Trump droht mit 100% Zoll auf Chips 07/08/2025

Die wichtigsten Nachrichten des Tages

US-Marktüberblick:

• Die Aktienmärkte legten am Mittwoch zu, getragen von einer kräftigen Rally bei Apple, während Anleger eine neue Welle von Unternehmensergebnissen verarbeiteten. Der S&P 500 stieg um 0.73%, während der Nasdaq Composite um 1.21% zulegte. Der Dow Jones Industrial Average gewann 81.38 Punkte bzw. 0.18%. Apple-Aktien sprangen um 5%, nachdem ein Vertreter des Weißen Hauses CNBC mitteilte, der Technologiekonzern baue seine Fertigung in den USA mit einer Investition von $100 Milliarden aus und erhöhe damit seine Gesamtausgaben in den USA auf $600 Milliarden in den nächsten vier Jahren.
• Unterdessen läuft die Berichtssaison auf vollen Touren: Laut FactSet-Daten haben satte 81% der bisher berichtenden S&P-500-Unternehmen die Erwartungen der Analysten übertroffen. Nicht alles verlief rosig: Snap brach um 17% ein, nachdem der Umsatz leicht enttäuschte, und Advanced Micro Devices fiel um mehr als 6%, nachdem der bereinigte Gewinn pro Aktie die Prognosen verfehlte.

Trump droht mit 100% Zoll auf Chips

• Donald Trump drohte am Mittwoch mit einem 100-prozentigen Zoll auf importierte Halbleiter, sofern Unternehmen nicht in den USA produzieren. Er verwies auf Apples neue Investition von $100 Milliarden als Vorbild und erklärte, Unternehmen, die in Amerika bauen, würden ausgenommen. Details darüber, was für eine Befreiung qualifiziert, bleiben unklar, doch Trump deutete an, die Zölle könnten bereits nächste Woche in Kraft treten.
• Mehrere große Chiphersteller haben ihre US-Aktivitäten bereits ausgebaut. TSMC plant, $165 Milliarden in amerikanische Anlagen zu investieren. Nvidia hat $500 Milliarden für US-KI-Infrastruktur zugesagt. GlobalFoundries verpflichtete sich zu $16 Milliarden für den heimischen Ausbau, und Texas Instruments kündigte kürzlich eine Aufstockung seiner Chipfertigungskapazität um $60 Milliarden an. Laut der Semiconductor Industry Association wurden seit 2020 in den USA mehr als 130 chipbezogene Projekte mit einem Gesamtvolumen von $600 Milliarden gestartet.

. Aktien in Bewegung:

• DraftKings (DKNG) stieg um rund 2%, nachdem der Sportwettenanbieter für das zweite Quartal einen Gewinn von $0.30 pro Aktie meldete und damit die LSEG-Schätzung von $0.15 übertraf. Der Umsatz erreichte $1.51 Milliarden und übertraf die Erwartungen von $1.41 Milliarden. DraftKings bekräftigte seine Umsatzprognose für 2025 von $6.2–$6.4 Milliarden und peilt das obere Ende der Spanne an.
• Airbnb (ABNB) fiel um rund 7%, da der Umsatzausblick für das dritte Quartal von $4.02–$4.10 Milliarden im Vergleich zum Analystenziel von $4.05 Milliarden gemischt ausfiel, obwohl Gewinn und Umsatz im zweiten Quartal die Erwartungen übertrafen.
• Fortinet (FTNT) brach um 17% ein, nachdem der Cybersicherheitsanbieter für das zweite Quartal einen Umsatz von $1.63 Milliarden meldete, was den FactSet-Prognosen entsprach, jedoch einen schwächer als erwarteten Ausblick für das dritte Quartal ausgab.
• DoorDash (DASH) stieg um 6% nach einem starken Bericht für das zweite Quartal, mit einem Gewinn von $0.65 pro Aktie, der die LSEG-Prognosen von $0.44 übertraf. Der Umsatz belief sich auf $3.28 Milliarden, über den erwarteten $3.16 Milliarden.

Watchlist: ABNB, DKNG, FTNT, DASH, DUOL, BROS, AMD, LLY, PINS, SQ

Das heutige Geschehen

• Die Märkte im Asien-Pazifik-Raum legten größtenteils zu, nachdem Ex-Präsident Donald Trump einen 100-prozentigen Zoll auf Halbleiterimporte angekündigt hatte, mit Ausnahmen für Unternehmen, die in den USA produzieren. Details zur Ausnahmeschwelle bleiben unklar. Japans Topix erreichte kurzzeitig ein Rekordhoch, während der Markt in Taiwan angesichts des Optimismus rund um die heimische Chipproduktion um über 2% zulegte.
• In den USA tendierten die Aktienfutures am Donnerstagmorgen leicht nach oben, während Anleger Trumps Zollschritt einschätzten. Dow-Futures stiegen um 40 Punkte bzw. weniger als 0.1%, während S&P-500- und Nasdaq-100-Futures um 0.26% bzw. 0.28% zulegten. Händler warten nun auf wichtige Wirtschaftsdaten, darunter die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die Lohnstückkosten im zweiten Quartal und Produktivitätszahlen. Bei den Quartalszahlen berichten Eli Lilly (LLY) und Warner Bros. Discovery (WBD) vor Handelsbeginn, während Block (SQ) und Pinterest (PINS) am Nachmittag folgen.

Bitcoin

• Bitcoin hält sich stabil um $114,700 und bewegt sich bei geringem Volumen in einer engen Spanne. Er bleibt über der wichtigen Unterstützung nahe $112,800, mit jüngsten Höchstständen bei $123,100. Großbritannien wird ab Oktober Krypto-ETNs für Privatanleger zulassen und damit den Zugang zu Bitcoin und Ethereum erweitern. Tornado-Cash-Mitgründer Roman Storm wurde teilweise freigesprochen, jedoch wegen des Betriebs eines nicht lizenzierten Kryptogeschäfts verurteilt.
• Eine Coinbase-Werbung wurde in Großbritannien verboten, was eine Debatte über Meinungsfreiheit auslöste. Bitcoin-ETFs verzeichneten erneute Zuflüsse, Ethereum überschritt kurzzeitig $3,700, und Tom Lee prognostiziert, ETH könne $16,000 erreichen. BlackRock verschob große Kryptopositionen, und Layer-2-Token wie POL und Mantle sprangen um mehr als 8%. Watchlist: BTC: 99,000–123,000 | ETH: 3,000–3,800 | SOL: 200–260

Forex

• Der japanische Yen (JPY) steht in der asiatischen Sitzung am Donnerstag weiter unter Druck, da Berichten zufolge Ex-Präsident Donald Trump einen 15-prozentigen Zoll auf alle japanischen Importe verhängen könnte. Zusammen mit der Unsicherheit über den nächsten Zinsschritt der Bank of Japan und einer insgesamt risikofreudigen Marktstimmung hat der JPY neue Verkäufe angezogen. Das Paar USD/JPY hält sich stabil nahe 147.50, gestützt von einer leichten Dollar-Erholung von jüngsten Tiefs.
• Unterdessen notiert EUR/USD leicht höher nahe 1.1665, da die Erwartungen einer Fed-Zinssenkung im September nach schwachen US-Arbeitsmarktdaten zunehmen. Das Paar erhielt zudem Unterstützung durch stärker als erwartete Einzelhandelsumsätze in der Eurozone, die im Juni um 3.1% im Jahresvergleich stiegen. Die Märkte richten den Blick nun auf die deutsche Industrieproduktion, den Wirtschaftsbericht der EZB und die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für weitere Hinweise. Watchlist: EUR/USD: 1.1000–1.1650 | USD/JPY: 140–162

Grundstoffe

• Gold (XAU/USD) erholt sich in der asiatischen Sitzung und notiert höher, da Trumps erneute Zolldrohungen die Nachfrage nach sicheren Häfen antreiben. Wachsende Erwartungen einer Fed-Zinssenkung im September unterstützen ebenfalls das zinslose Metall. Die Gewinne werden jedoch durch eine leichte Dollar-Erholung und eine insgesamt positive Risikostimmung an den Märkten begrenzt.
• WTI-Rohöl hält sich stabil bei rund $63.75 und erholt sich von einem Fünfwochentief, nachdem die EIA einen Rückgang der US-Rohölvorräte um 3.03 Millionen Barrel meldete. Preisunterstützung kommt zudem von geopolitischen Spannungen, da Trump mit neuen Zöllen gegen Indien und China wegen deren Importen von russischem Rohöl droht, was Befürchtungen über Versorgungsstörungen verstärkt. Watchlist: Gold: 2,600–3,500 | US Oil: 55.60–75.80

Wirtschaftskalender (EST): 08:30 am: Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe 10:00 am: Endgültige Großhandelslagerbestände 10:00 am: Rede von Fed-Mitglied Bostic 04:00 pm: Rede von Präsident Trump Quartalszahlen: LLY Eli Lilly and Company COP ConocoPhillips VST Vistra Corp. CEG Constellation Energy DDOG Datadog Inc. Nach Handelsschluss (AMC): MNST, TEAM, GILD, MSI Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!