S&P 500 auf Rekordniveau, NFP im Fokus 05.09.2025

Top-Themen des Tages

US-Marktüberblick:

• Der S&P 500 schloss auf einem neuen Allzeithoch, nachdem eine Rallye zum Handelsschluss die Aktien fest in positives Terrain führte, während Anleger die enttäuschenden Zahlen zur privaten Beschäftigung, die früher in der Sitzung veröffentlicht wurden, ignorierten. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf einen wichtigen Arbeitsmarktbericht am Freitag, wobei Händler auf Zahlen hoffen, die stark genug sind, um Zinssenkungen zu unterstützen, aber nicht so schwach, dass sie Rezessionsängste schüren.
• Der breit angelegte S&P 500 stieg um 0,83 %, der Nasdaq Composite legte um 0,98 % zu, und der Dow Jones Industrial Average gewann 0,77 %. Die Wetten auf eine Zinssenkung am 17. September verstärkten sich, wobei das FedWatch-Tool der CME Group zeigt, dass Fed-Funds-Futures eine Wahrscheinlichkeit von 97 % für niedrigere Zinsen einpreisen. Unterdessen schossen die Broadcom-Aktien im erweiterten Handel am Donnerstag um mehr als 4 % nach oben, nachdem der Chiphersteller stärker als erwartete Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegte und einen optimistischen Ausblick gab.

Rennen um den Fed-Vorsitz spitzt sich zu

• Finanzminister Scott Bessent wird am Freitag mit der Anhörung der 11 Kandidaten der Trump-Regierung für den Vorsitz der Federal Reserve beginnen, wobei sich die Gespräche bis in die nächste Woche hinziehen. Zu den führenden Kandidaten zählen der ehemalige Fed-Gouverneur Kevin Warsh, Trump-Berater Kevin Hassett und der amtierende Fed-Gouverneur Christopher Waller. Weitere Kandidaten sind die Fed-Vertreter Michelle Bowman, Philip Jefferson und Lorie Logan sowie die ehemaligen Fed-Vertreter Larry Lindsey und James Bullard, zusammen mit Marc Sumerlin, Rick Rieder von BlackRock und David Zervos von Jefferies.
• Analysten weisen darauf hin, dass die öffentliche Natur des Prozesses Trumps Einstellungsstil aus The Apprentice widerspiegelt, warnen aber, dass dies Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed aufwirft. „Es wird für die gewählte Person nahezu unmöglich sein, die Märkte davon zu überzeugen, dass sie keine Anweisungen vom Weißen Haus erhält“, sagte der ehemalige Fed-Vizevorsitzende Alan Blinder. Die Entscheidung sei von entscheidender Bedeutung, so Sarah Binder von der GWU, da die Fed „die Kosten des Geldes festlegt“, was wiederum Hypotheken, Autokredite, Unternehmensinvestitionen und das allgemeine wirtschaftliche Wohlergehen bestimmt.

Aktien in Bewegung:

• Broadcom (AVGO), oft als Nachfolger der „Mag 7“ bezeichnet, meldete nach Handelsschluss am Donnerstag einen Anstieg der KI-bezogenen Umsätze um 63 %. Die Aktie stieg um 4 %, da der Chip-Riese Umsätze von 15,95 Mrd. $ meldete und damit die Prognosen von 15,84 Mrd. $ übertraf. Das Unternehmen hob zudem seinen Ausblick für das laufende Quartal an und übertraf die Erwartungen der Wall Street.
• Lululemon (LULU) brach um 15 % ein, obwohl das Unternehmen die Erwartungen bei EPS und Bruttomargen übertraf, nachdem der Sportbekleidungshändler seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr auf 12,77–12,97 $ senkte, verglichen mit einer vorherigen Spanne von 14,58–14,78 $.
• DocuSign (DOCU) legte nach seinen Ergebnissen um 7 % zu, wobei die Gewinne die Schätzungen übertrafen und der Umsatz 800 Mio. $ erreichte. CEO Allan Thygesen betonte, dass die KI-gestützten Tools des Unternehmens die Profitabilität steigern.

Watchlist: AVGO, DOCU, LULU, FIG, CRM, AMZN, META

Heutiges Geschehen

• Die Aktien im asiatisch-pazifischen Raum legten am Freitag zu, nachdem US-Präsident Donald Trump eine Durchführungsverordnung unterzeichnet hatte, die die Zölle auf japanische Autoimporte von 27,5 % auf 15 % senkt, und japanische Investitionszusagen in Höhe von 550 Mrd. $ für US-Projekte bestätigte. Der japanische Nikkei 225 stieg um 1,39 %, der Hang-Seng-Index in Hongkong legte um 0,17 % zu, während der chinesische CSI 300 unverändert schloss.
• In den USA änderten sich die Aktien-Futures am Donnerstag vor dem stark beachteten Bericht zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft für August kaum. Die Dow-Futures stiegen um 4 Punkte (0,01 %), die S&P-500-Futures legten um 0,09 % zu, und die Nasdaq-100-Futures gewannen 0,2 %. „Der heutige Arbeitsmarktbericht wird der entscheidende Faktor sein“, sagte Chris Larkin, Managing Director für Handel und Investitionen bei E-Trade, zuvor bei Morgan Stanley. Er wies darauf hin, dass schwächere Arbeitsmarktdaten zwar die Erwartungen einer Fed-Zinssenkung unterstützen könnten, allzu schwache Zahlen jedoch Bedenken hinsichtlich der wirtschaftlichen Stabilität schüren könnten.

Bitcoin

• Bitcoin blieb am Donnerstag stabil, während Trader auf die Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts am Freitag warteten, einem wichtigen Datenpunkt, der die Zinsentscheidung der Federal Reserve später in diesem Monat beeinflussen könnte.
• Die Kryptowährung änderte sich über 24 Stunden kaum und erholte sich von früheren Verlusten, um laut CoinGecko nahe 111.100 $ zu handeln. Das tägliche Handelsvolumen sank zum Zeitpunkt der Veröffentlichung um 8,77 % auf 57,75 Mrd. $.Watchlist: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• EUR/USD legte am Freitag zu und handelte in Asien nahe 1,1670, da der Euro Unterstützung durch vorsichtige EZB-Politikerwartungen und stabile Wachstumsprognosen erhielt. Das BIP der Eurozone für das zweite Quartal wird bei 1,4 % im Jahresvergleich und 0,1 % im Quartalsvergleich erwartet, unverändert gegenüber den vorherigen Werten. Unterdessen wird erwartet, dass die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft in den USA im August um etwa 75.000 steigt, bei einer Arbeitslosenquote von 4,3 %.
• Auch der japanische Yen (JPY) legte zu, gestützt durch positive lokale Daten. Die Reallöhne wurden erstmals seit sieben Monaten positiv, und die Haushaltsausgaben stiegen im Juli, was die Wetten auf eine fortgesetzte Normalisierung der Politik der Bank of Japan verstärkte. In Kombination mit fester Nachfrage nach sicheren Häfen und steigenden Erwartungen an Zinssenkungen der Fed fiel USD/JPY in Richtung der 148,00-Marke.Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1700, USD/JPY: 140-151

Grundstoffe

• Gold (XAU/USD) setzte seine Gewinne im asiatischen Handel am Freitag fort, gestützt durch Erwartungen an Zinssenkungen der Fed, die den US-Dollar belasteten, sowie durch anhaltende handelsbezogene Unsicherheit. Das Metall hielt sich nahe 3.500 $, knapp unter seinem Rekordhoch von Anfang dieser Woche, während Trader auf den US-Bericht zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft für neue Impulse warteten.
• Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) fiel auf rund 62,95 $, belastet durch einen überraschenden Anstieg der US-Lagerbestände und Spekulationen, dass die OPEC+ bei ihrem Treffen am Sonntag die Produktionsziele erhöhen könnte.Watchlist: GOLD: 2600-3650, US Oil: 55.60-75.80

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: EST-Zeit 08:30 Uhr: Veränderung der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft in den USA 08:30 Uhr: US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe Unternehmenszahlen BMO (vor Marktöffnung): ABM ABM Industries Inc. AMC (nach Marktschluss): Ein schönes Wochenende! Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!