S&P 500 kehrt in positives Terrain zurück 25/10/2025

Die wichtigsten Meldungen des Tages

Aktien in Bewegung:

• Bank of America vollzog am Donnerstag nachbörslich einen seltenen Schritt und stufte Honeywell (HON, -2,46%) von „Buy“ auf „Neutral“ herab, wobei das Kursziel von $250 auf $230 gesenkt wurde – dies impliziert gegenüber dem Mittwochsschluss nur noch ein Aufwärtspotenzial von 4%.
• American Airlines (AAL, -3,03%) hob unterdessen seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr an, was Fortschritte bei der Erholung von einer gescheiterten Vertriebsstrategie widerspiegelt, auch wenn das Unternehmen weiterhin mit hohen Kosten zu kämpfen hat.
• Harley-Davidson Inc. (HOG, -8,89%) meldete für das jüngste Quartal rückläufige Motorradauslieferungen aufgrund schwächerer Nachfrage nach seinen margenstarken Modellen, was das Unternehmen dazu veranlasste, seine Jahresprognose zu senken.
• Im nachbörslichen Handel sprangen die Aktien von L3Harris (LHX, +3,67%) um über 4%, nachdem der Rüstungskonzern mit seinem Quartalsbericht die Erwartungen der Wall Street übertroffen hatte. Die Aktien von Dexcom (DXCM) fielen dagegen um mehr als 3%, obwohl das Unternehmen sowohl bei Umsatz als auch bei Gewinn die Schätzungen übertraf.

Watchlist für heute: LHX, DXCM, BA, HCA, CL, AN, KOF, CNC

Märkte & Geschehen des Tages:

• Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum legten am Freitag mehrheitlich zu, während Anleger Japans bevorstehende Parlamentswahl am Wochenende antizipierten. Japan veröffentlichte zudem die Oktober-Inflationsdaten für Tokio, einen wichtigen Frühindikator für landesweite Trends, womit dies der letzte zentrale Konjunkturdatensatz vor der Wahl war.
• In den USA blieben die S&P-500-Futures in der Nacht auf Donnerstag unverändert, nachdem der Index eine dreitägige Verlustserie beendet hatte. Die Futures auf S&P 500 und Nasdaq 100 legten um weniger als 0,1% zu, während Dow-Jones-Futures nur 3 Punkte gewannen. Anleger richten den Blick auf die Freitags-Quartalszahlen von Colgate-Palmolive, AutoNation und Newell Brands sowie auf Konjunkturdaten zu langlebigen Gütern und der Verbraucherstimmung.

Bitcoin

• Der Bitcoin-Kurs legte heute deutlich zu und stieg zwischen dem 23. und 24. Oktober um 4%, da eine Kombination von Faktoren die Anlegerstimmung beflügelte. Eine Erholung des US-Arbeitsmarktes, starke Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs und beeindruckende Gewinne aus dem Technologiesektor trugen allesamt zu diesem Anstieg bei. Nach einem erneuten Test der Marke von $65.200 wurde der Anstieg von Bitcoin auch durch eine Umkehr der Abflüsse aus Bitcoin-ETFs vom Vortag getragen.
• Die starke Korrelation von Bitcoin mit dem Technologiesektor zeigt sich deutlich, trotz Argumenten, dass seine Kurstreiber sich von denen des Aktienmarkts unterscheiden. Die 50-Tage-Korrelation zwischen Bitcoin und dem Aktienmarkt lag den gesamten Oktober über bei über 80% und unterstreicht damit die enge Verbindung zwischen den Bewegungen von Bitcoin und Technologieaktien. Diese Korrelation legt nahe, dass Faktoren, die den Technologiesektor beeinflussen, etwa Quartalsberichte und Marktstimmung, auch bei der jüngsten Kursentwicklung von Bitcoin eine Rolle spielen. Watchlist: Bitcoin: 65.200-69.780, Ethereum: 2440-2790, Solana: 167,50-180,20

Devisen

• Das Paar EUR/USD gab am Freitag leicht nach, sah aber nur begrenzten Verkaufsdruck. Ein schwächeres Umfeld bei US-Anleiherenditen stützte den Euro etwas und dämpfte die Stärke des USD. Erwartungen einer sanfteren Fed-Politik und möglicher EZB-Zinssenkungen begrenzten jedoch das Aufwärtspotenzial. Nach einem Zugewinn von 60 Pips am Donnerstag handelte EUR/USD während der asiatischen Sitzung mit leicht bärischem Unterton, hielt sich aber über 1,0800 und damit deutlich über dem fast vier Monate alten Tief vom Mittwoch.
• Der japanische Yen sah sich dagegen mit gemischten Signalen konfrontiert, wobei Käufer angesichts der Tokioter Inflationsdaten und der Unsicherheit über Japans bevorstehende Wahl vorsichtig blieben. Die Kerninflation in Tokio fiel unter das 2%-Ziel der Bank of Japan, was die Hoffnungen auf Zinserhöhungen 2024 dämpfte und den Yen belastete. Zugleich verringerte die positive Marktstimmung die Nachfrage nach dem sicheren Hafen Yen, wodurch USD/JPY während der asiatischen Sitzung in einer engen Spanne mit nur geringen Schwankungen verharrte. Watchlist: EUR/USD: 1,0760-1,0900, USD/JPY: 150-153,30

Rohstoffe

• Die Ölpreise stiegen nach dem Rückgang am Donnerstag im Rohstoffmarkt wieder an, da Sorgen über ein Überangebot die Furcht vor einer möglichen israelischen Vergeltung gegen Iran überschatteten.
• Gold geriet am Freitag unterdessen erneut unter Verkaufsdruck, bedingt durch einen leichten Anstieg des US-Dollars, der durch Erwartungen moderaterer Fed-Zinssenkungen gestützt wurde. Diese Dollarstärke belastete XAU/USD, wobei geopolitische Spannungen und politische Unsicherheit in den USA vor der Präsidentschaftswahl am 5. November Gold Unterstützung bieten könnten. Trotz Rückgängen während der asiatischen Sitzung bleibt Gold innerhalb seiner Wochenspanne, wobei anhaltende Risiken im Nahen Osten und die Unsicherheit um die US-Wahl den Safe-Haven-Reiz intakt halten. Watchlist: GOLD 2700-2770, US Oil: 68,70-72,50

Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!