Optionsverfall beschließt turbulente Woche 18/09/2026

Marktüberblick

Die US-Aktienmärkte erholten sich am Donnerstag, angeführt von einer kräftigen Erholung der Technologiewerte, da Anleger über die Rückkehr der Federal Reserve zu Zinserhöhungen hinwegsahen und sich wieder auf die Wachstumsstory der künstlichen Intelligenz konzentrierten.

Der Dow Jones Industrial Average legte um 316 Punkte bzw. 0.6% zu, während der S&P 500 um 1.1% kletterte. Der Nasdaq Composite entwickelte sich mit einem Plus von 1.7% am stärksten.

Die Rally kam nur einen Tag, nachdem die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte angehoben und signalisiert hatte, dass in diesem Jahr mindestens eine weitere Erhöhung folgen könnte, was die Aktienkurse deutlich fallen ließ. Die Erholung am Donnerstag deutet darauf hin, dass Anleger vorerst bereit sind, über die Aussicht auf länger hohe Zinsen und anhaltende Inflation hinwegzusehen, da die Begeisterung für KI und Unternehmensgewinne wieder in den Vordergrund rückt.

Die Ölpreise gaben am Freitag nach und sorgten damit für etwas Entlastung bei den zuletzt aufgekommenen Inflationssorgen. Brent-Rohöl fiel um 0.9% auf $103.83 pro Barrel, während West Texas Intermediate um 0.9% auf $101.01 nachgab, da Händler anhaltende geopolitische Spannungen gegen Anzeichen abwogen, dass zusätzliches saudisches Angebot die globalen Märkte erreichen könnte.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun wieder auf die Fed, da Gouverneurin Michelle Bowman und der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, für Freitag Reden angekündigt haben. Anleger werden nach weiteren Hinweisen auf das Denken der Notenbanker suchen, nachdem am Mittwoch einstimmig eine Zinserhöhung beschlossen wurde, sowie auf den Ausblick für weitere geldpolitische Straffungen.

Trotz der Erholung am Donnerstag steuern die wichtigsten Indizes weiterhin auf eine uneinheitliche Woche zu. Der Dow liegt 1.5% im Minus und steuert auf den dritten wöchentlichen Rückgang in Folge zu, während der S&P 500 um 0.3% nachgibt. Der Nasdaq ist der einzige große Index, der die Woche derzeit mit einem Plus von 0.3% im positiven Bereich beendet.

Ölpreise geben nach, da saudische Lieferrouten Ausfallsorgen lindern

Die Ölpreise fielen am Freitag um etwa 1%, da Anzeichen dafür, dass zusätzliches saudisches Rohöl die globalen Märkte erreicht, unmittelbare Angebotssorgen linderten, auch wenn erneute Kämpfe im Nahen Osten die geopolitischen Risiken hoch hielten.

Brent-Rohöl gab um 0.9% auf $103.83 pro Barrel nach, während West Texas Intermediate um 0.9% auf $101.01 fiel.

Der Rückgang folgte auf Berichte, wonach Saudi-Arabien alternative Routen gefunden habe, um einen Teil der Rohöllieferungen über Oman an asiatische Käufer zu liefern, was die Sorgen vor einer schwerwiegenderen Angebotsstörung nach der Schließung einer wichtigen Pipeline dämpfte.

Geopolitische Spannungen bleiben jedoch ein erhebliches Risiko. Erneute Angriffe zwischen Saudi-Arabien und den jemenitischen Huthi-Rebellen haben die Sorge neu entfacht, dass der sich ausweitende Konflikt die Energieinfrastruktur und kritische Exportrouten bedrohen könnte.

Der jüngste Rückgang scheint daher eher eine Entspannung der geopolitischen Risikoprämie widerzuspiegeln als eine grundlegende Verschiebung am Ölmarkt. Händler reagieren weiterhin besonders sensibel auf Entwicklungen rund um die Straße von Hormus, Exportterminals und die Wiederinbetriebnahme der saudi-arabischen Ost-West-Pipeline.

Vorerst dürften geopolitische Entwicklungen der dominierende Treiber für die Rohölpreise bleiben. Anhaltende saudische Exporte und Fortschritte bei der Wiederherstellung der gestörten Infrastruktur könnten die Preise weiter entlasten, während erneute Angebotsstörungen die Risikoprämie – und den Ölpreis – schnell wieder nach oben treiben könnten.

Aktien im Fokus

• Workday (WDAY): Die Aktie stieg um 5%, nachdem CNBC unter Berufung auf nicht namentlich genannte Quellen berichtete, dass die Bemühungen um eine Finanzierung für einen möglichen Deal zur Privatisierung des Cloud-Software-Unternehmens fortgesetzt werden.
• Lucid Group (LCID): Die Aktie sprang um fast 9%, nachdem der CEO des Elektrofahrzeugherstellers laut FactSet erklärt hatte, dass die Restrukturierungsarbeiten mit Beratern abgeschlossen seien.
• SiTime (SITM): Die Aktie legte um fast 10% zu, nachdem Morgan Stanley die Coverage mit einem Overweight-Rating und einem Kursziel von $730 aufgenommen hatte, was ein Aufwärtspotenzial von rund 33% gegenüber dem Schlusskurs vom Mittwoch impliziert.
• Tower Semiconductor (TSEM): Die Aktie stieg um fast 9%, nachdem sich der Chiphersteller und das in Privatbesitz befindliche Unternehmen New Photonics auf Lieferungen großer Stückzahlen laserintegrierter optischer Engines geeinigt haben, die für eine hochbandbreitige, energieeffiziente Konnektivität in KI-Infrastrukturen konzipiert sind.

Beobachtungsliste: USO, COIN, AMD, ARM, INTC, TSEM, LCID, WDAY, MSTR, AAPL, TSLA

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Wirtschaftsdaten (EST)

• 09:15 AM — USD Industrieproduktion
• 09:30 AM — USD FOMC-Mitglied Bowman spricht
• 10:00 AM — USD CB-Frühindikator
• 11:45 AM — USD FOMC-Mitglied Schmid spricht

Unternehmenszahlen

Heute keine bedeutenden Unternehmenszahlen.