¿Recesión evitada o solo postergada? 10/04/2025

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Resumen del mercado de EE. UU.:

• Un mercado bursátil golpeado protagonizó una espectacular recuperación el miércoles después de que el presidente Donald Trump anunciara un retraso de 90 días en ciertos aranceles para la mayoría de los países, con China como la principal excepción. El S&P 500 se disparó un 9,5%, marcando su mayor ganancia porcentual en un solo día desde el 28 de octubre de 2008. El Dow Jones Industrial Average [DJIA] también se disparó, mientras que el Nasdaq Composite [COMP] saltó un 12,16%, liderando el repunte del sector tecnológico.
• En una publicación en redes sociales el miércoles por la tarde, Trump declaró que la tasa arancelaria de China subiría al 125% (desde el 104%), mientras que otras naciones verían una tasa base temporal del 10% durante los próximos 90 días. A pesar del repunte, los analistas advierten que la turbulencia del mercado probablemente continuará en las próximas semanas, ya que la estrategia comercial en evolución de Trump sigue moldeando el sentimiento de los inversores.

¿Recesión evitada o solo postergada?

• El retraso de 90 días del presidente Trump en los nuevos aranceles ha aliviado los temores inmediatos de recesión, lo que llevó a Goldman Sachs a revertir su anterior pronóstico de una desaceleración, aunque sigue asignando una probabilidad del 45% a una recesión este año. La firma ahora espera que la Reserva Federal recorte las tasas tres veces antes de septiembre. Aunque la pausa ofrece alivio, los economistas advierten que los aranceles de EE. UU. permanecen en niveles no vistos desde la Gran Depresión, y persiste la incertidumbre.
• Algunos expertos creen que el retraso podría extenderse indefinidamente, pareciéndose al plan de arancel universal propuesto por Trump. Si esta pausa es suficiente para revivir la inversión empresarial y la contratación sigue siendo una pregunta abierta. Los mercados ahora mirarán las reuniones de junio y julio de la Fed para las próximas señales importantes de política.

Acciones en movimiento:

• Walmart [WMT] — Las acciones subieron un 5% después de que el director financiero John Rainey dijera a los inversores que la compañía tiende a ganar cuota de mercado en momentos de inestabilidad económica, posicionando a Walmart como un actor resiliente en entornos de incertidumbre.
• Trump Media & Technology Group [DJT] — La acción subió un 8% tras una publicación en Truth Social del presidente Trump, declarando: «¡ESTE ES UN GRAN MOMENTO PARA COMPRAR!!! DJT».
• Tesla [TSLA] — El fabricante de vehículos eléctricos, liderado por Elon Musk, se recuperó más de un 5%, revirtiendo parcialmente una serie de fuertes caídas recientes.
• Delta Air Lines [DAL] — Las acciones de la aerolínea subieron más de un 7% a pesar de que la compañía retiró sus previsiones para 2025 y el CEO Ed Bastian citó los aranceles como un factor negativo que afecta las reservas.

La sesión de hoy

• Los mercados de Asia-Pacífico avanzaron mayoritariamente el jueves, siguiendo el mayor repunte diario de Wall Street desde 2008 tras el anuncio del presidente Donald Trump de un retraso de 90 días en el aumento de aranceles para todos los países excepto China. El Nikkei 225 de Japón lideró las ganancias regionales, disparándose un 8,35%, mientras que el CSI 300 de China continental subió un 1%. El Hang Seng de Hong Kong subió un 1,92%, recortando ganancias anteriores, ya que los inversores permanecen cautelosos ante la respuesta de China a los nuevos aranceles estadounidenses. Washington elevó los aranceles a las importaciones chinas al 125%, lo que llevó a Pekín a responder con un gravamen del 84% sobre los bienes estadounidenses.
• En la negociación previa a la apertura en EE. UU., los futuros del S&P 500 cayeron un 0,66%, mientras que los futuros del Nasdaq-100 avanzaron un 1,2%. Los futuros del Dow Jones Industrial Average cayeron 108 puntos, o un 0,3%. La sesión del miércoles vio un extraordinario volumen de 30 mil millones de acciones negociadas, el mayor volumen en un solo día en casi dos décadas, subrayando la elevada volatilidad. De cara al futuro, los operadores vigilan datos económicos clave: el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de marzo y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se publicarán el jueves, seguidos del Índice de Precios al Productor (PPI) el viernes, ambos capaces de influir en el próximo movimiento de la Fed.

Lista de seguimiento: TSLA, AAPL, JPM, NVDA, PLTR, WMT, DJT, KMX

Bitcoin

• Bitcoin [BTC] repuntó con fuerza el miércoles por la tarde, saltando más de un 7% hasta $82.305, después de que el presidente Trump anunciara una suspensión de 90 días de los nuevos aranceles, desatando un renovado apetito por el riesgo en los mercados. Otras grandes criptomonedas siguieron el mismo camino: Ether [ETH], Dogecoin [DOGE] y XRP [XRP] subieron cada una más de un 12%, mientras que Solana [SOL] se disparó más de un 14%.
• Las acciones vinculadas a las criptomonedas también subieron. MicroStrategy [MSTR], ahora rebautizada como Strategy, se disparó un 23%. Robinhood [HOOD] subió un 24%, y Coinbase [COIN] avanzó casi un 17%. Con pocos catalizadores propios del sector cripto, los activos digitales han reflejado cada vez más a las acciones, mientras los operadores siguen las señales macroeconómicas, en particular los titulares sobre aranceles de la administración Trump, en busca de indicios direccionales. Lista de seguimiento: Bitcoin: 74.000-100.000, Ethereum: 1500-2600, Solana: 80-150

Forex

• El yen japonés (JPY) extendió sus ganancias durante la sesión asiática del jueves, respaldado por datos del IPP japonés más fuertes de lo esperado, que reforzaron las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) mantendrá su trayectoria de subidas de tipos. El optimismo en torno a un potencial acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón, junto con la escalada de tensiones entre EE. UU. y China, impulsó aún más la divisa refugio. Un ligero retroceso del dólar estadounidense (USD) también ayudó a empujar a la baja al USD/JPY, con el par cayendo hacia la zona media de 146,00.
• Mientras tanto, el par EUR/USD subió hasta cerca de 1,0980, impulsado por una renovada fortaleza del euro después de que el líder conservador alemán Merz alcanzara un acuerdo de coalición con los socialdemócratas de centro-izquierda, orientado a impulsar el crecimiento económico y abordar la reforma migratoria. Los mercados de divisas ahora centran su atención en el informe de inflación CPI de EE. UU. previsto para más tarde el jueves, que podría influir significativamente en la dirección a corto plazo tanto del USD como del sentimiento de riesgo general. Lista de seguimiento: EUR/USD: 1,0700-1,1100, USD/JPY: 144-150

Materiales básicos

• El oro (XAU/USD) avanzó hasta cerca de $3.080 en las primeras operaciones asiáticas del miércoles, ganando soporte de los flujos de refugio seguro a medida que se intensificaban las tensiones comerciales entre EE. UU. y China. La decisión del presidente Trump de pausar los nuevos aranceles para todos los países excepto China ha ayudado a sostener la demanda de oro antes del muy vigilado informe de inflación CPI de EE. UU., previsto para el jueves.
• Mientras tanto, el petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cayó a $61,45 durante la sesión asiática del jueves. La continua guerra comercial entre EE. UU. y China, junto con los crecientes temores de una desaceleración económica global, ha presionado a la baja los precios del petróleo. Sumándose a la presión bajista, la EIA informó de un aumento de 2,553 millones de barriles en las reservas de crudo de EE. UU. la semana pasada, lo que sugiere una demanda más débil de lo esperado. Lista de seguimiento: ORO 2600-3100, petróleo de EE. UU.: 57,00-70,00

Eventos económicos clave de hoy: hora EST

08:30 am: IPC de EE. UU., IPC subyacente 08:30 am: Solicitudes de desempleo de EE. UU. 09:30 am: Discurso del miembro de la FOMC Logan 10:00 am: Discurso del miembro de la FOMC Bowman 10:00 am: Discurso del miembro de la FOMC Schmid 12:00 pm: Discurso del miembro de la FOMC Goolsbee 02:00 pm: Balance del presupuesto federal de EE. UU.

Resultados empresariales

Antes de la apertura del mercado de EE. UU.: KMX CarMax Inc BSVN Bank7 Corp. LOVE The Lovesac Comp. Después del cierre del mercado de EE. UU.: ninguno ¡El equipo de analistas de TEFS les desea un día exitoso!