Prueba de Inflación: el IPC Ocupa el Centro del Escenario 10/11/2026

Resumen del Mercado

Wall Street repuntó con fuerza el lunes tras la contundente liquidación tecnológica de la semana pasada, con la caída de los precios del petróleo aliviando las preocupaciones sobre la inflación y los inversores regresando a la renta variable. El repunte fue generalizado a pesar de la nueva presión sobre Nvidia, ya que las preguntas en torno a su director ejecutivo continuaron pesando sobre la acción.

El S&P 500 saltó un 2,35%, hasta 7.549,94, su mayor avance diario desde abril. El Nasdaq Composite subió un 2,74%, hasta 25.253,14, mientras que el Dow Jones Industrial Average se disparó 1.104,02 puntos, o un 2,15%, hasta 52.389,75. El Russell 2000 repuntó un 3,15%, hasta 2.840,81.

Los 11 sectores del S&P 500 avanzaron, liderados por las acciones industriales y de consumo discrecional. Las acciones de semiconductores se recuperaron con fuerza: Advanced Micro Devices (AMD) se disparó un 13,3%, Broadcom (AVGO) ganó un 8,8%, y el Índice de Semiconductores PHLX subió un 6,9%.

Nvidia (NVDA) fue la notable excepción, cayendo aproximadamente un 4,3% mientras los inversores sopesaban una investigación independiente de la junta directiva sobre si el CEO Jensen Huang había sido objetivo de una presunta operación de inteligencia extranjera. La investigación añadió incertidumbre específica de la empresa a un comercio de IA ya de por sí frágil.

La energía proporcionó otro poderoso viento de cola. El petróleo Brent cayó aproximadamente un 5,8% a medida que las esperanzas de avances en las negociaciones sobre Irán redujeron los temores de interrupciones prolongadas del suministro. La caída de los precios del petróleo también ayudó a moderar las preocupaciones sobre la inflación a corto plazo.

El avance del lunes siguió a las fuertes pérdidas de la semana pasada, cuando el Nasdaq cayó aproximadamente un 3,4% y el S&P 500 perdió un 2,7%. Los inversores están reevaluando la sostenibilidad del gasto de capital en IA y la posibilidad de una supervisión más estricta del desarrollo de centros de datos tras las elecciones de mitad de mandato.

La atención se desplaza ahora hacia el índice de precios al consumidor de octubre que se publicará el martes. El Índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas NFIB y las cifras semanales de empleo ADP también figuran en el calendario. Los resultados de TransDigm (TDG), Sea (SE), CoreWeave (CRWV) y Alcon (ALC) proporcionarán catalizadores adicionales específicos de cada empresa.

Más Allá de las Grandes Tecnológicas: la Rotación del Mercado Gana Impulso

El mercado bursátil estadounidense está encontrando cada vez más apoyo fuera de sus mayores empresas tecnológicas. Durante el último mes, el S&P 500 de ponderación equitativa ha superado al índice convencional ponderado por capitalización de mercado por su margen más amplio desde 2009, según comentarios de mercado, lo que pone de relieve un notable cambio de liderazgo.

Un marcado retroceso en los fabricantes de chips y las renovadas dudas sobre el costo de la infraestructura de inteligencia artificial han pesado sobre los nombres más grandes del mercado. Los inversores se preguntan con qué rapidez el enorme gasto en chips, centros de datos y capacidad de cómputo se traducirá en beneficios sostenibles.

Las victorias demócratas en las elecciones de mitad de mandato de la semana pasada añadieron otra capa de incertidumbre. Los operadores están evaluando si un nuevo Congreso podría aumentar el escrutinio sobre los centros de datos de alto consumo energético e imponer normas más estrictas al desarrollo de la IA cuando los legisladores asuman sus cargos el próximo año.

A medida que las acciones de tecnología y servicios de comunicación perdieron impulso, el dinero fluyó hacia la atención médica, el consumo básico, los bienes raíces y los materiales. La rotación sugiere que los inversores no han abandonado por completo la renta variable, sino que están buscando oportunidades en sectores con diferentes impulsores de ganancias y valoración.

El cambio también podría reflejar una modificación más amplia en la evaluación que hace el mercado de las tasas de interés. Los rendimientos más altos reducen el valor presente de las ganancias tecnológicas a largo plazo y elevan los costos de financiamiento para las empresas que se endeudan fuertemente para construir infraestructura de IA.

El informe del IPC de octubre del martes es la próxima gran prueba. Las expectativas de consenso apuntan a un aumento mensual del 0,3% en la inflación general y un incremento del 0,2% en los precios subyacentes. Una lectura más fuerte, junto con comentarios restrictivos de la Fed, podría acelerar el movimiento de salida de las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas.

Por ahora, la ampliación de la participación es una señal alentadora de que las ganancias no necesitan depender de un puñado de acciones de mega capitalización. Que este liderazgo más amplio pueda perdurar dependerá de la inflación, la política monetaria y la evidencia de que la adopción de la IA está generando ganancias de productividad en toda la economía.

Acciones en Movimiento

• Advanced Micro Devices (AMD): Las acciones se dispararon alrededor de un 13,3% tras una mejora de calificación por parte de un analista y un renovado optimismo sobre las perspectivas de crecimiento de centros de datos del fabricante de chips, ayudando a liderar un repunte en las acciones de semiconductores.
• Coherent (COHR): Las acciones subieron aproximadamente un 17% a medida que los inversores regresaron a los proveedores de redes ópticas e infraestructura de IA tras la liquidación tecnológica de la semana anterior.
• Nvidia (NVDA): Las acciones cayeron alrededor de un 4,3%, contrarrestando el repunte más amplio del mercado, mientras los inversores evaluaban la investigación de la junta directiva sobre las acusaciones de que el CEO Jensen Huang fue objetivo de un esfuerzo de inteligencia extranjera.
• First Solar (FSLR): Las acciones cayeron casi un 5% tras un recorte del precio objetivo y preocupaciones sobre las perspectivas de los incentivos fiscales federales para energía limpia.
• Ionis Pharmaceuticals (IONS): Las acciones se desplomaron más de un 21% después de que la empresa biotecnológica redujera bruscamente sus perspectivas de ingresos para una terapia clave.
• The Trade Desk (TTD): Las acciones avanzaron más de un 15% antes de su informe de resultados, mientras los inversores se posicionaban para una posible mejora en las perspectivas de la publicidad digital.

Lista de Seguimiento: AMD, AVGO, NVDA, COHR, FSLR, IONS, TTD, MU, MSFT, AAPL, CRWV, TDG, SE, ONON, MU, SNDK, IREN, SPCX

Eventos Económicos Clave de Hoy

Datos Económicos (ET)

• 06:00 AM — USD Índice de Optimismo de las Pequeñas Empresas NFIB
• 08:15 AM — USD Cambio Semanal de Empleo ADP
• 08:30 AM — USD IPC m/m, IPC Subyacente m/m, IPC a/a
• 01:01 PM — USD Subasta de Bonos del Tesoro a 10 Años

Resultados

Antes de la Apertura del Mercado: TransDigm Group (TDG), Sea Limited (SE), Venture Global (VG), On Holding (ONON)

Después del Cierre del Mercado: CoreWeave (CRWV), Alcon (ALC), Petrobras (PBR), Ecopetrol (EC)