Anhaltende Inflation voraus 30/05/2025

HEISSE Nachrichten für heute

US-Marktüberblick:

• Die Märkte schwankten am Donnerstag, da Anleger auf gemischte gerichtliche Entwicklungen bezüglich Trumps Zollpolitik reagierten. Am Mittwochabend stellte das US-Gericht für internationalen Handel fest, dass Trump seine gesetzliche Befugnis bei der Umsetzung seiner sogenannten „reziproken“ Zölle überschritten hatte, und ordnete die Aufhebung der umstrittenen Abgaben an. Dennoch reichte die Trump-Regierung umgehend eine Berufungsmitteilung ein, was ein Berufungsgericht dazu veranlasste, die Zölle bis Donnerstagnachmittag wieder in Kraft zu setzen.
• Beamte deuteten an, dass sie bereits am Freitag beim Obersten Gerichtshof beantragen könnten, das ursprüngliche Urteil des unteren Gerichts auszusetzen, sofern dies als notwendig erachtet wird. Parallel dazu scheinen die Handelsgespräche zwischen den USA und China „etwas ins Stocken geraten“ zu sein, wie Finanzminister Scott Bessent in einem Donnerstag-Interview mit Fox News erklärte. Trotz der rechtlichen Unsicherheit legte der S&P 500 leicht zu, gestützt durch deutliche Kursgewinne beim Halbleiterriesen Nvidia. Der Index schloss mit einem Plus von 0,4%, der Nasdaq Composite stieg um 0,39%. Der Dow Jones Industrial Average legte um 0,28% zu und beendete den Tag höher.

Anhaltende Inflation voraus

• Der anstehende Inflationsbericht am Freitag dürfte bestätigen, dass der Preisdruck weiterhin über dem 2%-Ziel der Federal Reserve liegt, basierend auf den Prognosen für den Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für April. Von Dow Jones befragte Ökonomen erwarten einen Anstieg des Gesamt-PCE um 0,1% im Monatsvergleich und einen Anstieg von 2,2% im Jahresvergleich. Der Kern-PCE-Index – der die volatileren Kosten für Lebensmittel und Energie ausschließt und die von der Fed bevorzugte Inflationskennzahl ist – wird ebenfalls voraussichtlich um 0,1% im Monat und 2,6% im Jahresvergleich steigen.
• Vanguard-Ökonom Josh Hirt wies darauf hin, dass Anleger auf mögliche „Aufwärtskorrekturen der PCE-Zahlen für Januar und März“ achten sollten, die mit Änderungen des Erzeugerpreisindex (PPI) für Gesundheitsdienstleistungen wie Krankenhäuser, Ärzte und Versicherungen zusammenhängen. Trotz der erwarteten Abschwächung der Inflation sagte Cetera-Investmentchef Gene Goldman gegenüber CNBC, dass er keine bedeutende Marktreaktion erwarte. Er wies darauf hin, dass kurzfristige Inflationsdaten weiterhin volatil bleiben und weiterhin durch Faktoren wie den vorgezogenen Import von Unternehmen zu Beginn dieses Jahres in Erwartung von Zolländerungen verzerrt werden.

Aktien in Bewegung:

• Dell Technologies (DELL) – Die Aktien stiegen um über 5%, nachdem das Technologieunternehmen einen Umsatz für das erste Quartal meldete, der die Prognosen der Wall Street übertraf. Das Unternehmen hob zudem seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr an.
• Costco (COST) – Der Großhandelsriese lieferte Quartalsergebnisse, die die Analystenprognosen übertrafen, obwohl die Aktie weitgehend unverändert blieb. Sowohl die vergleichbaren Filialumsätze als auch die Bruttomargenzahlen fielen besser aus als erwartet.
• Gap (GPS) – Die Aktien des Bekleidungseinzelhändlers stürzten um mehr als 16% ab, da eine enttäuschende Umsatzprognose für das zweite Quartal einen stärker als erwarteten Gewinnbericht für das erste Quartal überschattete. Das Unternehmen prognostizierte einen im Jahresvergleich unveränderten Umsatz für das zweite Quartal, während Analysten ein moderates Wachstum erwartet hatten.
• Ulta Beauty (ULTA) – Der Beauty-Einzelhändler legte um über 8% zu, nachdem die Ergebnisse für das erste Quartal die Analystenschätzungen übertrafen. Ulta meldete einen Gewinn von 6,70 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 2,84 Milliarden US-Dollar und übertraf damit laut LSEG die Konsensprognosen von 5,81 US-Dollar pro Aktie und 2,80 Milliarden US-Dollar.

Watchlist: NVDA, DELL, GPS, ULTA, COST, PD, AEO, PATH Das heutige Geschehen

• Die Märkte in Asien-Pazifik gaben am Freitag nach, da Sorgen über eine sich abkühlende US-Wirtschaft, anhaltende Inflation und rechtliche Unsicherheiten rund um die „reziproken“ Zölle des ehemaligen Präsidenten Donald Trump das Anlegervertrauen dämpften. Japans Nikkei 225 fiel um 1,37%, während der CSI 300 im chinesischen Festland leicht um 0,33% nachgab. Der Hang-Seng-Index in Hongkong fiel um 1,48%.
• Auch die US-Aktienfutures gaben am Donnerstagabend leicht nach, inmitten anhaltender Volatilität im globalen Handelsumfeld. Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average fielen um 63 Punkte bzw. 0,1%. Die S&P-500-Futures sanken um 0,2%, und die Nasdaq-100-Futures verloren 0,3%. Anleger bereiten sich zudem auf ein wichtiges Inflationsupdate am Freitag vor: den Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE), das von der Fed bevorzugte Maß für Preisdruck.

Bitcoin

• Kryptowährungen verzeichneten am Freitag breite Rückgänge, da die Anlegerstimmung angesichts wichtiger US-Inflationsdaten und laufender regulatorischer Entwicklungen vorsichtiger wurde. Bitcoin (BTC) fiel um etwa 1,4% auf 106.173 US-Dollar und kühlte sich von den jüngsten Höchstständen nahe 112.000 US-Dollar ab. Der Rückgang folgte auf eine Welle von Gewinnmitnahmen und die Zwangsliquidation einer großen gehebelten Position. Trotzdem bleibt die institutionelle Nachfrage stark, wobei BlackRocks Bitcoin-ETF (IBIT) allein in diesem Monat Zuflüsse von 6,2 Milliarden US-Dollar verzeichnete.
• Ethereum (ETH) fiel um fast 5% auf 2.637 US-Dollar, was die breitere Marktschwäche widerspiegelt, obwohl das Anlegerinteresse durch anhaltende Entwicklungsaktivitäten und eine langfristig bullische Positionierung weiterhin gestützt wird. Während die kurzfristige Volatilität anhält, bleiben viele Analysten optimistisch hinsichtlich der langfristigen Entwicklung von Kryptowährungen, insbesondere angesichts der zunehmenden institutionellen Beteiligung und Entwicklungen wie der vorgeschlagenen US Strategic Bitcoin Reserve. Watchlist: Bitcoin: 100.000-112.000, Ethereum: 1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• EUR/USD gab am Freitag leicht nach und fiel während der asiatischen Sitzung um 0,15% in den mittleren 1,1300er-Bereich. Das Paar hatte Mühe, die Erholung vom Donnerstag ausgehend von 1,1200 auszubauen, da eine verbesserte globale Risikostimmung den USD unterstützte. Händler warten auf neue Richtungssignale vom US-PCE-Preisindex und der EZB-Sitzung in der nächsten Woche.
• Der JPY legte den zweiten Tag in Folge zu, gestützt durch die Nachfrage nach sicheren Häfen infolge der Wiedereinführung der Zölle aus der Trump-Ära und anhaltender Handelsspannungen. Die hawkishen Erwartungen an die BoJ wurden durch robuste Inflationsdaten aus Tokio verstärkt, was den Aufwärtsdruck auf den Yen erhöhte. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1600, USD/JPY: 140-151

Grundstoffe

• WTI-Rohöl setzte seine Verluste die zweite Sitzung in Folge fort und fiel auf 60,30 US-Dollar, inmitten von Risikoscheu, die durch ein US-Gerichtsurteil ausgelöst wurde, das die Fortsetzung der Zölle aus der Trump-Ära erlaubt. Händler warten zudem auf das OPEC+-Treffen am Samstag, bei dem eine mögliche Förderausweitung im Juli auf dem Tisch liegt. Unterdessen zeigten EIA-Daten einen Rückgang von 2,8 Millionen Barrel, was nur begrenzte Unterstützung bot.
• Gold (XAU/USD) gab nach, nachdem es nicht gelang, die Erholung vom Donnerstag fortzusetzen, und handelte niedriger, da der USD durch Käufe bei Kursrückgängen im Vorfeld des wichtigen PCE-Inflationsberichts fester wurde. Trotz des kurzfristigen Drucks könnten anhaltende Handelsspannungen, geopolitische Risiken und Erwartungen an Fed-Zinssenkungen helfen, weitere Verluste zu begrenzen. Watchlist: GOLD 2600-3500, US-Öl: 55.60-70.00

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: EST-Zeit 08:30: USD Kern-PCE-Preisindex 08:30: USD Handelsbilanz für Waren 08:30: USD vorläufige Großhandelsbestände 09:45: USD Chicago PMI 10:00: USD Verbrauchervertrauen 10:00: USD Inflationserwartungen 12:20: Rede des FOMC-Mitglieds Bostic Quartalsergebnisse BMO (Vor Öffnung des US-Marktes) CHA Chagee Holdings Limited CGC Canopy Growth Corp. AMC (Nach Schluss des US-Marktes): Ein schönes Wochenende! Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!