Los mercados cierran un comienzo volátil de la temporada de resultados 16/10/2026

Resumen del mercado

Las acciones estadounidenses avanzaron el jueves, cuando los inversores rotaron desde las tecnológicas hacia otros sectores, lo que ayudó a los principales índices a recuperarse tras tres sesiones consecutivas de pérdidas.

El S&P 500 ganó un 0,3%, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un 0,1%, ambos poniendo fin a rachas de tres días de caídas. El Dow Jones Industrial Average fue el más destacado, con un repunte de más de 500 puntos, en torno al 1,1%.

Las acciones vinculadas a la inteligencia artificial siguieron bajo presión por la competencia china, las valoraciones elevadas y el encarecimiento de la financiación de infraestructuras. Micron Technology (MU) se recuperó el jueves, aunque seguía camino de cerrar la semana con un descenso superior al 9%, mientras que Seagate Technology (STX) y Western Digital (WDC) también se encaminaban a pérdidas semanales.

CoreWeave (CRWV) rebotó tras el desplome del miércoles, pero acumulaba una caída cercana al 15% en la semana, en medio de dudas de los inversores sobre la expansión de la IA financiada con deuda. Nvidia (NVDA) y Broadcom (AVGO) también permanecían en terreno negativo en la semana.

Por su parte, Anthropic reportó ingresos de 16.800 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que refleja la sólida demanda de IA, si bien los inversores escrutan cada vez más si ese crecimiento justifica las ingentes inversiones en infraestructura.

Más allá de la tecnología, persistieron las preocupaciones por la inflación, ya que los elevados precios de la energía tras el conflicto entre EE. UU. e Irán impulsaron los costes al alza. Los precios de producción de septiembre registraron su mayor incremento desde 2022, mientras que la inflación al consumo se mantuvo por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.

Pese al repunte del jueves, el S&P 500 acumulaba una caída cercana al 1% en la semana, mientras que el Nasdaq perdía más de un 2%. El Dow, en cambio, se encaminaba a un alza semanal de aproximadamente el 1%.

La atención se centra ahora en los resultados del viernes de Travelers (TRV) y Citizens Financial Group (CFG), mientras los inversores evalúan el desempeño corporativo frente a la persistente inflación y el elevado coste del endeudamiento.

La divergencia pone de relieve una rotación más amplia del mercado que se aleja de los valores vinculados a la IA, en un contexto en el que las valoraciones, la financiación y la inflación siguen marcando el sentimiento inversor.

Warsh, de la Fed, mantiene abierta la decisión de tipos de octubre ante los riesgos de inflación persistentes

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ofreció pocas pistas sobre la próxima decisión de tipos de interés del banco central, lo que refuerza la incertidumbre sobre si los responsables de política monetaria volverán a subir el coste del endeudamiento en la reunión del 27 y 28 de octubre.

En su intervención en las reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial en Bangkok el viernes, Warsh reiteró su rechazo a anticipar las decisiones de política monetaria, subrayando que los responsables evaluarán los datos económicos entrantes en lugar de comprometerse con una senda predeterminada.

La Fed elevó en septiembre su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta un rango de entre el 3,75% y el 4%, su primera subida desde 2023. Según CME FedWatch, los operadores asignan actualmente una probabilidad del 72,3% a que los tipos se mantengan sin cambios en octubre, mientras que una mayoría anticipa otra subida de un cuarto de punto en diciembre.

Warsh también destacó un giro más amplio hacia una política monetaria más restrictiva a escala global, en un contexto en el que los bancos centrales afrontan presiones inflacionarias persistentes. El aumento de los costes energéticos vinculado al conflicto con Irán y la cuantiosa inversión en infraestructura de IA han añadido presión a los precios y al coste del endeudamiento en las principales economías.

Pese a la incertidumbre a corto plazo, Warsh se mostró optimista sobre el potencial de la inteligencia artificial para impulsar la productividad y el crecimiento económico. No obstante, advirtió de que la transición podría ser desigual, con implicaciones aún inciertas para el empleo.

Sus declaraciones llegan en un momento en que la deuda pública global se acerca al 100% del producto económico, lo que intensifica las preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal en un contexto de tipos de interés elevados.

La reacción del mercado fue relativamente contenida, con los futuros del S&P 500 y el Nasdaq al alza tras el discurso, mientras que las bolsas asiáticas y los rendimientos de la deuda del Tesoro se mantuvieron en gran medida estables.

Para los inversores, la negativa de Warsh a ofrecer orientación futura deja a los datos de inflación, la resiliencia económica y los próximos comentarios de la Fed en el centro de las expectativas para las reuniones de política monetaria que restan en 2026.

Valores en movimiento

• Interactive Brokers (IBKR): Las acciones cedieron un 1% después de que la correduría electrónica reportara un beneficio ajustado de 0,67 dólares por acción en el tercer trimestre, ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas de 0,68 dólares. Los ingresos superaron las previsiones, al alcanzar los 1.910 millones de dólares frente al consenso de 1.870 millones.
• J.B. Hunt Transport Services (JBHT): Las acciones cayeron más de un 2% tras unos resultados trimestrales mixtos. El beneficio de 1,82 dólares por acción quedó por debajo de la estimación de 1,89 dólares, mientras que los ingresos de 3.680 millones de dólares superaron las expectativas de 3.570 millones.
• Varonis Systems (VRNS): Las acciones subieron más de un 2% después de que la firma de ciberseguridad Proofpoint anunciara planes para adquirir a la compañía de seguridad basada en IA en una operación totalmente en efectivo valorada en aproximadamente 6.300 millones de dólares. Se espera que el acuerdo se cierre en la primera mitad de 2027.
• Alcoa (AA): Las acciones avanzaron un 2% después de que el productor de aluminio presentara resultados del tercer trimestre mejores de lo esperado. El beneficio ajustado alcanzó los 1,82 dólares por acción, superando la estimación de 1,47 dólares, aunque los ingresos de 3.700 millones de dólares no alcanzaron la previsión de 3.790 millones.

Lista de seguimiento: RKLB, MU, DELL, TSM, IBKR, JBHT, AA, CRWV, AMD, AVGO, MSTR, XOM, UNH, TRV

Principales eventos económicos de hoy

Datos económicos (EST)

• 08:30 AM — Precios de importación (USD)
• 08:15 AM — Producción industrial (USD)

Resultados empresariales

Antes de la apertura del mercado: Travelers (TRV), Truist Financial Corp. (TFC), Citizens Financial Group (CFG)