a medida que se disiparon las preocupaciones sobre la disrupción impulsada por la inteligencia artificial en múltiples industrias. El S&P 500 cerró con un alza de aproximadamente el 0,8%, mientras que el Nasdaq Composite subió alrededor del 1%. El Dow Jones Industrial Average avanzó 370 puntos, también cerca del 0,8%. El mercado en general se vio respaldado por un repunte de casi el 9% en Advanced Micro Devices, tras el anuncio de Meta Platforms de una asociación plurianual con el fabricante de chips. Las acciones de software y ciberseguridad también protagonizaron un repunte de alivio tras el lanzamiento por parte de Anthropic de nuevos conectores y complementos para su plataforma de trabajo intelectual, Claude Cowork, que permite a las empresas vincular la herramienta de IA con aplicaciones existentes como Google Drive. El producto había inquietado al sector del software en las últimas semanas ante el temor de que pudiera perjudicar a los proveedores establecidos.
• Las ganancias del martes se producen antes de los resultados trimestrales de Nvidia, junto con los de las firmas de software Salesforce y Snowflake, previstos tras el cierre del miércoles. Nvidia presenta sus resultados mientras los inversores reevalúan las elevadas valoraciones tecnológicas y se muestran más cautelosos ante el fuerte gasto en IA de los hiperescaladores. Thomas señaló que los resultados de Nvidia podrían seguir siendo determinantes para la dirección de las acciones estadounidenses, aunque su impacto en el mercado se ha moderado algo en medio de la reciente liquidación en el sector del software y el mayor enfoque en herramientas de IA de rápida evolución como Claude. Por separado, los inversores siguen esta semana el aumento de las tensiones entre EE. UU. e Irán.

La 'ciencia ficción' de la IA asusta a las acciones tecnológicas de software

• Un hipotético escenario apocalíptico relacionado con la IA ayudó a desencadenar una fuerte liquidación en las acciones de software, revelando la fragilidad del sentimiento en una operación abarrotada y de alta valoración. El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector cayó casi un 5% el lunes, superando con creces la caída de alrededor del 1% del S&P 500, mientras los inversores se deshacían de valores expuestos a la IA. El movimiento siguió a una publicación ampliamente difundida en Substack, “The Global Intelligence Crisis”, de Citrini Research, que esbozaba un mundo en 2028 en el que la IA sustituye gran parte del trabajo intelectual. La publicación mencionaba a firmas de software empresarial como Monday.com, Asana y ServiceNow, además de señalar riesgos de disrupción para compañías como DoorDash, Visa y Mastercard.
• Muchas de esas acciones cayeron el lunes antes de recuperar algo de terreno el martes. Los gestores de carteras afirmaron que la caída tuvo menos que ver con una sola publicación que con el contexto general: los valores ganadores del software y la IA se habían convertido en posiciones abarrotadas con valoraciones que ya incorporaban años de crecimiento, dejando poco margen para la duda. “No hace falta mucho para desencadenar volatilidad”, dijo Brad Gastwirth, de Circular Technologies, señalando que los inversores venden rápidamente cualquier cosa que amenace la durabilidad de los beneficios o el ritmo de monetización de la IA. Las fuerzas conductuales amplificaron el movimiento. Dan Geller, economista conductual de Analyticom, lo calificó de “simple histeria”, ya que los inversores se apresuraron a reducir el riesgo y, en algunos casos, a adelantarse a las salidas de otros. Aunque el escenario es poco probable dadas limitaciones como la energía, la capacidad de cómputo y la lenta adopción empresarial, el episodio mostró la rapidez con que una narrativa viral puede golpear a sectores de alta valoración.

Acciones en movimiento:

• Lucid Group (LCID): Las acciones del fabricante de vehículos eléctricos cayeron más de un 4% después de que Lucid reportara una pérdida del cuarto trimestre mayor de lo esperado, de $3,62 por acción, aunque los ingresos superaron las estimaciones. La compañía también redujo recientemente su plantilla en EE. UU. en un 12%.
• Workday (WDAY): Las acciones cayeron casi un 10% después de que la compañía pronosticara ingresos por suscripciones del primer trimestre de $2.340 millones, ligeramente por debajo de la estimación de los analistas de $2.350 millones, según LSEG. Workday también emitió una guía de margen operativo no-GAAP más débil de lo esperado para el trimestre.
• CoStar Group (CSGP): Las acciones cayeron alrededor de un 8% después de que la guía del primer trimestre no cumpliera las expectativas. CoStar proyectó ganancias ajustadas de entre 16 y 19 centavos por acción, frente a la estimación de consenso de FactSet de 25 centavos.
• Cava Group (CAVA): Las acciones subieron alrededor de un 8% después de que la cadena mediterránea superara las estimaciones del cuarto trimestre y emitiera una perspectiva para el año fiscal 2026 más sólida de lo esperado. Cava ganó 4 centavos por acción con $275 millones en ingresos, superando los 3 centavos sobre $268 millones de LSEG, y señaló que los ingresos anuales superaron los $1.000 millones por primera vez. La compañía espera que las ventas en tiendas comparables abiertas al menos un año aumenten entre un 3% y un 5% en 2026.

Watchlist: COIN, MSTR, SLV, NVDA, WDAY, FSLR, CAVA, TJX, LOW

Eventos económicos clave de hoy: hora EST 09:30 am: Interviene el miembro de la Fed Barkin 10:30 am: Inventarios de petróleo crudo de EE. UU. 11:00 am: Interviene el miembro de la Fed Schmid Resultados Antes de la apertura del mercado: TJX Companies (TJX), Lowe’s Companies (LOW), Bank of Montreal (BMO) Después del cierre del mercado: NVIDIA Corp. (NVDA), Salesforce (CRM), Synopsys (SNPS), Snowflake (SNOW) El equipo de analistas de TEFS le desea un día exitoso.