¿La advertencia de Walmart acaba de despertar a los osos? 21/02/2025

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Resumen del mercado de EE. UU.:

• Durante la sesión de negociación estándar del jueves, el Dow cayó un 1,01%. El S&P 500 retrocedió un 0,43% y se alejó de sus recientes máximos históricos, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0,47%. Los participantes del mercado citaron múltiples factores para la caída más allá del desplome del 6,5% de Walmart, incluidas las persistentes preocupaciones inflacionarias y un retroceso en las acciones de Palantir.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años cayeron por cuarta vez en cinco sesiones de negociación. Las solicitudes semanales de desempleo aumentaron ligeramente, aunque los amplios recortes respaldados por el presidente Trump y el Departamento de Eficiencia Gubernamental aún no se han reflejado completamente en las cifras. El indicador manufacturero de la Fed de Filadelfia se enfrió tras el repunte del mes pasado, pero sigue siendo lo suficientemente fuerte para mantener el optimismo. Mientras tanto, Musalem, de la Fed, advirtió que no se puede descartar un patrón similar a la estanflación.

¿La advertencia de Walmart acaba de despertar a los osos?

• Las acciones de Walmart se vieron afectadas el jueves después de que el gigante minorista presentara una perspectiva cautelosa que eclipsó un trimestre por lo demás sólido. La advertencia de la empresa sobre una posible caída de las ganancias —la primera en años— asustó a los inversores, generando preocupación sobre el cambio en el gasto de los consumidores y la incertidumbre económica en curso.
• A pesar de presentar sólidos resultados, aumentar su dividendo y mantener ventas fuertes, la guía conservadora de Walmart insinuó desafíos por venir. El minorista citó presión por parte de los consumidores que se inclinan hacia productos esenciales de menor margen, como comestibles y productos farmacéuticos, en lugar de mercancía general de mayor beneficio. Sin embargo, no todos están preocupados. Algunos analistas ven la perspectiva de Walmart como un caso clásico de subestimar promesas para luego superarlas. Dado el historial de la empresa de superar las expectativas, ven el retroceso como una oportunidad de compra en lugar de una señal de alerta. Mientras tanto, las preocupaciones económicas más amplias, incluida la inflación y una posible estanflación, siguen ensombreciendo el sentimiento del mercado.

Acciones en movimiento:

• Rivian Automotive (RIVN) — Las acciones del fabricante de vehículos eléctricos subieron más del 3% después de reportar una pérdida ajustada del cuarto trimestre de 46 centavos por acción, superando las proyecciones de los analistas de una pérdida de 65 centavos, según LSEG. Los ingresos también superaron las expectativas.
• Block (SQ) — Las acciones de la firma fintech cayeron un 6% tras resultados del cuarto trimestre más débiles de lo previsto. Block reportó ganancias ajustadas de 71 centavos por acción sobre $6.030 millones en ingresos, por debajo de las previsiones de los analistas de 87 centavos por acción y $6.290 millones en ingresos, según LSEG.
• Celsius Holdings (CELH) — El gigante de las bebidas energéticas se disparó un 28% en la negociación fuera de horario tras presentar resultados mejores de lo esperado. Celsius reportó ganancias ajustadas de 14 centavos por acción sobre $332 millones en ingresos para el cuarto trimestre, superando las estimaciones de los analistas.
• Akamai Technologies (AKAM) — Las acciones de la empresa de computación en la nube cayeron más del 6% tras emitir una guía de ganancias e ingresos para el primer trimestre por debajo de las expectativas de Wall Street.

Acción de hoy

• Las acciones de Hong Kong se dispararon a un máximo de tres años el viernes, liderando los mercados regionales mientras los inversores sopesaban el aumento de la inflación en Japón frente a las renovadas amenazas arancelarias del presidente de EE. UU., Donald Trump. El Nikkei 225 de Japón subió levemente un 0,25%, mientras que el Topix se mantuvo plano. La inflación en Japón alcanzó el 4% en enero, marcando su nivel más alto en un año.
• Mientras tanto, los futuros de acciones de EE. UU. mostraron poco movimiento a primera hora del viernes después de que los principales índices cayeran ante la cautelosa perspectiva de ganancias de Walmart. Los futuros del Dow bajaron levemente 14 puntos, los futuros del S&P 500 cayeron un 0,09%, y los futuros del Nasdaq-100 se mantuvieron cerca del punto de equilibrio. Los mercados se preparan para una posible volatilidad mientras los inversores esperan la publicación de datos clave, incluidos los PMI preliminares de manufactura y servicios, el sentimiento del consumidor y las expectativas de inflación. Con el vencimiento de opciones en juego, las acciones podrían experimentar mayores oscilaciones de cara al fin de semana.

Lista de seguimiento: DBX, RIVN, SQ, AKAM, CELH, VIPS, SMCI, OXY

Bitcoin

• La acción del precio de Bitcoin se está estabilizando entre $96.000 y $98.000 tras un retroceso del 10,3% desde su máximo histórico del 20 de enero de 2025. Mientras tanto, el S&P 500 cayó un 1% el 20 de febrero, y el dólar estadounidense alcanzó un mínimo de 70 días frente a una cesta de divisas extranjeras. En los últimos seis meses, Bitcoin se ha movido en conjunto con el Índice del Dólar Estadounidense (DXY), lo que genera especulación sobre si una corrección es inminente.
• Ambos activos ganaron impulso desde septiembre de 2024 hasta enero de 2025 antes de tener dificultades para sostener su carrera alcista. Aunque algunos analistas creen que las políticas del presidente Donald Trump podrían fortalecer al dólar a través de la disciplina fiscal, la inflación persistente y las ventas minoristas débiles sugieren una posible estanflación. El impacto total de los recientes aranceles y recortes presupuestarios sigue sin estar claro, pero un informe del director de inversiones de Raymond James, Larry Adam, sugiere que estas medidas podrían restar 0,6% al crecimiento del PIB de EE. UU. y elevar la inflación un 0,5%. Aunque no necesariamente es bajista para Bitcoin, tal incertidumbre económica podría pesar sobre el apetito de riesgo de los inversores. Queda por ver si la influencia del DXY sobre Bitcoin continúa o se debilita. Lista de seguimiento: Bitcoin: 89 000-109 370, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• El yen japonés se debilitó el viernes tras los comentarios del ministro de Finanzas Katsunobu Kato, aunque las pérdidas se contuvieron por las crecientes expectativas de nuevas subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ). Los datos del IPC nacional de Japón, más fuertes de lo esperado, reafirmaron esta perspectiva, respaldando los rendimientos elevados de los bonos gubernamentales japoneses (JGB) y estrechando la brecha de tasas con otras grandes economías. Mientras tanto, el sentimiento bajista más amplio en torno al dólar estadounidense ayudó a limitar las ganancias del USD/JPY.
• En el mercado euro-dólar, el EUR/USD muestra señales de una posible reversión bajista tras las recientes ganancias, oscilando alrededor de 1,0500 durante la sesión asiática del viernes. El par cotiza dentro de un patrón de cuña ascendente, que suele señalar un debilitamiento del impulso comprador. Si el RSI de 14 días supera la marca de 70, podría seguir una corrección a la baja, poniendo a prueba potencialmente el soporte clave en la EMA de nueve días de 1,0453. Los traders vigilarán de cerca una mayor confirmación de un cambio de tendencia. Lista de seguimiento: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Materiales básicos

• El petróleo West Texas Intermediate (WTI) se mantiene en un rango estrecho el viernes, consolidando su rebote de cuatro días desde el mínimo del año. A pesar de las esperanzas de una fuerte demanda de combustible en EE. UU. y las preocupaciones por el suministro en Rusia, el WTI se mueve alrededor de $72,40, sin lograr sostener el impulso alcista. El contexto fundamental mixto sugiere que los traders deberían actuar con cautela antes de hacer apuestas direccionales agresivas.
• Mientras tanto, el oro (XAU/USD) retrocede levemente desde su máximo histórico, pero se mantiene bien respaldado. Las preocupaciones sobre las políticas arancelarias del presidente de EE. UU., Donald Trump, y el riesgo de una guerra comercial global siguen alimentando la demanda del metal refugio. Además, las expectativas de que las medidas proteccionistas puedan impulsar la inflación refuerzan el atractivo del oro como cobertura contra la subida de precios. Aunque la debilidad del dólar estadounidense puede limitar los riesgos a la baja, los traders de oro siguen atentos a nuevos catalizadores. Lista de seguimiento: ORO 2600-2945, Petróleo de EE. UU.: 70.00-79.00

Eventos económicos clave de hoy: Hora EST 09:45 am: PMI preliminar de manufactura y servicios de EE. UU. 10:00 am: Ventas de viviendas existentes de EE. UU. 10:00 am: Sentimiento del consumidor de EE. UU. 10:00 am: Expectativas de inflación de EE. UU. 11:30 am: Discurso del miembro de la FOMC Jefferson

Resultados BMO (Antes de la apertura del mercado de EE. UU.) VIPS Vipshop Holdings ABR Arbor Realty Trust SHO Sunstone Hotel Investors AMC (Después del cierre del mercado de EE. UU.): ¡Disfruten su fin de semana!

¡El equipo de analistas de TEFS les desea un día exitoso!