Los mercados se preparan para la volatilidad del IPP 27/02/2026

Noticias destacadas de hoy

Resumen del mercado:

• Las reacciones pesimistas a los resultados clave del sector tecnológico pesaron sobre las acciones estadounidenses el jueves, con el S&P 500 cayendo un 0,5% y el Nasdaq Composite bajando un 1,2%. El Dow Jones Industrial Average desafió la tendencia, subiendo levemente 17 puntos, o menos del 0,1%. Las acciones de Nvidia cayeron un 5,5% en un movimiento que sorprendió a muchos inversores, dados los excelentes resultados del cuarto trimestre del fabricante de chips y sus sólidas perspectivas de ciclo de productos. Los operadores señalaron en parte las persistentes dudas sobre la relación de Nvidia con OpenAI. La sesión también contó con una rotación hacia sectores más cíclicos del mercado, con financieras e industriales entre los sectores con mejor desempeño.
• Los inversores siguen atentos a las tensiones vinculadas a la agenda arancelaria del presidente Donald Trump y a las relaciones entre EE. UU. e Irán. El sentimiento también se ha suavizado: el optimismo sobre las perspectivas de las acciones a seis meses cayó por cuarta semana consecutiva en la última encuesta de la Asociación Americana de Inversores Individuales. La atención ahora se centra en los datos del índice de precios al productor de enero, previstos para el viernes, una lectura clave de la inflación mayorista. La sesión también cerrará febrero, un mes volátil que ha dejado a las acciones tecnológicas bajo presión en medio de temores persistentes sobre la disrupción de la IA. El Nasdaq Composite se dirige a una caída mensual de aproximadamente el 2,5%, su peor desempeño desde marzo, mientras que el S&P 500 se encamina a un descenso del 0,4%. El Dow, en cambio, se dirige a una ganancia del 1,2% en el mes.

Se Acerca la Primera Verdadera Prueba de Estrés del Crédito Privado

• El crédito privado se ha disparado hasta convertirse en un mercado de aproximadamente 2 billones de dólares, prometiendo mayores rendimientos a cambio de iliquidez. Pero no ha sido puesto a prueba por una recesión completa ni por un estrés de mercado sostenido sin el respaldo de la Reserva Federal, y esa primera desaceleración real podría revelar grietas. Los recientes nervios en torno a Blue Owl Capital, tras reembolsos en un vehículo de crédito privado orientado al retail, destacaron el desajuste central de la industria: préstamos fundamentalmente difíciles de vender se están ofreciendo cada vez más a inversores que podrían querer efectivo rápidamente. Incluso si los gestores pueden atender los retiros, la "liquidez periódica" puede fallar cuando muchos inversores salen a la vez.
• El apalancamiento por capas añade riesgo, tanto en los prestatarios, dentro de las estructuras de los fondos, y a veces a nivel del inversor, mientras que los vínculos crecientes con aseguradoras y canales de patrimonio privado podrían transmitir estrés a través de los mercados. Y la opacidad es el acelerante: con una negociación secundaria limitada y valoraciones inconsistentes, una pérdida de confianza en las valoraciones podría forzar ventas con descuento que reajusten los precios ampliamente, desencadenando un ciclo de reembolsos, reducciones de valor y desapalancamiento. Por ahora, es un riesgo de cola, pero el impulso minorista podría resultar ser el momento de la verdad del crédito privado.

Acciones en movimiento:

• Block (SQ): las acciones saltaron un 24% en la negociación extendida después de que la empresa de pagos anunciara que recortará más de 4.000 empleos, alrededor de la mitad de su plantilla.
• Zscaler (ZS): la acción de seguridad en la nube se hundió casi un 10% después de que los ingresos diferidos del segundo trimestre se situaran en 2.360 millones de dólares, por debajo del consenso de StreetAccount de 2.450 millones. La facturación también quedó corta en 819,8 millones de dólares frente a las expectativas de 893,3 millones.
• Monster Beverage (MNST): la acción del fabricante de bebidas energéticas cayó alrededor de un 3% ya que el margen operativo del cuarto trimestre se situó en el 29%, ligeramente por debajo del consenso de StreetAccount del 29,8%. Por lo demás, los resultados superaron las previsiones, con un BPA ajustado de 51 centavos sobre 2.130 millones de dólares en ingresos frente a expectativas de 48 centavos sobre 2.040 millones.
• Dell Technologies (DELL): las acciones subieron un 10% tras un sólido cuarto trimestre. Las ganancias ajustadas fueron de 3,89 dólares por acción, superando el consenso de LSEG de 3,53 dólares, mientras que los ingresos de 33.380 millones de dólares superaron las estimaciones de 31.730 millones.
• Rocket Lab (RKLB): la acción espacial cayó aproximadamente un 4% después de que la compañía proyectara una pérdida de EBITDA ajustado del primer trimestre de entre 21 y 27 millones de dólares, más amplia que la pérdida de 17 millones esperada, según FactSet.

Lista de seguimiento: DELL, SQ, ZS, INTU, MNST, RKLB, ADSK, CRWV, NVDA

Eventos económicos clave de hoy: hora del Este 08:30 a.m.: IPP de EE. UU., IPP subyacente 09:45 a.m.: PMI de Chicago de EE. UU. 10:00 a.m.: Gasto en construcción de EE. UU. Resultados BMO (Antes de la apertura del mercado): Pearson Plc. (PSO), Frontline (FRO), Globalstar (GSAT) ¡El equipo de analistas de TEFS les desea un día exitoso!