Aktien vor Erholung nach Zollaufschub 27.05.2025

Top-Themen des Tages

US-Marktüberblick:

• Die Aktien gerieten am Freitagnachmittag ins Wanken, wobei die Aktien von Apple und Nike ins Minus rutschten und den Dow Jones Industrial Average nach unten zogen. Der Blue-Chip-Index lag zuletzt um 155 Punkte oder 0,4 % niedriger, belastet durch einen Rückgang von 3,02 % bei Apple (AAPL) und einen Rückgang von 2,12 % bei Nike (NKE). Zusammen kosteten die beiden Aktien den Dow rund 38 Punkte an Wert.
• Der Marktrückgang folgte auf eine untypische Flut von Social-Media-Beiträgen des ehemaligen Präsidenten Donald Trump am Ende der Woche, in denen er umfassende neue Zölle andeutete, darunter eine mögliche Abgabe von 50 % auf Waren aus der Europäischen Union. Er deutete außerdem an, dass Apple mit zusätzlichen Kosten konfrontiert wäre, sollte das Unternehmen beabsichtigen, iPhones in Indien zu fertigen. Trotz des negativen Tons machte Trump auch Schlagzeilen, indem er die Übernahme von U.S. Steel genehmigte und eine Richtlinie zur Kernenergie autorisierte, die den rasch wachsenden KI-Sektor mit Energie versorgen soll — was Aktien im Bereich Kernenergie stark ansteigen ließ. Die US-Märkte blieben am Montag anlässlich des Memorial Day geschlossen.

Aktien vor Erholung nach Zollaufschub

• Nach einem harten Freitag rechnen die US-Märkte mit einer kräftigen Erholung, wobei die Aktien-Futures vor der Eröffnung am Dienstag anziehen. Die Rallye folgt darauf, dass Präsident Donald Trump eine geplante Zollerhöhung von 50 % auf Importe aus der Europäischen Union verschoben hat, wobei die Frist auf den 9. Juli verlängert wurde, um mehr Zeit für Verhandlungen zu geben. Die Anlegerstimmung wurde durch Äußerungen des Cheftrophandelsunterhändlers der EU gestützt, der am Montag erklärte, „gute Gespräche“ mit der Trump-Regierung geführt zu haben, und die Bereitschaft des Blocks bekräftigte, vor der neuen Frist eine Einigung zu erzielen.
• Trotz des Optimismus mahnen Ökonomen zur Vorsicht. Holger Schmieding, Chefökonom bei Berenberg, sagte gegenüber CNBC, dass selbst ein Kompromiss mit einer Reduzierung der Zölle auf 20 % oder 30 % noch eine Gegenreaktion auslösen könnte. „Der EU bliebe keine andere Wahl“, warnte er, „als erhebliche Gegenmaßnahmen zu ergreifen“ als Reaktion auf jedes einseitige Vorgehen der USA. Die Märkte hatten in der vergangenen Woche im Minus geschlossen, erschüttert durch Handelsspannungen und politische Unvorhersehbarkeit. Nun, da die Verhandlungen wieder aufgenommen wurden – zumindest vorübergehend –, scheinen Anleger bereit, sich wieder zu engagieren, auch wenn der weitere Weg unsicher bleibt.

Aktien in Bewegung:

• Intuit (INTU) — Die Aktie des Finanzsoftware-Unternehmens, dem TurboTax und QuickBooks gehören, schoss nach starken Quartalsergebnissen um 7,5 % nach oben. Intuit meldete im dritten Geschäftsquartal einen Umsatzanstieg von 15 % gegenüber dem Vorjahr auf 7,8 Milliarden $.
• Apple (AAPL) — Die Aktie des Tech-Schwergewichts fiel um 2,6 %, nachdem der ehemalige Präsident Donald Trump gewarnt hatte, dass Apple mit Zöllen von 25 % oder mehr auf im Ausland produzierte iPhones konfrontiert sein könnte. Obwohl Apple die meisten seiner iPhones in China fertigt, verlagert das Unternehmen die Produktion angesichts der eskalierenden Handelsspannungen schrittweise nach Indien.
• Aktien der Kernenergie — Aktien mit Bezug zum Nuklearsektor legten zu, nachdem Reuters berichtet hatte, dass Trump voraussichtlich Verordnungen zur Förderung der Kernenergie unterzeichnen werde, möglicherweise bereits am Freitag. Oklo (OKLO) schoss um 24 % nach oben, NuScale (SMR) stieg um 14,5 %, Cameco (CCJ) legte um 9 % zu, und Constellation Energy (CEG) gewann 2,8 %.
• Ross Stores (ROST) — Die Aktie des Discount-Einzelhändlers brach um 11 % ein, nachdem das Unternehmen seine Jahresprognose unter Verweis auf zollbedingte Unsicherheit zurückgezogen hatte. Zudem gab Ross eine Gewinnprognose für das zweite Quartal ab, die hinter den Analystenschätzungen zurückblieb.

Heutiges Geschehen

• Die Aktien im asiatisch-pazifischen Raum gaben am Dienstag größtenteils nach, da Anleger die anhaltenden Handelsspannungen nach der Entscheidung von US-Präsident Donald Trump verarbeiteten, einen vorgeschlagenen Zoll von 50 % auf Importe aus der Europäischen Union zu verschieben. Der japanische Nikkei 225 fiel um 0,19 %, während der chinesische CSI 300 in einem volatilen Handel um 0,56 % nachgab. Der Hang-Seng-Index in Hongkong gab ebenfalls um 0,3 % nach. Positiv vermerkt wurde, dass China einen Anstieg der Industriegewinne um 1,4 % für April meldete, eine Verbesserung gegenüber dem Anstieg von 0,8 % im März.
• Unterdessen legten die US-Aktien-Futures am frühen Dienstag zu. Die Futures des Dow Jones Industrial Average (DJIA) stiegen um 0,85 %. Die Futures des S&P 500 (SPX) stiegen um 0,89 %, und die Futures des Nasdaq 100 (NDX) gewannen 0,92 %, da Anleger positiv auf die Nachricht über das Feiertagswochenende reagierten, dass Trump die Zollerhöhungen für die EU verschieben werde. Marktteilnehmer richten ihre Aufmerksamkeit nun auf wichtige US-Wirtschaftsindikatoren am Dienstag, darunter Berichte zu Aufträgen für langlebige Güter, der Wohnungsbauaktivität und dem Verbrauchervertrauen. Auch die Äußerungen des Fed-Präsidenten von Minneapolis, Neel Kashkari, und des Fed-Präsidenten von New York, John Williams, stehen im Fokus. Auf Unternehmensseite soll Okta (OKTA) nach Handelsschluss Ergebnisse vorlegen, gefolgt von Updates von Nvidia (NVDA), Macy's (M) und Costco (COST) später in dieser Woche.

Watchlist: OKTA, CCJ, AAPL, PDD, AZO, NVDA, OKTA

Bitcoin

• Die Bitcoin-Rallye stieß auf einen Rückschlag und hielt sich knapp unter der Marke von 110.000 $, während Anleger auf wichtige US-Inflationsdaten warten und sich auf die Ergebnisse von Nvidia vorbereiten, die die breitere Risikostimmung beeinflussen könnten. Trotz makroökonomischer Unsicherheit bleibt der institutionelle Appetit auf BTC stark. Bitcoin berührte kurzzeitig die Marke von 110.000 $, konnte das Niveau aber nicht halten, nachdem US-Präsident Donald Trump seine geplanten Zölle von 50 % auf Importe aus der Europäischen Union verschoben hatte — ein Schritt, der europäische Aktien beflügelte, aber nicht in neue Krypto-Höchststände umgemünzt wurde.
• Dennoch deuten solide Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs und eine stabile Aktivität am Optionsmarkt darauf hin, dass institutionelle Akteure unbeeindruckt bleiben. Selbst ein möglicher Rückgang auf 105.000 $ verunsichert die bullischen Trader nicht, die gut positioniert und nicht übermäßig fremdfinanziert erscheinen, was auf Vertrauen in den langfristigen Aufwärtstrend hindeutet.Watchlist: Bitcoin: 74.000-111.500, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• Das Paar EUR/USD stieg am frühen Dienstag im asiatischen Handel auf rund 1,1395 und markierte damit sein höchstes Niveau seit Ende April. Der Euro legte zu, nachdem US-Präsident Donald Trump seine geplanten Zölle von 50 % auf EU-Importe verschoben hatte, was die Handelsspannungen abmilderte und den US-Dollar unter Druck setzte. Zusätzlich belastet wird der Dollar durch wachsende Sorgen über das ausufernde US-Haushaltsdefizit. Händler warten nun auf die später am Tag anstehenden Daten zum Verbrauchervertrauen des US-Conference-Board für weitere Impulse.
• Der japanische Yen (JPY) gewann unterdessen an Stärke, nachdem stärker als erwartete Daten zum Dienstleistungs-PPI in Japan Spekulationen über eine mögliche Zinserhöhung der Bank of Japan verstärkten. Das Paar USD/JPY gab leicht von einem Tief seit über einem Monat nach, da dovishe Fed-Erwartungen und geopolitische Risiken weiterhin auf dem Greenback lasteten. Während Trumps Zollaufschub die Nachfrage nach sicheren Häfen zunächst abkühlte, hielten anhaltende globale Unsicherheiten den Yen gestützt.Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Grundstoffe

• Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) verläuft am frühen Dienstag im asiatischen Handel stabil bei rund 61,25 $, während sich die Ölmärkte auf das verschobene OPEC+-Treffen vorbereiten, das nun für den 31. Mai angesetzt ist. Die Stimmung wird durch die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump gestützt, hohe Zölle auf Importe aus der Europäischen Union zu verschieben, was die globalen Handelsbedenken gelindert und die Ölpreise gestützt hat.
• Unterdessen bewegt sich Gold (XAU/USD) weiterhin in einer Spanne und handelt seitwärts, da widersprüchliche Faktoren Anleger an der Seitenlinie halten. Der Optimismus über den EU-Zollaufschub hat die Nachfrage nach sicheren Häfen gedämpft und begrenzt damit den Anstieg von Gold. Anhaltende Unsicherheit über die US-Handelspolitik, Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve, fiskalische Bedenken und ein schwächerer US-Dollar bieten jedoch weiterhin etwas Unterstützung.Watchlist: GOLD 2600-3500, US Oil: 55.60-70.00

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: EST-Zeit 08:30 Uhr: US-Kernauftragseingänge langlebiger Güter 09:00 Uhr: US-Hauspreisindex monatlich 10:00 Uhr: US-CB-Verbrauchervertrauen 20:00 Uhr: Rede des FOMC-Mitglieds Williams Unternehmenszahlen BMO (vor Öffnung des US-Marktes) PDD PDD Holdings Inc. AZO AutoZone Inc. BNS Bank of Nova Scotia AMC (nach Schließung des US-Marktes): OKTA, SQM, BOKSZ

Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!