Ölpreise halten die Märkte in Atem 06/08/2026

Marktüberblick

Die US-Aktienmärkte schlossen am Mittwoch uneinheitlich, da Anleger eine weitere Welle von Unternehmensgewinnen gegen Gewinnmitnahmen bei Technologiewerten abwägten. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 263 Punkte bzw. 0.5%, auf einen Rekordschlussstand und verlängerte damit seine Gewinnserie auf fünf Sitzungen. Der S&P 500 gab um 0.2% nach und beendete damit eine viertägige Rally, während der Nasdaq Composite um 0.8% fiel.

Technologiewerte legten zunächst zu, nachdem Elon Musk im Rahmen der Gewinnkonferenz von SpaceX erklärt hatte, dass das Unternehmen für seine KI-Infrastruktur ausschließlich auf Chips von Nvidia (NVDA) setzen werde, was die Nvidia-Aktie um mehr als 3% nach oben trieb. Im weiteren Handelsverlauf verlor die Rally an Kraft, da Anleger Gewinne mitnahmen; Advanced Micro Devices (AMD) und Alphabet (GOOGL) zählten zu den auffälligsten Nachzüglern.

Solarwerte gerieten ebenfalls stark unter Druck, nachdem SolarEdge Technologies (SEDG) vor einer breiteren Schwäche der Branche gewarnt hatte, was den Invesco Solar ETF (TAN) um fast 4% nach unten drückte.

Die Marktstimmung profitierte weiterhin von der Entspannung der Spannungen im Nahen Osten und niedrigeren Ölpreisen, wenngleich die Inflation ein zentrales Sorgenthema blieb, nachdem Fed-Gouverneurin Lisa Cook erklärt hatte, sie sei bereit, eine weitere Zinserhöhung zu unterstützen, falls sich der Disinflationsprozess verlangsamen sollte.

Der Fokus richtet sich nun auf eine weitere ereignisreiche Berichtssaison-Sitzung: Warner Bros. Discovery (WBD) legt Zahlen vor Börsenöffnung vor, gefolgt von Airbnb (ABNB) und Lyft (LYFT) nach Handelsschluss. Zudem behalten Anleger die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe im Blick, bevor am Freitag der viel beachtete US-Arbeitsmarktbericht veröffentlicht wird.

Optionen befeuerten die Rally

Die rund 6% Rally des S&P 500 der vergangenen fünf Handelstage dürfte eher auf die Positionierung am Optionsmarkt als auf eine spürbare Verbesserung der fundamentalen Rahmendaten zurückzuführen sein.

Im Vorfeld der Fed-Sitzung waren Market Maker negativ im Gamma positioniert – ein Setup, das Marktbewegungen tendenziell verstärkt, da Händler bei steigenden Kursen zukaufen. Gleichzeitig sorgten sinkende Volatilität und eine starke Nachfrage nach bullischen Call-Optionen für zusätzlichen Schwung und trugen so zur kräftigen Erholung bei.

Dieses Umfeld hat sich inzwischen verändert. Die Positionierung der Händler ist wieder ins positive Gamma gedreht, was die Volatilität in der Regel dämpft, da Market Maker dazu tendieren, in Rallys zu verkaufen und bei Rückgängen zu kaufen. Die Optionspositionierung deutet außerdem darauf hin, dass der S&P 500 nahe der 7,800 Marke auf erheblichen Widerstand trifft.

Während positives Gamma die Volatilität kurzfristig in Schach halten könnte, warnen Analysten, dass der technische Rückenwind hinter dem jüngsten Anstieg nachlässt. Sollte der Index den Widerstand nicht entschlossen überwinden, könnte der Markt in eine Konsolidierungsphase eintreten oder einen moderaten Rückschlag erleiden.

Aktien im Fokus

• AppLovin (APP): Die Aktie brach um 16% ein, nachdem die Prognose für das dritte Quartal hinter den Erwartungen der Wall Street zurückblieb. Das Unternehmen rechnet mit einem bereinigten EBITDA von $1.71 billion to $1.74 billion, während der Umsatz im zweiten Quartal die Schätzungen ebenfalls knapp verfehlte.
• DoorDash (DASH): Die Aktie gab um fast 2% nach, nachdem die Quartalsgewinne den Erwartungen entsprachen. Der Umsatz von $4.45 billion lag über dem Konsens von $4.34 billion.
• Zillow (ZG): Die Aktie fiel um 7%, obwohl Gewinn und Umsatz die Erwartungen übertrafen. Anleger berücksichtigten zudem die erweiterte Rolle von CFO Jeremy Hofmann, der zum Chief Operating Officer ernannt wurde, sowie die Pläne des Unternehmens, rund 500 Stellen zu streichen.
• Western Digital (WDC): Die Aktie sackte um mehr als 10% ab, nachdem die Prognose für das laufende Quartal die Anleger nicht überzeugen konnte. Das Unternehmen rechnet mit einem bereinigten Gewinn von etwa $4 per share bei einem Umsatz von rund $4.1 billion.
• Sandisk (SNDK): Die Aktie fiel um 5%, da die Umsatzprognose für das erste Quartal enttäuschte und damit die besser als erwarteten Gewinne und Umsätze im vierten Quartal überschattete.
• Salesforce (CRM): Die Aktie fiel im nachbörslichen Handel um fast 5%, nachdem das Unternehmen den früheren Oracle-Manager Miguel Milano zum Chief Operating Officer ernannt hatte. Die Aktie liegt in diesem Jahr weiterhin mehr als 27% im Minus.

Beobachtungsliste: APP, SNDK, WDC, CRM, DASH, COP, XYZ, DDOG, CEG

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Wirtschaftsdaten (EST)

• 08:30 AM — USD Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
• 10:00 AM — USD Endgültige Großhandelslagerbestände
• 05:30 PM — USD FOC-Mitglied Musalem spricht

Quartalszahlen

Vor Markteröffnung: ConocoPhillips (COP), Howmet Aerospace (HWM), Datadog (DDOG), Constellation Energy (CEG), Sempra (SRE)

Nach Handelsschluss: Airbnb (ABNB), Cloudflare (NET), Monster Beverage (MNST)