Ölpreise halten die Märkte in Atem 05/11/2026

Marktüberblick

Die US-Aktien legten am Mittwoch deutlich zu, nachdem die Demokraten bei den Zwischenwahlen beide Kammern des Kongresses für sich entschieden hatten, was die politische Unsicherheit verringerte und breite Käufe an der Wall Street auslöste. Anleger begrüßten zudem einen starken Rückgang der Ölpreise, da sich die Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung des Iran-Konflikts verbesserten.

Der Dow Jones Industrial Average schoss um 1.569,40 Punkte bzw. 3,03% auf 53.356,12 nach oben. Der S&P 500 legte um 1,58% auf 7.688,62 zu, während der Nasdaq Composite um 1,44% auf 25.736,51 stieg. Der Russell 2000 gewann 1,58%, was die Breite der Rally nach der Wahl unterstreicht.

Krankenhausbetreiber und Einzelhändler, die einkommensschwächere Verbraucher bedienen, zählten zu den stärksten Werten der Sitzung, da Händler den politischen Ausblick unter einer geteilten Regierung neu bewerteten. Die Renditen von Staatsanleihen gaben zusammen mit den fallenden Energiepreisen nach, was Aktien zusätzlich stützte.

Der Technologiesektor präsentierte sich uneinheitlicher. Große Cloud- und KI-Unternehmen zogen Käufer an, doch Rechenzentrumsbetreiber gerieten unter Druck, da Bedenken bestanden, dass ein demokratisch kontrollierter Kongress die Kontrolle über den Ausbau der Infrastruktur und energieintensive Rechenprojekte verschärfen könnte.

Die Rally machte die vorsichtige Reaktion über Nacht auf das Wahlergebnis wieder wett. Nachdem die Kontrolle über den Kongress geklärt war, verlagerten Anleger ihre Aufmerksamkeit von der politischen Unsicherheit hin zu möglichen Änderungen der Fiskalpolitik, der Branchenregulierung und dem Ausblick für die Unternehmensgewinne.

Auch die Energiemärkte bewegten sich deutlich. Die Ölpreise fielen stark, da Anleger das Wahlergebnis als zunehmenden Druck auf Washington interpretierten, Verhandlungen über den Iran-Konflikt aufzunehmen, wodurch sich die kurzfristige Risikoprämie für mögliche Angebotsstörungen verringerte.

Trotz der Erholung am Mittwoch bleiben Händler sensibel gegenüber Entwicklungen in der Straße von Hormus, wo jede Eskalation Bedenken hinsichtlich des Angebots schnell wieder aufleben lassen könnte. Die Beständigkeit der Rally wird zudem von der Inflation, der Geldpolitik der Federal Reserve und davon abhängen, ob die KI-Ausgaben die Unternehmensgewinne stützen können.

Der Fokus am Donnerstag richtet sich auf die wöchentlichen US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie die vorläufige Produktivität und die Lohnstückkosten für das dritte Quartal um 8:30 Uhr ET. Die Zahlen von ConocoPhillips (COP), Duke Energy (DUK) und Parker-Hannifin (PH) werden vor Handelsbeginn erwartet, gefolgt von Monster Beverage (MNST) und EOG Resources (EOG) nach Handelsschluss.

Ölpreise stürzen ab, da die Wahl den Ausblick auf den Iran-Konflikt verändert

Die Ölpreise erlitten am Mittwoch einen starken Ausverkauf, da Anleger den Ausblick für den Konflikt zwischen den USA und dem Iran nach dem demokratischen Wahlsieg im Kongress neu bewerteten. Das Ergebnis erhöhte die Erwartungen an einen stärkeren politischen Druck für Verhandlungen und verringerte die Sorgen vor einer langwierigen Angebotsstörung.

Brent-Rohöl fiel auf den niedrigsten Schlussstand seit mehr als zwei Monaten, während beide wichtigen Ölbenchmarks deutliche Rückgänge verzeichneten. Der Rückgang trug dazu bei, Inflationssorgen zu lindern, und stützte eine breite Rally bei US-Aktien und Staatsanleihen.

Die Straße von Hormus bleibt zentral für den Energieausblick. Jede Störung der Schifffahrt durch diese kritische Route könnte die globale Ölversorgung gefährden und den jüngsten Preisrückgang schnell umkehren.

Anleger erwägen, ob ein verändertes politisches Gleichgewicht in Washington eine diplomatische Einigung begünstigen könnte. Präsident Donald Trump hat Bereitschaft zur Zusammenarbeit mit den Demokraten signalisiert, wobei der Weg zur Deeskalation weiterhin ungewiss bleibt.

Niedrigere Ölpreise könnten Verbrauchern und Unternehmen Entlastung verschaffen, indem sie Transport- und Vorleistungskosten senken. Dies würde zudem dazu beitragen, den Druck auf die Inflationserwartungen zu verringern, zu einem Zeitpunkt, an dem die Geldpolitik der Federal Reserve ein wichtiger Markttreiber bleibt.

Für Energieproduzenten könnte ein anhaltender Rückgang der Ölpreise jedoch die Umsatzerwartungen belasten. Ölsensible Aktien dürften volatil bleiben, da Händler ihre Prognosen für Nachfrage, Angebot und geopolitisches Risiko anpassen.

Da die Lage im Nahen Osten ungelöst bleibt, bleibt der Ölmarkt anfällig für plötzliche Schlagzeilen. Händler werden diplomatische Entwicklungen, die Lage in der Schifffahrt und Lagerbestandsdaten beobachten, um Hinweise auf die nächste Bewegung zu erhalten.

Aktien in Bewegung

• Qualcomm (QCOM): Die Aktie fiel um fast 6%, trotz einer moderaten Gewinnüberraschung im vierten Geschäftsquartal. Der Chiphersteller prognostizierte für das laufende Quartal einen bereinigten Gewinn von $2,15–$2,35 je Aktie, verglichen mit der Analystenschätzung von $2,26.
• AppLovin (APP): Die Aktie stieg um mehr als 20%, nachdem das Werbesoftware-Unternehmen die Erwartungen für das dritte Quartal übertroffen hatte. Das bereinigte EBITDA erreichte $1,84 Milliarden gegenüber erwarteten $1,73 Milliarden, während der Umsatz von $2,18 Milliarden den Konsens von $2,07 Milliarden übertraf.
• Expedia (EXPE): Die Aktie fiel um mehr als 7%, nachdem die Reiseplattform einen schwächer als erwarteten Ausblick für das vierte Quartal vorgelegt hatte. Der Umsatz wird auf $3,69 Milliarden–$3,75 Milliarden geschätzt, verglichen mit dem Konsens von $3,74 Milliarden, trotz eines Gewinn- und Umsatzüberschusses im dritten Quartal.
• Coherent (COHR): Die Aktie legte um 7% zu, nachdem der bereinigte Gewinn von $2,09 je Aktie den Konsens von $1,99 übertraf. Auch Umsatz und Ausblick für das laufende Quartal übertrafen die Erwartungen.
• Zillow (Z): Die Aktie stürzte um mehr als 16% ab, nachdem der bereinigte Gewinn im dritten Quartal von $0,55 je Aktie die Schätzung von $0,59 verfehlte. Auch der Umsatz von $724 Millionen blieb hinter dem Konsens von $754 Millionen zurück.
• Klaviyo (KVYO): Die Aktie fiel um etwa 5%, obwohl die Schätzungen für das dritte Quartal übertroffen wurden. Der bereinigte Gewinn von $0,22 je Aktie übertraf den Konsens von $0,17, während der Umsatz von $387,2 Millionen die Erwartungen von $380 Millionen übertraf. Das Unternehmen hob zudem den Umsatzausblick für das Gesamtjahr an.

Watchlist: QCOM, APP, EXPE, COHR, Z, KVYO, NVDA, MSFT, AMZN, AMD, CRWV, COP, PH, DUK, MNST, EOG, AAPL, META

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Konjunkturdaten (ET)

• 07:30 AM — USD Challenger-Stellenabbau (Oktober)
• 08:30 AM — USD Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, Fortlaufende Arbeitslosenanträge, Vorläufige Produktivität außerhalb der Landwirtschaft (Q3), Vorläufige Lohnstückkosten (Q3)
• 10:30 AM — USD EIA-Erdgaslagerbestände

Quartalszahlen

Vor Handelsbeginn: ConocoPhillips (COP), Parker-Hannifin (PH), Southern Company (SO), Duke Energy (DUK), Air Products (APD), Kimberly-Clark (KMB)

Nach Handelsschluss: Monster Beverage (MNST), EOG Resources (EOG)