¿Es el IPC una señal de alerta para problemas en el mercado alcista? 13/02/2025

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Resumen del mercado de EE. UU.:

• El S&P 500 cayó y las tasas de interés se dispararon el miércoles después de que los datos de precios al consumidor de enero resultaran más altos de lo previsto, generando preocupación de que la inflación pudiera recuperar impulso. El índice de mercado amplio bajó un 0,27%, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó un 0,5%, hasta 44.368,56. El Nasdaq Composite logró una ligera ganancia del 0,03%. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años, referencia clave para hipotecas, préstamos de automóviles y tarjetas de crédito, se disparó hasta un máximo intradía del 4,66%.
• Las acciones de las principales tecnológicas, incluidas Amazon y Alphabet, cayeron, mientras que las acciones de consumo y bancarias —vulnerables a la reducción del gasto y la desaceleración económica— también retrocedieron. El informe de inflación, más caliente de lo esperado, reduce las perspectivas de que la Reserva Federal reanude pronto los recortes de tasas e incluso alimenta la especulación sobre una posible subida. Antes en el día, antes de la publicación del IPC, el presidente Donald Trump reiteró su llamado a bajar las tasas de interés. Entre los sectores del S&P 500, solo servicios de comunicación (+0,11%) cerró en territorio positivo, mientras que energía (-2,41%) fue el mayor rezagado.

¿Es el IPC una señal de alerta para problemas en el mercado alcista?

• Nuevas preocupaciones por la inflación sacudieron los mercados el miércoles, generando dudas sobre el repunte de las acciones y la capacidad de la Fed para recortar tasas. El IPC de enero mostró presiones de precios más fuertes de lo esperado, alejando la inflación aún más del objetivo del 2% de la Fed. Los operadores han reducido ahora las expectativas de recortes de tasas, y algunos especulan que podría haber una subida. Los mercados habían sido estables en las últimas semanas, apoyados por la calma en el mercado de bonos y las políticas arancelarias y de inmigración del presidente Donald Trump. Sin embargo, un fuerte aumento en el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años hasta el 4,64% ahora amenaza esa estabilidad, incrementando los costos de endeudamiento y generando preocupación de que los rendimientos podrían superar el 5% este año.
• Los datos históricos sugieren que los mercados se debilitan en el primer trimestre tras un año electoral, y las expectativas de inflación están aumentando. La encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan reflejó una preocupación creciente, mientras los analistas advierten que nuevos aranceles podrían añadir presión. Trump sigue pidiendo tasas de interés más bajas, pero en última instancia las fuerzas del mercado determinan los rendimientos de los bonos. Si continúan subiendo, las acciones podrían enfrentar más turbulencias en el futuro.

Acciones en movimiento:

• Reddit (RDDT): la plataforma de redes sociales cayó un 17% después de reportar cifras de usuarios más bajas de lo esperado. Los usuarios activos diarios únicos promediaron 101,7 millones en el cuarto trimestre, quedando por debajo de las proyecciones de Wall Street.
• The Trade Desk (TTD): las acciones de la firma de tecnología publicitaria se desplomaron un 25% después de reportar 741 millones de dólares en ingresos del cuarto trimestre, sin alcanzar la estimación de consenso de 759 millones de dólares de los analistas encuestados por LSEG.
• Robinhood (HOOD): la empresa de finanzas digitales se disparó un 13% tras registrar ingresos del cuarto trimestre más fuertes de lo previsto. Robinhood reportó 1.010 millones de dólares para el periodo, superando la estimación de 944,6 millones de dólares de los analistas de LSEG.
• AppLovin (APP): la acción tecnológica de aplicaciones subió un 20% tras resultados del cuarto trimestre mejores de lo esperado y una sólida guía de ingresos para el trimestre en curso.
• Fastly (FSLY): el proveedor de servicios en la nube se hundió un 16% después de emitir una guía débil para todo el año, pronosticando una pérdida entre 9 y 15 centavos por acción.

La acción de hoy

• Los mercados de Asia-Pacífico avanzaron el jueves, divergiendo de Wall Street, que cayó durante la noche después de que los datos de inflación en EE. UU., más calientes de lo esperado, redujeran las esperanzas de una relajación de la política de la Reserva Federal. El Nikkei 225 de Japón ganó un 1,48%, mientras que el Topix subió un 1,34%. El Kospi de Corea del Sur subió un 0,96%, con el Kosdaq de pequeña capitalización avanzando un 0,5%. El Hang Seng de Hong Kong aumentó un 1,52%, mientras que el CSI 300 de China continental bajó un 0,13%.
• En EE. UU., los futuros del S&P 500 subieron casi un 0,2% la noche del miércoles mientras los operadores evaluaban los resultados corporativos y esperaban más datos de inflación. Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,3%, mientras que los futuros del Dow Jones Industrial Average añadieron 72 puntos, o casi un 0,2%. Los inversores se centrarán en el índice de precios al productor del jueves, que mide la inflación mayorista, y en los últimos datos de solicitudes de subsidio por desempleo. La temporada de resultados continúa, con Airbnb, Coinbase y Palo Alto Networks que reportarán después del cierre del mercado. Hasta ahora, más del 69% de las empresas del S&P 500 han reportado, con casi el 77% superando las estimaciones de Wall Street, según FactSet.

Lista de seguimiento: DE, APP, RDDT, FSLY, BROS, HOOD, TTD, META, COIN

Bitcoin

• Tras caer justo por encima de los 94.000 dólares a principios del miércoles debido a datos de inflación en EE. UU. más calientes de lo esperado, el bitcoin (BTC) se ha recuperado, subiendo hasta los 97.500 dólares. El reciente repunte sugiere que los vendedores en corto, que han dominado en gran medida desde la investidura de Trump, podrían estar asegurando ganancias.
• Otras criptomonedas también se han recuperado, pero el bitcoin lidera con una ganancia del 1,4% en las últimas 24 horas, superando el alza del 0,5% del más amplio Índice CoinDesk 20. Sumándose al sentimiento positivo tanto en cripto como en los mercados tradicionales está la afirmación del presidente Trump de haber tenido una llamada "altamente productiva" con el presidente ruso Putin sobre el fin de la guerra en Ucrania. Lista de seguimiento: Bitcoin: 89.000-108.000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• El USD/JPY se disparó más del 1% el miércoles, rompiendo los niveles de resistencia de 153,00 y 154,00, impulsado por un repunte en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. tras datos de inflación más calientes de lo esperado. El par actualmente cotiza cerca de 154,50 tras superar la media móvil simple (SMA) de 200 días en 152,76. Sin embargo, enfrenta resistencia en 154,90, con los alcistas mirando hacia 155,26 y soporte en 153,00.
• Mientras tanto, el EUR/USD subió un 0,2% pero tuvo dificultades para mantener el impulso alcista. El par pasó la mayor parte de la sesión cerca de sus mínimos intradía antes de recuperarse levemente a medida que los mercados absorbían el inesperado salto del IPC. Los inversores ahora centran su atención en el informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. del jueves, con los datos europeos quedando en un segundo plano esta semana. Lista de seguimiento: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Materiales básicos

• Los precios del oro se estabilizaron a última hora del miércoles a pesar de que el IPC de EE. UU. subió por encima del 3% en enero. Los operadores recortaron las expectativas de recortes de tasas de la Fed a solo 30 puntos básicos para 2025, mientras que el presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró la necesidad de una política restrictiva en medio de las preocupaciones por la inflación y las crecientes amenazas arancelarias del presidente Donald Trump. El XAU/USD cotiza cerca de 2.897 dólares, manteniéndose plano.
• Mientras tanto, el crudo West Texas Intermediate (WTI) bajó levemente a 71,10 dólares en las primeras operaciones del jueves. Los precios del petróleo cayeron después de que Trump mantuviera llamadas con el presidente ruso Vladimir Putin y el presidente ucraniano Volodímir Zelenski para discutir el fin de la guerra en Ucrania. Además, las reservas de crudo de EE. UU. aumentaron en 4,07 millones de barriles la semana pasada, según la EIA, añadiendo más presión sobre el WTI. Lista de seguimiento: ORO 2600-2902, petróleo de EE. UU.: 70,00-79,00

Eventos económicos clave de hoy: hora del Este 08:30 a.m.: IPP de EE. UU., IPP subyacente 08:30 a.m.: solicitudes de desempleo de EE. UU. 01:01 p.m.: subasta de bonos a 30 años de EE. UU.

Resultados

BMO (Antes de la apertura del mercado de EE. UU.) SONY CME Group IncSony Group Corp. DE Deere and Company MCO Moody's Corp. DUK Duke Energy Corp.

AMC (Tras el cierre del mercado de EE. UU.): AMAT, PANW, COIN, ABNB

¡El equipo de analistas de TEFS les desea un día exitoso!