Inflación persistente por delante 30/05/2025

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Resumen del mercado de EE. UU.:

• Los mercados oscilaron el jueves mientras los inversores reaccionaban a desarrollos judiciales mixtos relacionados con las políticas arancelarias de Trump. En la noche del miércoles, el Tribunal de Comercio Internacional de EE. UU. determinó que Trump había excedido su autoridad legal al implementar sus llamados aranceles “reciprocos”, ordenando anular los derechos contestados. No obstante, la administración Trump presentó rápidamente un aviso de apelación, lo que llevó a un tribunal de apelaciones a reinstaurar los aranceles para la tarde del jueves.
• Los funcionarios indicaron que podrían apelar ante la Corte Suprema tan pronto como el viernes para suspender el fallo inicial del tribunal inferior si se consideraba necesario. En paralelo, las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China parecen estar “algo estancadas”, según el secretario del Tesoro Scott Bessent, quien habló en una entrevista del jueves con Fox News. A pesar de la incertidumbre legal, el S&P 500 subió levemente, impulsado por notables ganancias del gigante de semiconductores Nvidia. El índice cerró con un alza del 0,4%, el Nasdaq Composite aumentó un 0,39%. El Dow Jones Industrial Average subió un 0,28% al cierre del día.

Inflación persistente por delante

• Se espera que el próximo informe de inflación del viernes confirme que las presiones de precios se mantienen por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, según las previsiones para el índice de gastos de consumo personal (PCE) de abril. Los economistas encuestados por Dow Jones anticipan un aumento del 0,1% en el PCE general mensual y un incremento del 2,2% interanual. El índice PCE subyacente —que excluye los costos más volátiles de alimentos y energía y es la métrica de inflación preferida de la Fed— también se proyecta que suba un 0,1% en el mes y un 2,6% anual.
• El economista de Vanguard Josh Hirt señaló que los inversores deberían estar atentos a posibles “revisiones al alza en las cifras de PCE de enero y marzo”, vinculadas a cambios en el índice de precios al productor (PPI) para servicios relacionados con la salud, como hospitales, médicos y seguros. A pesar de la moderación anticipada de la inflación, el director de inversiones de Cetera, Gene Goldman, dijo a CNBC que no espera una respuesta significativa del mercado. Señaló que los datos de inflación a corto plazo siguen siendo volátiles y aún están siendo distorsionados por factores como el adelanto de importaciones por parte de las empresas a principios de este año en anticipación a cambios arancelarios.

Acciones en movimiento:

• Dell Technologies (DELL) — Las acciones subieron más del 5% después de que la firma tecnológica reportara ingresos del primer trimestre que superaron las previsiones de Wall Street. La compañía también elevó su perspectiva de ganancias para todo el año.
• Costco (COST) — El gigante mayorista presentó resultados trimestrales que superaron las proyecciones de los analistas, aunque la acción se mantuvo prácticamente estable. Las ventas comparables y los márgenes brutos superaron las expectativas.
• Gap (GPS) — Las acciones del minorista de ropa cayeron más del 16% ya que una orientación decepcionante para los ingresos del segundo trimestre superó a un informe de ganancias del primer trimestre más fuerte de lo esperado. La compañía pronosticó ingresos planos interanuales para el segundo trimestre, mientras los analistas esperaban un crecimiento modesto.
• Ulta Beauty (ULTA) — El minorista de belleza se disparó más del 8% tras resultados del primer trimestre que superaron las estimaciones de los analistas. Ulta reportó ganancias de $6,70 por acción sobre ingresos de $2.840 millones, superando las previsiones de consenso de $5,81 por acción y $2.800 millones, según LSEG.

Lista de seguimiento: NVDA, DELL, GPS, ULTA, COST, PD, AEO, PATH Acción de hoy

• Los mercados de Asia-Pacífico retrocedieron el viernes ya que las preocupaciones sobre el enfriamiento de la economía estadounidense, la inflación persistente y las incertidumbres legales en torno a los aranceles “reciprocos” del expresidente Donald Trump debilitaron la confianza de los inversores. El Nikkei 225 de Japón cayó un 1,37%, mientras que el CSI 300 de China continental bajó levemente un 0,33%. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,48%.
• Los futuros de acciones de EE. UU. también cayeron levemente el jueves por la noche en medio de la continua volatilidad en el entorno comercial global. Los futuros del Dow Jones Industrial Average bajaron 63 puntos, o un 0,1%. Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2%, y los futuros del Nasdaq-100 perdieron un 0,3%. Los inversores también se preparan para una actualización clave de inflación el viernes: el índice de gastos de consumo personal (PCE), la medida preferida de la Reserva Federal de las presiones de precios.

Bitcoin

• Las criptomonedas experimentaron amplias caídas el viernes mientras el sentimiento de los inversores se volvió cauteloso ante los datos clave de inflación de EE. UU. y los desarrollos regulatorios en curso. Bitcoin (BTC) cayó alrededor del 1,4% a $106.173, enfriándose desde sus máximos recientes cerca de $112.000. El retroceso siguió a una ola de toma de beneficios y la liquidación forzada de una gran posición apalancada. Aún así, la demanda institucional sigue siendo fuerte, con el ETF de Bitcoin de BlackRock (IBIT) atrayendo $6.200 millones en entradas solo este mes.
• Ethereum (ETH) cayó casi un 5% a $2.637, reflejando una debilidad más amplia del mercado, aunque el interés de los inversores sigue respaldado por la actividad de desarrollo continua y el posicionamiento alcista a largo plazo. Si bien la volatilidad a corto plazo continúa, muchos analistas siguen siendo optimistas sobre la trayectoria a largo plazo de las criptomonedas, particularmente con la creciente participación institucional y desarrollos como la propuesta Reserva Estratégica de Bitcoin de EE. UU. Lista de seguimiento: Bitcoin: 100 000-112 000, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• El EUR/USD cayó levemente el viernes, retrocediendo un 0,15% hasta la zona media de 1,1300 durante la sesión asiática. El par tuvo dificultades para extender el rebote del jueves desde 1,1200, ya que la mejora del sentimiento de riesgo global respaldó al USD. Los traders esperan una nueva dirección del Índice de Precios PCE de EE. UU. y la reunión del BCE de la próxima semana.
• El JPY se fortaleció por segundo día consecutivo, impulsado por la demanda de refugio seguro tras el restablecimiento de los aranceles de la era Trump y las persistentes tensiones comerciales. Las expectativas de un BoJ más agresivo se reforzaron con sólidos datos de inflación de Tokio, añadiendo presión al alza sobre el yen. Lista de seguimiento: EUR/USD: 1.0700-1.1600, USD/JPY: 140-151

Materiales básicos

• El crudo WTI extendió las pérdidas por segunda sesión, cayendo a $60,30 en medio de un sentimiento de aversión al riesgo impulsado por un fallo judicial de EE. UU. que permite que continúen los aranceles de la era Trump. Los traders también esperan la reunión de la OPEP+ del sábado, donde un posible aumento de producción en julio está sobre la mesa. Mientras tanto, los datos de la EIA mostraron una reducción de 2,8 millones de barriles, ofreciendo un apoyo limitado.
• El oro (XAU/USD) retrocedió tras no lograr consolidar el rebote del jueves, cotizando a la baja mientras el USD se fortalecía por compras en las caídas antes del importante informe de inflación PCE. A pesar de la presión a corto plazo, las tensiones comerciales en curso, los riesgos geopolíticos y las expectativas de recorte de tasas de la Fed pueden ayudar a limitar las pérdidas. Lista de seguimiento: ORO 2600-3500, Petróleo de EE. UU.: 55.60-70.00

Eventos económicos clave de hoy: Hora EST 08:30 am: Índice de Precios PCE Subyacente de EE. UU. 08:30 am: Balanza Comercial de Bienes de EE. UU. 08:30 am: Inventarios Mayoristas Preliminares de EE. UU. 09:45 am: PMI de Chicago de EE. UU. 10:00 am: Sentimiento del Consumidor de EE. UU. 10:00 am: Expectativas de Inflación de EE. UU. 12:20 pm: Discurso del miembro de la FOMC Bostic Resultados BMO (Antes de la apertura del mercado de EE. UU.) CHA Chagee Holdings Limited CGC Canopy Growth Corp. AMC (Después del cierre del mercado de EE. UU.): ¡Disfruten su fin de semana! ¡El equipo de analistas de TEFS les desea un día exitoso!