La IA y los valores de semiconductores siguen frágiles 23/09/2026
Resumen del mercado
Las acciones estadounidenses repuntaron el lunes, impulsadas por una fuerte subida de los valores tecnológicos, la caída de los precios del petróleo y el descenso de los rendimientos del Tesoro, lo que ayudó a Wall Street a recuperarse de una semana mayoritariamente negativa.
El S&P 500 avanzó un 1.5% hasta los 7,764.70 puntos, mientras que el Nasdaq Composite subió un 2.3% hasta un cierre récord de 27,122.09 puntos, el primero desde junio. El Dow Jones Industrial Average ganó 366 puntos, un 0.7%, hasta los 52,048.83 puntos.
Los valores de inteligencia artificial y semiconductores impulsaron el avance. Intel (INTC) se disparó un 12%, Advanced Micro Devices (AMD) subió cerca de un 10% y su valor de mercado alcanzó el billón de dólares, y Qualcomm (QCOM) ganó más de un 9%.
Los mercados también se beneficiaron de un marcado retroceso en los precios de la energía. El crudo West Texas Intermediate cayó un 4.5% hasta los $95.78 por barril, mientras que el Brent retrocedió más de un 3% hasta los $100.34. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó más de cuatro puntos básicos, hasta el 4.95%, aliviando parte de la presión sobre las valoraciones de la renta variable.
Sin embargo, el alivio duró poco. Los precios del petróleo volvieron a subir después de que el resurgimiento de las tensiones entre EE. UU. e Irán reavivara los temores sobre posibles interrupciones del suministro, devolviendo el riesgo geopolítico al centro del relato del mercado.
Los inversores también están pendientes de la cumbre entre Trump y Xi que se celebrará esta semana en Washington, donde se espera que la inteligencia artificial, los aranceles, los minerales de tierras raras y el conflicto con Irán ocupen un lugar destacado.
La agenda del martes incluye la encuesta manufacturera de la Fed de Richmond y las declaraciones del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y del presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin. En el plano empresarial, AutoZone presentará resultados antes de la apertura del mercado, seguida de KB Home tras el cierre.
El boom de la IA choca con un nuevo cuello de botella: la energía
El auge de la inteligencia artificial está generando una nueva limitación para la industria tecnológica: el acceso a la electricidad.
El analista de Morgan Stanley Stephen Byrd estima que EE. UU. podría enfrentarse a un déficit de 33 gigavatios de potencia hasta 2028, ya que la rápida expansión de la demanda de los centros de datos supera la capacidad de la red eléctrica para ampliar su capacidad.
Esta escasez podría generar oportunidades para las empresas capaces de suministrar energía a los centros de datos con mayor rapidez. Byrd destacó a Cipher Digital (CIFR), Hut 8 (HUT), Riot Platforms (RIOT), Galaxy Digital (GLXY) y TeraWulf (WULF), y prevé que cada una de ellas cierre al menos un contrato de arrendamiento significativo con un centro de datos en los próximos seis meses.
Los equipos de generación de energía también podrían beneficiarse, ya que los centros de datos recurren cada vez más a la electricidad in situ, o "behind-the-meter" (al margen de la red), en lugar de esperar a conectarse a la red pública. Morgan Stanley destacó a Bloom Energy (BE), GE Vernova (GEV) y Cummins (CMI), mientras que Solaris Energy Infrastructure (SEI) y Vistra (VST) podrían beneficiarse de un aumento de la actividad de desarrollo.
SpaceX (SPCX) también podría surgir como una beneficiaria inesperada tras la adquisición de APR Energy, un proveedor de turbinas de gas móviles y centrales eléctricas, lo que da a la compañía exposición a otra limitación crítica en el desarrollo de infraestructura para la IA.
A medida que se acelera la inversión en IA, la operativa en infraestructura podría ampliarse cada vez más allá de los semiconductores y los centros de datos, hacia las empresas capaces de suministrar uno de los recursos más escasos del sector: la energía.
Valores en movimiento
- Lennar (LEN): Las acciones subieron más de un 4% después de que Berkshire Hathaway revelara la compra de más de 2,7 millones de acciones de la constructora.
- Amgen (AMGN): Las acciones ganaron más de un 3% después de que la biotecnológica anunciara resultados positivos en el ensayo de Fase 3 de dazodalibep, un tratamiento experimental para el síndrome de Sjögren de moderado a grave en adultos.
- Grab Holdings (GRAB): Las acciones se dispararon más de un 7% después de que el consejero delegado Anthony Tan revelara la compra de 10,4 millones de acciones de la empresa singapurense de transporte con conductor.
- SoFi Technologies (SOFI): Las acciones avanzaron más de un 1% después de que la fintech anunciara que la liquidación en stablecoins ya está operativa en todo su programa de tarjetas de débito y crédito.
- Capri Holdings (CPRI): Las acciones se dispararon un 7% después de que WWD informara de que la matriz de Michael Kors y Jimmy Choo ha mantenido contactos con posibles compradores.
- Shopify (SHOP): Las acciones ganaron casi un 7% después de que la compañía anunciara que utilizará Muse, el agente de IA de Meta, para habilitar el pago autónomo (agentic checkout) en su plataforma.
Watchlist: SOFI, SHOP, LEN, AMGN, MU, ARM, CTAS, PAYX, GIS, CBRL, XOM, MSTR
Principales eventos económicos de hoy
Datos económicos (hora del Este de EE. UU.)
- 09:45 AM — PMI manufacturero preliminar de EE. UU. (USD)
- 09:45 AM — PMI de servicios preliminar de EE. UU. (USD)
- 10:05 AM — Discurso de Barr, miembro de la Fed (USD)
- 10:30 AM — Inventarios de petróleo crudo de EE. UU. (USD)
Resultados empresariales
Antes de la apertura del mercado: Cintas Corp. (CTAS), Paychex Inc. (PAYX), General Mills (GIS), Manchester United (MANU), Cracker Barrel (CBRL)
Después del cierre del mercado: Stitch Fix (SFIX)
