El filo de los toros: ¿ruptura o retroceso? 18/02/2025

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Resumen del mercado estadounidense:

• El Nasdaq 100 y el S&P 500 cerraron en nuevos máximos históricos, impulsados por el sólido desempeño de Nvidia y del sector de semiconductores, alimentando el último tramo del mercado alcista. Los inversores se mantuvieron confiados de cara al fin de semana largo de tres días, ya que la ausencia de comentarios de Trump sobre aranceles u otras sorpresas calmó los nervios del mercado. Wall Street cerró una semana ganadora, con el Dow Jones subiendo un 0.6%, el S&P 500 ganando un 1.5% y el Nasdaq Composite disparándose un 2.6%, impulsado por el impulso tecnológico.
• Entre los sectores del S&P 500, cuatro de once terminaron en territorio positivo, liderados por los servicios de comunicación, que ganaron un 0.61%. La salud quedó rezagada, cayendo un 1.09%. La temporada de resultados impresionó, con resultados del cuarto trimestre destacados y solo ajustes modestos a las previsiones del primer trimestre y del año completo. Con el 75% de las empresas del S&P 500 habiendo reportado, las ganancias aumentaron un 15.3%, según LSEG, y el 75% ha superado las estimaciones, por encima del promedio histórico del 67%. El impulso alcista del mercado, impulsado por resultados sólidos y la fortaleza tecnológica, resalta el optimismo continuo de los inversores.

El filo de los toros: ruptura o retroceso

• A medida que los inversores estadounidenses regresan del largo fin de semana, el mercado de acciones parece listo para avanzar hacia territorio récord, pero una ruptura podría ir seguida de un retroceso más profundo debido a factores estacionales adversos, advierte Jonathan Krinsky, analista técnico de BTIG. Krinsky señala que el S&P 500 se acerca a la resolución de su rango de negociación de varios meses, tras cerrar el viernes solo un 0.07% por debajo de su récord del 10 de enero de 5827.04. A pesar de la resiliencia derivada de sólidas ganancias que contrarrestan las preocupaciones por inflación y aranceles, su patrón de bandera con techo plano sugiere que una ruptura podría estar próxima.
• Sin embargo, Krinsky advierte que el débil impulso estacional podría llevar a un retroceso hacia marzo, aunque los toros seguirán controlando la situación a menos que el S&P 500 caiga por debajo de 6,000. Su preocupación proviene de la amplitud del mercado: mientras el S&P 500 se mantiene cerca de máximos históricos, menos del 60% de sus componentes están por encima de sus promedios móviles de 50 días, lo que indica una participación limitada en el repunte. Además, las acciones de pequeña capitalización siguen rezagadas, con el ETF iShares Russell 2000 en relación con el S&P 500 hundiéndose a su punto más bajo desde julio. A pesar de estas advertencias, Krinsky ve puntos positivos, particularmente en las acciones de materiales, y también se muestra optimista sobre las acciones de casinos y apuestas. El mercado se encuentra en un momento crítico, con oportunidades sectoriales surgiendo en medio de una mayor incertidumbre.

Acciones en movimiento:

• Airbnb (ABNB): la acción se disparó un 14.5% tras los resultados del cuarto trimestre de la empresa de viajes, que superaron las expectativas. Airbnb reportó ganancias de 73 centavos por acción sobre ingresos de $2.48 mil millones.
• Twilio (TWLO): las acciones se desplomaron un 15% después de que la empresa de comunicaciones en la nube emitiera una guía de ganancias decepcionante para el primer trimestre. Twilio proyecta ganancias entre 88 y 93 centavos por acción, por debajo de la estimación de 99 centavos de los analistas de LSEG.
• Applied Materials (AMAT): el fabricante de chips se hundió un 8.2% después de presentar una perspectiva de ingresos más débil de lo esperado, eclipsando sus ganancias trimestrales, que fueron más sólidas de lo previsto.
• Palo Alto Networks (PANW): las acciones de la empresa de ciberseguridad cayeron un 0.9% después de reportar un flujo de caja libre trimestral por debajo de las expectativas de los analistas.
• DraftKings (DKNG): las acciones subieron un 15.2% después de que la firma de apuestas deportivas elevara el límite inferior de su guía de ingresos para todo el año, impulsando la confianza de los inversores.

La sesión de hoy

• Los mercados de Asia-Pacífico avanzaron en su mayoría el martes tras comentarios de apoyo del presidente chino Xi Jinping, quien instó al sector privado a demostrar sus "talentos" en un raro simposio a puerta cerrada. El Nikkei 225 de Japón ganó un 0.56%, mientras que el índice Topix, más amplio, subió un 0.53%. El Kospi surcoreano avanzó un 0.55%, y el Kosdaq de pequeña capitalización sumó un 0.37%. El CSI 300 de China continental subió ligeramente un 0.22%, revirtiendo las pérdidas anteriores. El índice Hang Seng de Hong Kong se disparó un 2.09%, con el índice Hang Seng Tech saltando un 3.18%, recuperándose de una caída de más del 2% el lunes tras las declaraciones de Xi.
• Mientras tanto, los futuros de acciones estadounidenses iniciaron la semana de negociación acortada por el feriado con signo positivo. Los futuros del Dow Jones Industrial Average ganaron 37 puntos, o un 0.08%. Los futuros del S&P 500 subieron un 0.2%, y los futuros del Nasdaq 100 aumentaron un 0.29%. La temporada de resultados continúa, con resultados esperados de Occidental Petroleum y Arista Networks más tarde en el día.

Lista de seguimiento: MDT, BIDU, DKNG, META, SMCI, TSLA, ANET, OXY

Bitcoin

• Bitcoin tiene dificultades para ganar impulso a pesar de un fuerte aumento en la actividad del mercado. En las últimas 24 horas, el volumen de negociación se disparó más del 51%, pero el precio de BTC se mantiene casi plano. Actualmente cotizando a $96,752.07, Bitcoin ha caído un 0.21% en el día y un 0.56% en la última semana. La criptomoneda ha cotizado entre $95,835.09 y $97,275.90 en las últimas 24 horas, lo que indica una fase de consolidación mientras los operadores evalúan la dirección del mercado.
• Mientras tanto, la actividad en el mercado de futuros se está intensificando, con el interés abierto aumentando un 1.42% hasta $61.18 mil millones, según Coinglass. Este incremento sugiere apuestas especulativas crecientes, posiblemente anticipando un movimiento de precio significativo. La acción de precio actual de Bitcoin apunta a un mercado en transición. Aunque el aumento en el volumen y el interés abierto de futuros insinúan una posible volatilidad por venir, la disminución del dominio del mercado y un desequilibrio en las liquidaciones indican una incertidumbre persistente entre los operadores. Lista de seguimiento: Bitcoin: 89,000-108,000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• El yen japonés retrocedió después de alcanzar un máximo de una semana frente al dólar estadounidense, pero se mantuvo resiliente, ya que las expectativas de una subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) este año limitaron nuevas pérdidas. Además, un estrechamiento en la diferencia de rendimientos entre EE. UU. y Japón, impulsado por las crecientes apuestas a recortes de tasas de la Reserva Federal, brindó un mayor apoyo al yen durante la sesión europea temprana del martes.
• Mientras tanto, el euro se debilitó frente al dólar estadounidense, con el EUR/USD extendiendo sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando cerca de 1.0460 durante el horario asiático. El par enfrentó presión ya que el dólar estadounidense se recuperó de tres sesiones consecutivas de pérdidas, impulsado por el aumento de los rendimientos del Tesoro. Los comentarios agresivos de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, quien destacó los persistentes riesgos alcistas de inflación y la necesidad de más claridad antes de los recortes de tasas, fortalecieron al dólar. Además, el euro permaneció bajo presión debido a la proyección del Banco Central Europeo de tres recortes de tasas este año. Lista de seguimiento: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Materias primas

• El oro extiende sus ganancias por segundo día consecutivo, impulsado por las preocupaciones sobre una posible guerra comercial global y las expectativas de nuevos recortes de tasas de la Reserva Federal. El XAU/USD cotiza alrededor de $2,913, subiendo más del 0.50% en la sesión europea temprana. La demanda de refugio seguro por el lingote se mantiene fuerte, ya que los inversores temen que los aranceles reciprocos propuestos por el presidente estadounidense Donald Trump puedan intensificar las tensiones comerciales. Además, la perspectiva de tasas de interés más bajas por parte de la Fed respalda al metal, que no genera rendimiento. A pesar de una modesta recuperación en los rendimientos de los bonos estadounidenses y un ligero repunte del dólar estadounidense, el oro mantiene su impulso alcista.
• Mientras tanto, el crudo West Texas Intermediate (WTI) rebota hasta cerca de $71.20 en la sesión asiática temprana, impulsado por interrupciones en el suministro tras un ataque a una estación de bombeo de un oleoducto en el mar Caspio, que ralentizó los flujos desde Kazajistán. Sin embargo, las ganancias del WTI podrían enfrentar obstáculos si posibles conversaciones de alto al fuego en el conflicto Rusia-Ucrania o la disminución de las tensiones de la guerra comercial afectan el sentimiento del mercado. Lista de seguimiento: ORO 2600-2915, Petróleo EE. UU.: 70.00-79.00

Eventos económicos clave de hoy: Hora del Este 08:30 am: USD Índice Manufacturero Empire State 10:00 am: USD Índice del Mercado de Vivienda NAHB 10:20 am: USD Discurso del miembro de la FOMC Daly 01:00 pm: USD Discurso del miembro de la FOMC Barr

Resultados

BMO (Antes de la apertura del mercado de EE. UU.) MDT Medtronic Plc. VMC Vulcan Materials Comp. BIDU Baidu Inc. ETR Entergy Corp.

AMC (Después del cierre del mercado de EE. UU.): ANET, OXY, EQT, DVN

¡El equipo de analistas de TEFS les desea un día exitoso!