Post-Fed-Kater: Amazon & Intel stehen an 29/10/2026
Marktüberblick
Die US-Aktienmärkte legten am Mittwoch zu und verlängerten ihre Gewinnserie auf drei Sitzungen, da Anleger die Entscheidung der Federal Reserve bewerteten, die Zinsen unverändert zu lassen, und sich vor wichtigen Technologie-Quartalszahlen positionierten.
Der S&P 500 legte um 0.28% zu und schloss bei 7,743.98 Punkten, während der Nasdaq Composite um 0.27% auf 26,549.85 Punkte stieg. Der Dow Jones Industrial Average gewann 97.53 Punkte bzw. 0.19% und schloss bei 52,475.10.
Die Federal Reserve beließ ihren Leitzins bei 3.75%–4%, nach einer Anhebung um einen Viertelprozentpunkt im September – der ersten Zinserhöhung seit 2023. Die Währungshüter räumten ein, dass die Inflation weiterhin erhöht bleibt, betonten jedoch die Notwendigkeit zusätzlicher Wirtschaftsdaten, bevor weitere Schritte in Betracht gezogen werden.
Fed-Chef Kevin Warsh bekräftigte das Bekenntnis der Notenbank zur Preisstabilität und bezeichnete die Lage am Arbeitsmarkt als relativ robust. Anleger interpretierten die Entscheidung als Signal der Geduld und nicht als bedeutsame Abkehr vom restriktiven Kurs der Fed.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Wirtschaftsdaten vom Donnerstag, darunter der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für September, das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß. Auch die erste Schätzung des BIP für das dritte Quartal sowie die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden neue Einblicke in Wirtschaftswachstum und Arbeitsmarktlage liefern.
Unternehmenszahlen bleiben ein weiterer wichtiger Katalysator: Caterpillar (CAT) und Eli Lilly (LLY) legen ihre Zahlen vor Börseneröffnung vor, gefolgt von Amazon (AMZN) und Intel (INTC) nach Handelsschluss.
Da Inflationsdaten, Wachstumszahlen und Quartalszahlen von Schwergewichten gleichzeitig eintreffen, steht Anlegern erneut eine potenziell volatile Handelssitzung bevor, während die Märkte die Aussichten für Zinsen und Unternehmensgewinne bewerten.
Microsoft legt stark zu, Alphabet bricht ein – KI-Ausgaben offenbaren Kluft
Microsoft und Alphabet legten am Mittwoch deutlich gegensätzliche Quartalszahlen vor und unterstrichen damit die wachsende Aufmerksamkeit der Wall Street dafür, ob massive Investitionen in künstliche Intelligenz zu nachhaltigem Wachstum und Profitabilität führen können.
Microsoft (MSFT) gewann im nachbörslichen Handel rund 3%, nachdem das Unternehmen einen Azure-Cloud-Umsatz von $33.2 Milliarden meldete, ein Plus von 48% gegenüber dem Vorjahr. Für das laufende Quartal prognostizierte das Unternehmen ein Wachstum von bis zu 50%, womit es die Erwartungen übertraf und das Vertrauen in seine KI-Strategie stärkte.
Anleger begrüßten zudem die operative Marge von Microsoft in Höhe von 50%, die zeigt, dass das Unternehmen trotz des Ausbaus seiner KI-Infrastruktur eine starke Profitabilität aufrechterhalten kann. Analysten werteten die Kombination aus beschleunigtem Cloud-Wachstum und diszipliniertem Ausgabenverhalten als Beleg dafür, dass sich die Investitionen auszahlen.
Alphabet (GOOGL) hingegen brach um mehr als 10% ein, nachdem das Unternehmen erstmals seit knapp vier Jahren sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn die Erwartungen verfehlte. Der Umsatz belief sich auf $127.58 Milliarden und lag damit unter den erwarteten $128.22 Milliarden, während der bereinigte Gewinn von $2.67 je Aktie den Konsens von $3.02 verfehlte.
Die Google-Muttergesellschaft meldete einen negativen freien Cashflow von $9.07 Milliarden, verglichen mit einem erwarteten Abfluss von $2.70 Milliarden. Die langfristigen Schulden stiegen sprunghaft auf $125.1 Milliarden, während das Unternehmen seinen Ausblick für die Investitionsausgaben im Gesamtjahr von $195 Milliarden–$205 Milliarden beibehielt.
Trotz der enttäuschenden Ergebnisse verdoppelte sich der Umsatz von Google Cloud mehr als und erreichte $30.7 Milliarden, womit die Prognosen von $28.7 Milliarden übertroffen wurden. Der Suchmaschinenumsatz von $63.35 Milliarden verfehlte jedoch die Erwartungen, was die Sorgen über die allgemeine Entwicklung des Unternehmens verstärkte.
Die gegensätzlichen Ergebnisse unterstreichen eine wachsende Kluft im KI-Trade. Anleger belohnen zunehmend Unternehmen, die profitables Wachstum vorweisen können, während sie jene abstrafen, deren aggressive Infrastrukturausgaben die Cash-Generierung übersteigen.
Da sich die KI-Investitionen in der gesamten Big-Tech-Branche beschleunigen, werden Profitabilität, freier Cashflow und Kapitaldisziplin zu entscheidenden Faktoren für die Marktbewertungen.
Aktien im Fokus
- Maplebear (CART): Die Aktie gewann 3%, nachdem Berichten zufolge DoorDash bereits am Donnerstagmorgen eine Vereinbarung zur Übernahme der Instacart-Muttergesellschaft bekannt geben könnte. DoorDash (DASH) gab um etwa 1% nach.
- Chipotle Mexican Grill (CMG): Die Aktie kletterte um mehr als 5%, nachdem die vergleichbaren Umsätze im dritten Quartal um 2.1% stiegen und damit die Analystenerwartungen von 1.5% Wachstum übertrafen.
- ServiceNow (NOW): Die Aktie brach um 15% ein, nachdem der bereinigte Gewinn im dritten Quartal von $1 je Aktie den Konsens von $1.02 verfehlte. Die Prognose für den Abonnementumsatz im vierten Quartal von $4.245 Milliarden–$4.255 Milliarden lag weitgehend im Einklang mit der Schätzung von $4.25 Milliarden.
- Fortinet (FTNT): Die Aktie stürzte um 25% ab, nachdem die bereinigte (Non-GAAP) Bruttomarge im dritten Quartal von 79.6% die Erwartung von 80.1% verfehlte, was stärker als erwartete Umsatz- und Gewinnzahlen überschattete.
Watchlist: MSFT, GOOGL, AMZN, INTC, CART, DASH, CMG, NOW, FTNT, NVDA, AMD, AVGO, CAT, LLY, MA, MRK, COIN, SBUX
Wichtige Wirtschaftstermine heute
Wirtschaftsdaten (EST)
- 08:30 AM — USD Kern-PCE-Preisindex (MoM / YoY), PCE-Preisindex (MoM / YoY), BIP-Vorabschätzung (Q3), Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Persönliche Einkommen und Ausgaben
Quartalszahlen
Vor Markteröffnung: Caterpillar (CAT), Eli Lilly (LLY), Mastercard (MA), Merck (MRK), Linde (LIN), Bristol Myers Squibb (BMY)
Nach Börsenschluss: Amazon (AMZN), Intel (INTC), Coinbase (COIN), Starbucks (SBUX), Gilead Sciences (GILD), Sandisk (SNDK)
