La lista de vigilancia de septiembre: mercado laboral vs. inflación 02/09/2025

Noticias destacadas de hoy

Resumen del mercado de EE. UU.:

• Wall Street sale de un mes sólido en acciones. En agosto, el Dow Jones Industrial Average, de 30 componentes, subió más del 3%. El S&P 500 ganó cerca del 2%, mientras que el Nasdaq, centrado en tecnología, terminó el mes con una subida del 1,6%. Para el S&P 500, marcó el cuarto mes consecutivo de avances. Los inversores ahora anticipan la publicación del viernes del informe de empleo de agosto y su posible impacto en la decisión de la Reserva Federal sobre tipos de interés a mediados de mes.
• Los mercados cerraron a la baja el viernes, después de que el S&P 500 y el Dow marcaran nuevos máximos el día anterior. De cara al largo fin de semana festivo, los operadores redujeron posiciones, impulsados por la lectura de inflación más pronunciada desde marzo. Mientras tanto, un tribunal de apelaciones de EE. UU. dictaminó a última hora del viernes que los aranceles de emergencia globales de Trump eran ilegales. Trump criticó la decisión como “altamente partidista” y prometió impugnar el fallo ante la Corte Suprema de EE. UU.

La lista de vigilancia de septiembre: mercado laboral vs. inflación

• El Día del Trabajo marca el fin del verano y el inicio de una temporada más agitada para los mercados. Los inversores se preparan para una avalancha de datos de empleo esta semana que podría dar forma al próximo movimiento de la Fed en tipos de interés. El banco central ha mantenido una política restrictiva para combatir la inflación, pero el mercado laboral se está enfriando. Eso deja a los operadores hipersensibles a cualquier señal de si el crecimiento se está desacelerando demasiado, o justo lo suficiente para justificar un recorte de tipos. Los economistas afirman que el resultado “Goldilocks” sería un crecimiento modesto de la nómina y un leve aumento del desempleo: prueba de que la economía no se está estancando, pero sigue dando a la Fed margen para relajar la política. ¿El escenario de pesadilla? Una caída en empleos, participación y desempleo, una mezcla que señala tanto una demanda débil como una oferta menguante, algo que la Fed no puede corregir fácilmente.
• Mientras tanto, la presión política va en aumento. Trump está atacando a Powell e incluso amenazando con demandas contra la Fed, generando más incertidumbre antes de la reunión de septiembre. En resumen: los mercados observarán si las “malas noticias” se convierten en “buenas noticias” para las acciones, o si simplemente significan problemas.

Acciones en movimiento:

• Petco Health & Wellness (WOOF): el minorista de mascotas y operador de servicios veterinarios saltó un 22% después de elevar su perspectiva de EBITDA ajustado para todo el año. El BPA del segundo trimestre superó las proyecciones de los analistas recopiladas por FactSet.
• Celsius (CELH): las acciones del fabricante de bebidas energéticas subieron más de un 4% después de que PepsiCo (PEP) aumentara su participación al 11%.
• Alibaba (BABA): las acciones del gigante chino del comercio electrónico avanzaron más de un 13% tras presentar un chip más sofisticado, con el objetivo de compensar las limitaciones derivadas de las dificultades de Nvidia (NVDA) para vender sus semiconductores en China. Las acciones de Nvidia retrocedieron más de un 3%.
• Caterpillar (CAT): el líder en equipos industriales cayó un 4% después de advertir que los aranceles podrían costarle a la compañía entre 1.500 y 1.800 millones de dólares este año.
• Dell Technologies (DELL): las acciones cayeron casi un 8% después de que la compañía emitiera una guía de BPA para el tercer trimestre por debajo de las previsiones de Wall Street, a pesar de superar las expectativas tanto en ingresos como en beneficios del trimestre anterior.

Lista de seguimiento: BABA, NVDA, NIO, SIG, AAPL, DELL, CAT, RBLX, RDDT

La acción de hoy

• Las acciones de Asia-Pacífico estuvieron mixtas mientras los inversores asimilaban la cumbre de la Organización de Cooperación de Shanghái en Tianjin, con la persistente incertidumbre arancelaria enfriando el sentimiento. El contexto llega después de que un tribunal federal de apelaciones de EE. UU. dictaminara el viernes que la mayoría de los aranceles globales del expresidente Donald Trump eran ilegales. La India será observada de cerca después de que Trump afirmara que el país había ofrecido reducir a cero los aranceles sobre las importaciones estadounidenses.
• Los futuros de acciones estadounidenses apenas variaron el lunes por la noche mientras los operadores evaluaban los últimos titulares comerciales al inicio de lo que suele ser un mes débil para las acciones. Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron 41 puntos, o un 0,09%. Los futuros del S&P 500 ganaron un 0,12%, mientras que los futuros del Nasdaq 100 avanzaron un 0,13%. En el calendario económico, se esperan los datos manufactureros de EE. UU., y Trump tiene previsto hablar a las 2 p.m.

Bitcoin

• Bitcoin (BTC 110.243 dólares) inició septiembre, históricamente su mes más débil, deslizándose hacia mínimos de varias semanas. La principal criptomoneda cayó a 107.270 dólares tras la apertura semanal antes de rebotar en medio de una mayor volatilidad. Los operadores permanecen cautelosos con los mercados de EE. UU. cerrados por el Día del Trabajo y la nueva incertidumbre arancelaria que nubla el sentimiento.
• Mientras tanto, el oro vuelve a repuntar, con el firme defensor del oro Peter Schiff calificando las perspectivas para las criptomonedas como “todo menos alcistas”. La demanda institucional también parece estar enfriándose, con agosto registrando aproximadamente 750 millones de dólares en salidas de ETF de Bitcoin. Con septiembre probando a menudo ser castigador para los toros de Bitcoin, la pregunta clave es si 2025 seguirá el mismo guion. Lista de seguimiento: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4.000-4.980, Solana: 160-214

Forex

• USD/JPY: el yen cayó por tercer día consecutivo el martes, lastrado por la incertidumbre sobre la subida de tipos del BoJ y las acciones asiáticas al alza. Un dólar más firme elevó el par a un máximo de una semana cerca de 147,85, aunque la divergencia de políticas entre la Fed y el BoJ podría limitar las ganancias.
• EUR/USD: el euro cedió a 1,1695, interrumpiendo un ascenso de tres días mientras los riesgos geopolíticos y las preocupaciones sobre la política francesa presionaban el sentimiento. Los próximos datos de inflación de la eurozona y el ISM de EE. UU. son el foco de atención. Lista de seguimiento: EUR/USD: 1,0700-1,1700, USD/JPY: 140-151

Materias primas

• Crudo WTI (CL): el petróleo cayó a alrededor de 64,35 dólares en la sesión asiática temprana del martes, ya que los aranceles de EE. UU. sobre productos indios alimentaron las preocupaciones sobre la demanda. Las esperanzas de un recorte de tipos de la Fed y las continuas tensiones entre Rusia y Ucrania podrían amortiguar las pérdidas. Los operadores ahora esperan el informe semanal de inventarios de crudo del API.
• Oro (XAU/USD): el metal precioso extendió su repunte por sexta sesión, alcanzando un nuevo máximo histórico. Las expectativas de un recorte de tipos de la Fed en septiembre, la incertidumbre arancelaria y los riesgos geopolíticos continúan alimentando la demanda de refugio seguro, con un modesto rebote del dólar que hace poco por frenar el avance. Lista de seguimiento: ORO: 2.600-3.550, Petróleo de EE. UU.: 55,60-75,80

Eventos económicos clave de hoy: Hora EST 10:00 am: USD PMI manufacturero ISM, precios 10:00 am: USD Gasto en construcción 02:00 pm: USD Discurso del presidente Trump

Resultados BMO (Antes de la apertura del mercado): NIO NIO Inc. SIG Signet Jewelers Limited ASO Academy Sports and Outdoors Después del cierre del mercado (AMC): ZS, HQY El equipo de analistas de TEFS le desea un día exitoso.