Entendiendo los Rollovers de Futuros en TEFS

En TEFS, varios instrumentos de trading se ofrecen como CFDs basados en contratos de futuros. Esto significa que los traders no negocian el contrato de futuros directamente, sino que el precio se deriva del mercado de futuros subyacente, incluyendo sus fechas de vencimiento y los rollovers de contratos.
Comprender cómo funcionan los vencimientos y los rollovers de futuros es fundamental para todo trader que mantiene posiciones durante períodos prolongados.

📌 ¿Qué es un contrato de futuros?

Un contrato de futuros es un acuerdo financiero para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio predeterminado.
Los contratos de futuros se utilizan comúnmente para:

• 📈 Índices bursátiles
• 🛢️ Petróleo y materias primas
• 💵 Índices de divisas
• 🌍 Mercados globales

A diferencia de los mercados al contado, los contratos de futuros tienen una fecha de vencimiento fija.
Una vez que un contrato llega a su vencimiento, la actividad de trading se traslada al siguiente mes de contrato disponible.

⏳ ¿Qué es una fecha de vencimiento?

Una fecha de vencimiento es la fecha en que un contrato de futuros expira y es reemplazado por un contrato más reciente.
Como los instrumentos de TEFS se basan en precios de futuros, los instrumentos respaldados por futuros también tienen vencimientos periódicos.
📋 Ejemplos de períodos de vencimiento en TEFS

 👉 Lista completa de instrumentos: Explora los instrumentos financieros que ofrece TEFS

🔄 ¿Qué ocurre durante un rollover?

Si un trader tiene una posición abierta cuando un CFD basado en futuros llega a su vencimiento, TEFS trasladará automáticamente la posición al siguiente contrato.

✅ El trader no necesita realizar ninguna acción
✅ TEFS no cobra ninguna comisión por el rollover
✅ La posición permanece abierta automáticamente

Sin embargo, los traders deben comprender un detalle importante:

⚠️ Los precios de los contratos pueden cambiar

El precio del nuevo contrato de futuros suele ser diferente al del contrato que vence.

Debido a esta diferencia, se aplica un ajuste de crédito o débito para garantizar que los traders no se vean afectados injustamente por la brecha de precios entre contratos.

Este ajuste depende de:

• 📊 La diferencia entre los precios del contrato antiguo y el nuevo
• 📦 El tamaño de la posición (lotes)
• 📈 Si la posición es larga o corta

🛢️ Ejemplo: Rollover de USOIL

Supongamos que:

• El contrato antiguo de USOIL vence a 95
• El nuevo contrato de USOIL abre a 91

Esto crea una diferencia de 4 puntos entre los contratos.

📈 Si el trader está en posición LARGA
Una posición larga parecería perder 4 puntos de forma artificial, ya que el precio del nuevo contrato es menor.
Para compensar de manera justa:

✅ TEFS acreditará al trader la diferencia de precio.
Esto garantiza que el trader no sufra una pérdida artificial causada únicamente por el rollover del contrato.

📉 Si el trader está en posición CORTA
Una posición corta parecería ganar 4 puntos de forma artificial, ya que el precio del nuevo contrato es menor.
Para equilibrar esto de manera justa:

⚠️ TEFS debitará al trader la diferencia de precio.
Esto elimina la ganancia artificial creada únicamente por el cambio de contrato.

🎯 ¿Por qué son necesarios los ajustes?

Los ajustes de rollover existen para mantener el trading justo y neutral.

Sin estos ajustes:

• Los traders en posiciones largas podrían sufrir pérdidas artificiales
• Los traders en posiciones cortas podrían recibir ganancias artificiales
• Los saldos de las cuentas se distorsionarían por los cambios de contrato en lugar de por el movimiento real del mercado

El proceso de rollover garantiza que los traders continúen manteniendo sus posiciones sin ganancias o pérdidas injustas causadas únicamente por el vencimiento de futuros.

✅ Conclusión

Los CFDs basados en futuros son una parte importante de los mercados de trading modernos, especialmente para índices, petróleo y materias primas.

Dado que los contratos de futuros vencen periódicamente, los rollovers son un proceso de mercado normal. En TEFS, las posiciones abiertas se trasladan automáticamente al siguiente contrato sin coste adicional, mientras que se aplican los ajustes de crédito o débito correspondientes para mantener la continuidad justa del precio.

Comprender cómo funcionan los vencimientos y los rollovers ayuda a los traders a gestionar sus posiciones de manera más efectiva y evitar sorpresas al mantener operaciones durante períodos más largos.

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