Los mercados observan el plan fiscal de Trump 23/05/2025

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Resumen del mercado de EE. UU.:

• Wall Street mostró una debilidad moderada el jueves, con el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average cerrando ambos ligeramente a la baja, marcando su tercer día consecutivo de caídas. En contraste, el Nasdaq Composite, cargado de tecnología, avanzó levemente, ganando aproximadamente un 0,3% y divergiendo de la tendencia general del mercado. El sentimiento inversor se vio moderado por desarrollos políticos, ya que la Cámara de Representantes de EE. UU. avanzó la amplia reforma fiscal del presidente Donald Trump.
• El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años subió al 5,161%, su nivel más alto desde octubre de 2023, mientras que el bono a 10 años superó brevemente el 4,6%, antes de que ambos retrocedieran levemente al cierre de la sesión. Mientras tanto, el sector solar sufrió fuertes pérdidas tras la aprobación del proyecto de ley fiscal liderado por el Partido Republicano, que acelera la eliminación de los subsidios a la energía renovable.

Los mercados observan el plan fiscal de Trump

• La Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó el jueves el amplio paquete fiscal y de gasto del presidente Donald Trump, enviándolo al Senado para su consideración final. El proyecto de ley propone amplios recortes de impuestos junto con un aumento significativo del gasto en defensa, generando esperanzas de una aceleración económica a corto plazo. Pero el costo proyectado ha generado alarma bipartidista.
• Con menores ingresos y mayores desembolsos federales, se espera que la legislación amplíe sustancialmente el déficit nacional. "Es matemática simple: menos ingresos, más gasto", dijo Jed Ellerbroek, gestor de cartera en Argent Capital. Los mercados reaccionaron con cautela. Los rendimientos del Tesoro, que habían subido por las preocupaciones sobre el déficit, retrocedieron levemente, mientras los índices bursátiles se mantuvieron cerca de la línea plana ya que los inversores sopesaban el estímulo económico frente al creciente desequilibrio fiscal. Con los déficits a punto de aumentar, ¿valdrá la pena el impulso económico a corto plazo frente a la carga a largo plazo?

Acciones en movimiento:

• Ross Stores (ROST) — las acciones se desplomaron más del 11% después de que el minorista de descuento retirara su previsión para todo el año. Ross ahora anticipa ganancias del segundo trimestre entre 1,40 y 1,55 dólares por acción, por debajo de la estimación de consenso de LSEG de 1,65 dólares. La compañía también advirtió que los aranceles altos sostenidos podrían erosionar aún más los márgenes de beneficio.
• AutoDesk (ADSK) — el proveedor de software de diseño vio subir sus acciones más de un 2% después de emitir una previsión para el segundo trimestre que superó las expectativas de Wall Street.
• Intuit (INTU) — las acciones se dispararon aproximadamente un 8% cuando el gigante del software fiscal elevó su previsión de beneficios para todo el año. La compañía ahora proyecta ganancias ajustadas entre 20,07 y 20,12 dólares por acción, por encima de la previsión anterior de 19,16 a 19,36 dólares, y por encima de la estimación de FactSet de 19,40 dólares. Las ganancias del tercer trimestre fiscal también superaron las previsiones de los analistas.
• Workday (WDAY) — la firma de tecnología de RR. HH. cayó más de un 6% después de emitir una previsión de ingresos por suscripción del segundo trimestre de 2.160 millones de dólares, que coincidía con las estimaciones de StreetAccount pero no logró entusiasmar a los inversores. Sin embargo, los ingresos y las ganancias del primer trimestre superaron las expectativas.

La acción de hoy

• Los mercados de Asia-Pacífico avanzaron en su mayoría el viernes, con el Nikkei 225 de Japón subiendo un 1,04% mientras los inversores evaluaban una ola de datos económicos regionales. El Índice Hang Seng de Hong Kong y el CSI 300 de China abrieron prácticamente sin cambios, reflejando un tono cauteloso. Los desarrollos diplomáticos añadieron apoyo, ya que Pekín y Washington acordaron mantener abiertos los canales de comunicación tras una llamada entre el viceministro de Asuntos Exteriores chino Ma Zhaoxu y el subsecretario de Estado estadounidense Christopher Landau, según una declaración del Ministerio de Asuntos Exteriores chino. En EE. UU., los futuros de acciones se mantuvieron estables la noche del jueves.
• Los futuros del Dow Jones Industrial Average avanzaron levemente 14 puntos (0,03%), mientras que los futuros del S&P 500 registraron una ganancia similar. Los futuros del Nasdaq 100 cayeron ligeramente. Los participantes del mercado siguen de cerca el impacto de los elevados rendimientos del Tesoro en el impulso económico. De cara al futuro, los inversores esperan datos clave de vivienda en EE. UU. sobre permisos de construcción y ventas de viviendas nuevas, previstos para más tarde el viernes. Los volúmenes de negociación podrían reducirse mientras Wall Street se dirige a un largo fin de semana, con los mercados cerrados el lunes por el Memorial Day.

Lista de seguimiento: NVDA, ROSS, ADSK, INTU, WDAY, RGTI, FSLR

Bitcoin

• El bitcoin (BTCUSD) se disparó a un nuevo máximo histórico de 111.000 dólares en las operaciones nocturnas del jueves, extendiendo sus ganancias en 2025 a más del 18%. Aunque todavía por detrás del alza del 26% del oro este año, el desempeño de la criptomoneda ha superado ampliamente al S&P 500 y ha reafirmado su estatus como clase de activo en madurez. Su capitalización de mercado ya ha superado los 2 billones de dólares. El impulso del repunte está siendo impulsado por una combinación de interés institucional y entusiasmo minorista.
• Aunque los grandes actores entraron en este espacio tras la aprobación por la SEC de un ETF de bitcoin al contado en enero de 2024, los volúmenes de negociación siguen estando impulsados en gran medida por inversores minoristas. Este impulso minorista ha alimentado una tendencia de precios parabólica, con mayo por sí solo registrando un récord de 3.600 millones de dólares en entradas a los ETF de bitcoin. Si bien las afirmaciones más extremas del evangelista del bitcoin Michael Saylor pueden no resistir un análisis riguroso, la trayectoria ascendente de la criptomoneda sigue captando la atención de los inversores y remodelando los debates sobre asignación de activos. Lista de seguimiento: Bitcoin: 74.000-111.500, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• El yen japonés (JPY) ganó terreno en la sesión asiática del viernes, empujando al USD/JPY por debajo de la zona media de 143,00, ya que los datos de inflación más fuertes de lo esperado reforzaron las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Japón. El aumento en los precios al consumidor reafirmó una perspectiva hawkish para el BoJ, impulsando nuevas compras de JPY en medio de una debilidad generalizada del dólar estadounidense. Las esperanzas de un acuerdo comercial temprano entre EE. UU. y Japón y un dólar en retirada añadieron más presión a la baja sobre el par.
• Mientras tanto, el EUR/USD avanzó hasta alrededor de 1,1310, recuperando las pérdidas de la sesión anterior. El repunte del euro fue apoyado por un retroceso en los rendimientos del Tesoro de EE. UU., con el rendimiento a 30 años cediendo tras alcanzar un máximo de 19 meses del 5,15% el jueves. El dólar también enfrentó vientos en contra debido a una renovada fricción geopolítica, ya que el expresidente Trump presuntamente presionó a la Unión Europea para que reduzca los aranceles o enfrente nuevos gravámenes. Lista de seguimiento: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Materiales básicos

• El crudo West Texas Intermediate (WTI) retrocedió levemente en las primeras operaciones asiáticas del viernes, rondando los 60,75 dólares por barril. El retroceso sigue a un aumento de inventarios de crudo en EE. UU. mayor de lo esperado, de 1,328 millones de barriles, para la semana que terminó el 16 de mayo, según reportó la EIA. Una presión adicional proviene de las expectativas de una reanudación de las conversaciones nucleares entre EE. UU. e Irán el viernes, que podrían abrir el camino a un aumento de las exportaciones de petróleo iraní. El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso en medio de preocupaciones de que la oferta global pueda comenzar a superar el crecimiento de la demanda.
• Mientras tanto, el oro (XAU/USD) cotiza en un rango estrecho alrededor de 3.300 dólares, consolidándose tras retroceder desde un máximo de dos semanas. Aunque el metal precioso carece de una tendencia intradía clara, sigue apoyado por la continua incertidumbre fiscal en EE. UU., las tensiones comerciales entre EE. UU. y China que siguen latentes, y riesgos geopolíticos más amplios. Las apuestas persistentes por un posible recorte de tipos de la Fed y un dólar estadounidense más débil refuerzan aún más el atractivo del oro como refugio seguro. Lista de seguimiento: ORO 2600-3500, Petróleo de EE. UU.: 55,60-70,00 Eventos económicos clave de hoy: hora del Este 09:35 a.m.: interviene el miembro de la FOMC Musalem 09:35 a.m.: interviene el miembro de la FOMC Schmid 10:00 a.m.: ventas de viviendas nuevas en EE. UU. 12:00 p.m.: interviene el miembro de la FOMC Cook Resultados BMO (Antes de la apertura del mercado de EE. UU.) MNSO Miniso Group FRO Frontline Plc. BKE Buckle Inc. AMC (Tras el cierre del mercado de EE. UU.): ¡que disfruten su largo fin de semana!

¡El equipo de analistas de TEFS les desea un día exitoso!