S&P 500 erreicht Rekordhoch trotz Fed-Sorgen 20/02/2025

Die heißesten Geschichten des Tages

US-Marktüberblick:

• Der S&P 500 erreichte am Mittwoch einen neuen Höchststand, da Aktien trotz einer anhaltend vorsichtigen Haltung der Federal Reserve und der Warnung von Präsident Donald Trump vor zusätzlichen Zöllen robust blieben. Der Referenzindex legte um 0,24 % zu und sicherte sich damit den zweiten aufeinanderfolgenden Rekordschluss. Er erreichte zudem ein neues Allzeit-Intraday-Hoch.
• Der Nasdaq Composite legte inzwischen um 0,07 % zu, und der Dow Jones Industrial Average gewann 0,16 %. Die Aktien von Microsoft stiegen um 1,3 % und trieben den breiteren Technologiesektor nach oben, nachdem das Unternehmen seinen allerersten Quantencomputing-Chip vorgestellt hatte. Tesla stieg um fast 2 %, während Analog Devices nach stärker als erwarteten Quartalsergebnissen bei Umsatz und Gewinn um fast 10 % zulegte. Zusätzlich analysierten Marktteilnehmer das Protokoll der letzten Sitzung der Federal Reserve, das zeigte, dass die Entscheidungsträger weitere Fortschritte bei der Inflation sehen wollen, bevor sie zusätzliche Zinssenkungen in Betracht ziehen.

Fed signalisiert Geduld bei Zinssenkungen

• Unternehmensführer landesweit teilten Vertretern der Federal Reserve mit, dass sie planen, höhere Kosten durch mögliche Trump-Zölle an die Verbraucher weiterzugeben, so das Protokoll der Januar-Sitzung der Zentralbank. Fed-Vertreter äußerten Bedenken, dass Zölle und andere Trump-Politiken die Rückkehr der Inflation zum 2%-Ziel behindern könnten. Mitarbeiter wiesen auf eine "erhöhte Unsicherheit" bezüglich Handel, Einwanderung und regulatorischer Änderungen hin und bereiteten alternative Szenarien für die Entscheidungsträger vor.
• Die Fed-Prognose deutet darauf hin, dass die Inflation nahe den Niveaus von 2024 bleiben wird, unter der Annahme, dass Handelspolitiken die Preise nach oben treiben. Die Verantwortlichen betonten die Notwendigkeit weiterer Inflationsfortschritte, bevor die Zinsen gesenkt werden. Am Ende der Sitzung hielten sie den Leitzins einstimmig bei 4,25 %–4,5 %. Die Meinungen zu zukünftigen Senkungen gingen jedoch auseinander – einige sahen wenig Spielraum für Reduzierungen, während die meisten glaubten, dass die Zinsen restriktiv bleiben. Insgesamt signalisierten die Verantwortlichen einen geduldigen Ansatz, der die Haltung von Vorsitzendem Jerome Powell widerspiegelt, dass die Fed es mit Zinssenkungen nicht eilig hat. Eine neue Prognose wird im März veröffentlicht.

Aktien in Bewegung:

• Klaviyo (KVYO) — Die Softwarefirma sprang um fast 6 %, nachdem sie die Wall-Street-Prognosen für die Q4-Ergebnisse übertroffen hatte. Das Unternehmen meldete einen bereinigten Gewinn von 7 Cent pro Aktie bei 270 Millionen Dollar Umsatz, was die Analystenprognosen von 6 Cent pro Aktie und 257 Millionen Dollar Umsatz laut LSEG-Schätzungen übertraf.
• Carvana (CVNA) — Der Online-Gebrauchtwagenmarkt fiel um fast 12 %, da der Bruttogewinn pro Einzelhandelseinheit im vierten Quartal 6.671 Dollar erreichte und damit die FactSet-Konsensschätzung von 6.851 Dollar verfehlte.
• Palantir (PLTR) — Das Verteidigungstechnologieunternehmen fiel nach einem Rückgang von 1 % am Mittwoch um weitere 1 %, nachdem CEO Alex Karp einen neuen Aktienhandelsplan übernommen hatte. Zusätzlich berichtete die Washington Post, dass das Pentagon angewiesen wurde, Pläne für eine jährliche Kürzung des US-Verteidigungshaushalts um 8 % über die nächsten fünf Jahre zu entwerfen. Trotz der Verfehlung übertraf das Unternehmen die Analystenerwartungen sowohl bei Umsatz als auch bei Gewinn für das vorangegangene Quartal.

Das heutige Geschehen

• Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum rutschten am Donnerstag ab, da Händler die von US-Präsident Donald Trump vorgeschlagenen Zölle auf Autos, Halbleiter und Pharmazeutika sowie die Haltung der Federal Reserve, die Zinsen erhöht zu halten, bewerteten. Trump gab an, dass die Zölle bereits am 2. April in Kraft treten könnten, spezifizierte aber nicht, ob sie auf bestimmte Länder abzielen oder allgemein gelten würden. Chinas CSI 300 gab leicht um 0,28 % nach, während Hongkongs Hang Seng Index 1,20 % verlor. Japans Nikkei 225 fiel um 1,24 %, und der breitere Topix rutschte im späten Handel um 1,18 % ab. Der Yen kletterte auf ein Zweimonatshoch von 150,52 pro US-Dollar, inmitten von Spekulationen über weitere Zinserhöhungen der Bank of Japan.
• Inzwischen fielen die US-Aktienfutures, nachdem der S&P 500 ein neues Allzeithoch erreicht hatte. Futures auf den S&P 500 gaben um 0,32 % nach, Nasdaq-100-Futures fielen um 0,43 %, und Futures auf den Dow Jones Industrial Average sanken um 99 Punkte, bzw. 0,22 %. Auf wirtschaftlicher Seite warten Investoren auf die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung um 8:30 Uhr ET sowie auf Ergebnisberichte von Walmart und Alibaba vor Börseneröffnung.

Watchlist: PLTR, CVNA, WMT, BABA, NTES, SO, SMCI, MSFT

Bitcoin

• Bitcoins Bullenmarkt beschleunigt sich, angetrieben durch institutionelle Investitionen, günstige Regierungspolitik und steigende Zuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs. Analysten heben eine Mischung positiver Katalysatoren hervor, die den Anstieg antreiben. Bernstein-Analysten deuten darauf hin, dass Bitcoin in seine nächste große Rally eintritt, getrieben durch wachsende institutionelle Beteiligung und Politikverschiebungen. Eine wichtige Entwicklung ist die Schaffung eines Staatsfonds (SWF) durch die Trump-Administration, der strategisch in große US-Krypto-Firmen investieren könnte. Bitcoin handelt derzeit um die 96.700-Dollar-Marke, während der Optimismus über seine langfristigen Aussichten wächst. Watchlist: Bitcoin: 89.000-108.000, Ethereum: 2.200-3.000, Solana: 180-276

Forex

• Der japanische Yen wertet weiter auf, während die Spekulationen über weitere Zinserhöhungen der Bank of Japan zunehmen. Steigende japanische Staatsanleiherenditen, die sich derzeit auf Jahrzehnthochs befinden, verengen die Zinsdifferenz zwischen Japan und anderen Volkswirtschaften und verleihen dem Yen zusätzliche Stärke. Zugleich bleibt die Anlegerstimmung aufgrund der Zolldrohungen von US-Präsident Donald Trump vorsichtig, was auch den sicheren Hafen Yen stärkt. Die restriktive Haltung der Federal Reserve konnte den US-Dollar nicht stützen oder USD/JPY anheben.
• In der europäischen Sitzung handelt EUR/USD um 1,0430 und behält einen bullischen Ausblick oberhalb des 100-Perioden-EMA mit starkem RSI bei. Unmittelbarer Widerstand liegt bei 1,0461, während das erste Abwärtsziel bei 1,4936 liegt. Das Paar profitiert von der Dollarschwäche, obwohl Bedenken über US-Handelspolitik und geopolitische Risiken sein Aufwärtspotenzial begrenzen könnten. Watchlist: EUR/USD: 1.0200-1.0550, USD/JPY: 153.6-158.80

Grundstoffe

• West Texas Intermediate (WTI)-Rohölpreise stehen am Donnerstag unter Verkaufsdruck und beenden eine dreitägige Gewinnserie, nachdem sie ein Wochenhoch von nahezu 73,00 $ erreicht hatten. Der Rohstoff sinkt auf den Bereich von 71,75 $, da steigende US-Rohölbestände und Bedenken über Trumps Zolldrohungen die Ölpreise belasten. Befürchtungen über Versorgungsunterbrechungen in Russland und ein schwächerer US-Dollar könnten jedoch etwas Unterstützung bieten.
• Inzwischen erreicht Gold (XAU/USD) im frühen europäischen Handel ein neues Allzeithoch und bestätigt einen Ausbruch aus seiner kurzfristigen Handelsspanne. Marktsorgen über Trumps Zollpläne und einen möglichen globalen Handelskrieg befeuern die Nachfrage nach dem sicheren Hafen-Metall. Ein Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen setzt den US-Dollar zusätzlich unter Druck und stützt die Goldpreise. Die restriktive Haltung der Federal Reserve könnte jedoch weiteres Aufwärtspotenzial begrenzen, insbesondere da sich das Metall überkauften Bedingungen nähert. Watchlist: GOLD 2600-2945, US-Öl: 70.00-79.00

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: EST-Zeit 08:30 Uhr: USD Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung 08:30 Uhr: USD Philly-Fed-Herstellungsindex 09:35 Uhr: USD FOMC-Mitglied Goolsbee spricht 12:00 Uhr: USD Rohölbestände 12:05 Uhr: USD FOMC-Mitglied Musalem spricht 02:30 Uhr: USD FOMC-Mitglied Barr spricht

Quartalsergebnisse

BMO (Vor Öffnung des US-Marktes) WMT Walmart Inc. BABA Alibaba Group SO Southern Comp. NTES NetEase Inc. CCJ Cameco Corp.

AMC (Nach Schließung des US-Marktes): MELI, NU, CRPT, NEM

Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!