Apple y Nvidia se salvan — por ahora 14/04/2025

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Resumen del mercado estadounidense:

• Wall Street soportó uno de los tramos más turbulentos que se recuerdan la semana pasada, cuando fuertes oscilaciones sacudieron a los mercados y llevaron al índice de volatilidad CBOE a superar los 50 puntos el jueves. Los inversores vieron al S&P 500 registrar una sólida subida de más del 5%, aunque llegó tras bruscos giros que borraron gran parte del espectacular repunte del miércoles. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense se disparó un 3% y los rendimientos del bono del Tesoro a 10 años subieron un 11%, subrayando la incertidumbre de los inversores. El caos comenzó con una llamativa ayuda visual presentada en el Jardín de las Rosas, que reavivó los temores de una guerra comercial. Aunque hubo una breve pausa en las hostilidades, las perspectivas para el segundo trimestre siguen siendo sombrías.
• Para el viernes, el ánimo volvió a agriarse cuando los principales bancos publicaron resultados con previsiones tenues o cautelosas, sumándose a la sensación de pesimismo. China respondió con fuertes subidas arancelarias, elevando los derechos al 125%, y lanzó una dura reprimenda calificando a EE. UU. de "broma", señalando el fin de la escalada reciproca. Ahora, todas las miradas se centran en la próxima ola de resultados corporativos, mientras el mercado se prepara para otra semana potencialmente decisiva.

Apple y Nvidia se salvan — por ahora

• Apple (AAPL) y Nvidia (NVDA) obtuvieron un respiro a corto plazo después de que la administración Biden —a través de una directriz emitida a última hora del viernes por la Oficina de Aduanas y Protección de Fronteras de EE. UU.— eximiera a los smartphones, portátiles, semiconductores y componentes tecnológicos relacionados de un amplio arancel "reciproco" del 145% sobre las importaciones chinas. Sin embargo, el secretario de Comercio, Howard Lutnick, dejó claro que las exenciones no son permanentes, sugiriendo que estos productos podrían enfrentar pronto aranceles más específicos como parte de un esfuerzo más amplio por impulsar la fabricación nacional de chips.
• El presidente Trump profundizó la incertidumbre el domingo, insistiendo en que no había excepciones reales y que estos bienes simplemente habían sido reasignados a otra "categoría" arancelaria. Los analistas dicen que este vaivén ha generado una enorme confusión en el sector tecnológico, alterando la planificación y la confianza de los inversores. Aun así, algunos expertos creen que las exenciones podrían señalar una posible apertura para las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China, aunque el camino a seguir sigue siendo altamente impredecible.

Acciones en movimiento:

• Apple (AAPL) — Las acciones de Apple subieron aproximadamente un 4%, elevando su ganancia semanal a alrededor del 5,2%, ya que el fabricante del iPhone se recuperó de las pérdidas anteriores de este mes vinculadas a las crecientes preocupaciones por los aranceles chinos. Con el aumento de los gravámenes, los analistas advierten de que Apple podría verse obligada a subir los precios del iPhone en EE. UU., dada su fuerte dependencia de la fabricación china.
• MicroStrategy (MSTR) — La firma vinculada al bitcoin se disparó un 10,2% el viernes, reflejando las ganancias de los mercados de criptomonedas mientras el precio de Bitcoin repuntaba.
• Stellantis (STLA) — Las acciones de Stellantis cayeron aproximadamente un 0,5% después de que el fabricante de automóviles reportara una caída del 9% interanual en los envíos globales de vehículos en el primer trimestre, hasta 1,2 millones de unidades, debido en gran medida a la debilitación de la producción en Norteamérica.
• JPMorgan Chase (JPM) — Las acciones de JPMorgan subieron un 4% después de que el banco registrara unos ingresos del primer trimestre más sólidos de lo esperado, de $46.010 millones, superando las estimaciones de LSEG de $44.110 millones. El consejero delegado Jamie Dimon moderó el optimismo, advirtiendo de "importantes vientos en contra" para la economía estadounidense.

La jornada de hoy

• Los mercados de Asia-Pacífico avanzaron el lunes después de que el presidente Donald Trump suspendiera temporalmente los aranceles sobre ciertos productos electrónicos de consumo, lo que disparó un renovado apetito por el riesgo. El índice Hang Seng de Hong Kong se disparó un 2,59%, con el índice tecnológico Hang Seng Tech subiendo un 3,13%. El Nikkei 225 de Japón avanzó un 1,58%, mientras que el Topix más amplio sumó un 1,50%. El Kospi de Corea del Sur ganó un 0,88%, y el Kosdaq repuntó un 1,60%.
• Los futuros de las acciones estadounidenses también subieron ligeramente en las primeras operaciones, mientras los inversores digerían el último giro arancelario de Trump. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,86%, los del Nasdaq-100 saltaron un 1,31%, y los del Dow avanzaron 109 puntos, o un 0,27%. Wall Street ahora centra su atención en una semana clave de resultados, con importantes informes previstos de Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC) y Citigroup (C). Otros nombres destacados que publicarán resultados incluyen Netflix (NFLX) y United Airlines (UAL).

Watchlist: TSLA, AAPL, JPM, NVDA, MTB, GS, PLTR

Bitcoin

• Bitcoin (BTC) protagonizó una impresionante recuperación la semana pasada, subiendo más de un 7% para cotizar alrededor de $84.712, lo que indica una fuerte demanda en niveles más bajos. El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, sugirió en X que la agitación en el mercado de bonos estadounidense podría provocar más medidas de política, empujando potencialmente a Bitcoin hacia un "modo solo al alza".
• La firma de análisis Glassnode señaló que BTC ha construido un soporte firme cerca de $79.000, con alrededor de 40.000 monedas acumuladas en ese nivel. El analista técnico y creador de las Bandas de Bollinger, John Bollinger, también opinó, afirmando que Bitcoin parece estar formando un "clásico fondo en W de las Bandas de Bollinger", aunque enfatizó la necesidad de confirmación. Los operadores también observan de cerca el índice del dólar estadounidense (DXY), que se mantiene por debajo de 100. Un continuo descenso del dólar podría fortalecer aún más el repunte de Bitcoin. Si BTC mantiene su impulso por encima de los niveles actuales, podría elevar el sentimiento general del mercado, alimentando potencialmente un repunte en ciertas altcoins seleccionadas. Entonces, ¿qué criptomonedas son las más propensas a montar la ola alcista de Bitcoin? Watchlist: Bitcoin: 74 000-100 000, Ethereum:1500-2600, Solana: 80-150

Forex

• El yen japonés (JPY) sigue atrayendo flujos de refugio seguro mientras la escalada de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China pesa fuertemente sobre el sentimiento global. Aunque la divisa recortó parte de sus ganancias de la sesión asiática, se mantiene cerca de su nivel más fuerte desde finales de septiembre de 2024 frente a un dólar estadounidense (USD) generalmente más débil. Las esperanzas de un posible acuerdo comercial entre Japón y EE. UU., y una brecha de política cada vez mayor entre el Banco de Japón, de tono dovish, y la Reserva Federal, siguen apoyando al yen, de menor rendimiento.
• Mientras tanto, el euro cayó frente al dólar a pesar de la debilidad general del billete verde. El par EUR/USD retrocedió hasta alrededor de 1,1360 en las primeras operaciones del lunes, tras dos días consecutivos de ganancias. La caída refleja una creciente inquietud de los inversores por las consecuencias de la guerra comercial, con el canciller alemán en funciones, Friedrich Merz, advirtiendo de que las políticas de Trump podrían acelerar una crisis financiera. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, también subrayó que el resultado económico del conflicto comercial depende de la rapidez con que se resuelvan las incertidumbres. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1140, USD/JPY: 143-150

Materias primas

• El petróleo West Texas Intermediate (WTI) sufrió una nueva presión vendedora el lunes, cayendo más de un 0,5% hasta alrededor de $60,65, ya que los temores de que la guerra comercial entre EE. UU. y China pudiera erosionar la demanda mundial de combustible pesaron sobre el sentimiento. Un inesperado aumento de la producción por parte de la OPEP+ limitó aún más las ganancias, restringiendo el potencial alcista de la materia prima a pesar de la debilidad generalizada del dólar estadounidense y las preocupaciones sobre una recesión que ofrecían cierta protección a la baja.
• Mientras tanto, el oro (XAU/USD) se consolida justo por debajo de un nuevo máximo histórico cercano a $3.230, tras un repunte impulsado por la demanda de refugio seguro. A pesar de unas condiciones técnicas ligeramente sobrecompradas, el metal sigue bien respaldado por un USD bajista, las apuestas por un recorte de tipos de la Fed y la persistente incertidumbre geopolítica. La pausa de 90 días del presidente Trump en los aranceles generalizados ha hecho poco por calmar a los mercados, con las crecientes tensiones comerciales que siguen empujando a los inversores hacia la seguridad del oro. Watchlist: GOLD 2600-3230, US Oil: 57.00-70.00

Eventos económicos clave de hoy: Hora EST 12:00 pm: USD Miembro de la FOMC Barkin habla 01:00 pm: USD Miembro de la FOMC Waller habla 01:00 pm: USD Miembro de la FOMC Harker habla

Resultados

Antes de la apertura del mercado de EE. UU. GS Goldman Sachs Group MTB M&T Bank Corp. ALOT AstroNova Inc. Después del cierre del mercado de EE. UU.: FBK, KMTS, APLD ¡El equipo de analistas de TEFS les desea un día exitoso!