Nvidia übertrifft Gewinnerwartungen, warnt vor China-Risiken 29/05/2025

Die wichtigsten Nachrichten heute

US-Marktüberblick:

• Der Dow Jones Industrial Average gab am Mittwochnachmittag nach, belastet durch Rückgänge bei den Aktien von Merck (MRK) und Nike (NKE). Der Blue-Chip-Index lag zuletzt 248 Punkte bzw. 0,6% im Minus, wobei die Verluste dieser beiden Werte erheblich zum Rückgang beitrugen. Merck fiel um 1,83% und verlor 1,34 US-Dollar, während Nike um 1,67% bzw. 1,04 US-Dollar nachgab – zusammen zogen sie den Dow um etwa 15 Punkte nach unten.
• Der Rückgang bei Aktien folgte der Veröffentlichung des FOMC-Protokolls der Sitzung vom 6. bis 7. Mai, das die anhaltende Unsicherheit hinsichtlich der Fiskal- und Handelspolitik unterstrich. „Die Teilnehmer stellten fest, dass der Ausschuss vor schwierigen Zielkonflikten stehen könnte, falls sich die Inflation als hartnäckiger erweisen sollte, während sich die Aussichten für Wachstum und Beschäftigung verschlechtern“, hieß es im Protokoll. Die Märkte legten jedoch über Nacht eine starke Erholung hin, nachdem ein Bundeshandelsgericht Trumps Gegenzölle für nichtig erklärt hatte.

Nvidia übertrifft Gewinnerwartungen, warnt vor China-Risiken

• Nvidia (NVDA) meldete am Mittwoch herausragende Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025, getragen von der unermüdlichen Nachfrage nach KI-Infrastruktur, insbesondere in der boomenden Rechenzentrumssparte. Das Unternehmen übertraf die Erwartungen der Wall Street mit einem Umsatz von 44,06 Milliarden US-Dollar, einem Anstieg von 69% im Jahresvergleich, sowie einem bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,96 US-Dollar, womit die Konsensschätzung von 0,93 US-Dollar übertroffen wurde. Der Spitzenreiter war das Rechenzentrumssegment von Nvidia, das im Jahresvergleich um 73% auf 39,1 Milliarden US-Dollar zulegte, angetrieben von der beschleunigten Nachfrage nach KI-Chips bei Cloud-, Unternehmens- und Hyperscale-Kunden.
• Für die Zukunft gab Nvidia eine Umsatzprognose von 45 Milliarden US-Dollar für das laufende Quartal ab, leicht unter den Analystenerwartungen von 45,9 Milliarden US-Dollar, unter Berufung auf die Auswirkungen der US-Exportbeschränkungen gegenüber China. Das Unternehmen wies auf einige Bestandsabschreibungen im Zusammenhang mit dem Verbot des Verkaufs fortschrittlicher KI-Chips an chinesische Kunden hin. Um den Verlust des Zugangs zum chinesischen Markt auszugleichen, diversifiziert Nvidia seine globale Präsenz. Insbesondere sicherte sich das Unternehmen einen Deal zur Lieferung von KI-Chips an Humain, ein von Saudi-Arabien unterstütztes Startup, während es sich in alternative Wachstumsmärkte ausdehnt. Die Nvidia-Aktie stieg im nachbörslichen Handel um etwa 3%, was auf das Vertrauen der Anleger trotz geopolitischer Gegenwinde hinweist. Der Bericht bekräftigt Nvidias Dominanz im Wettlauf um KI-Hardware, auch wenn Handelsspannungen und Regulierung die globale Strategie des Unternehmens neu gestalten.

Aktien in Bewegung:

• HP (HPQ) - die Aktie brach um 15% ein, nachdem das Unternehmen eine schwächer als erwartete Prognose veröffentlicht hatte. Es prognostizierte einen bereinigten Gewinn im dritten Geschäftsquartal zwischen 68 und 80 Cent pro Aktie und verfehlte damit den Konsens von 90 Cent von LSEG. Auch die Ergebnisse für das zweite Quartal blieben hinter den Erwartungen zurück, was Anleger enttäuschte.
• Salesforce (CRM) - stieg um 1% nach einem starken Gewinnübertreffen im ersten Geschäftsquartal. Das Unternehmen meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 2,58 US-Dollar, leicht über den erwarteten 2,54 US-Dollar, und hob seine Jahresprognose an. Der Umsatz übertraf mit 9,83 Milliarden US-Dollar ebenfalls die Prognosen von 9,75 Milliarden US-Dollar.
• C3.ai (AI) - die Aktie sprang um 14%, nachdem ein geringerer Quartalsverlust als erwartet gemeldet wurde. Das Unternehmen verzeichnete für das vierte Geschäftsquartal einen Verlust von 16 Cent pro Aktie und übertraf damit die Verlustprognose von 20 Cent. Der Umsatz lag bei 109 Millionen US-Dollar, über dem Konsens von 108 Millionen US-Dollar.
• Agilent Technologies (A) - stieg um 6%, nachdem das Unternehmen solide Ergebnisse für das zweite Geschäftsquartal vorgelegt hatte. Es meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 1,31 US-Dollar bei einem Umsatz von 1,67 Milliarden US-Dollar und übertraf damit laut FactSet die Analystenerwartungen von 1,26 US-Dollar Gewinn pro Aktie und 1,63 Milliarden US-Dollar Umsatz.

Watchlist: NVDA, COIN, NTNX, AMD, SOUN, CRM, A, MRVL, AI

Das heutige Geschehen

• Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum handelten am Donnerstag größtenteils höher, nachdem ein US-Bundeshandelsgericht eine Entscheidung getroffen hatte. Der südkoreanische Kospi sprang um 1,76%, während der Kosdaq um 0,83% zulegte. Japans Nikkei 225 stieg um 1,63%, und der Hang Seng Index in Hongkong legte um 0,84% zu.
• Über Nacht schossen die US-Futures nach der Gerichtsentscheidung nach oben. Die S&P 500-Futures stiegen um 1,6%, die Nasdaq 100-Futures gewannen 2%, und die Dow-Futures legten um 511 Punkte bzw. 1,2% zu. Zusätzlichen Schwung gaben die starken Ergebnisse des KI-Giganten Nvidia, die die Stimmung an den globalen Märkten hoben. Das US-Gericht für internationalen Handel entschied am Mittwoch, dass Trump die gesetzlichen Grenzen bei der Verhängung von Zöllen unter dem Deckmantel der Gegenseitigkeit überschritten habe, und ordnete die Rückgängigmachung der angefochtenen Maßnahmen an. Trader werden das Urteil nun zusammen mit wichtigen makroökonomischen Daten verarbeiten, die später am Tag erwartet werden, darunter die US-BIP-Daten und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung.

Bitcoin

• Bitcoin (BTC) stieg am 22. Mai auf ein Allzeithoch von 111.970 US-Dollar und markierte damit einen wichtigen Meilenstein für den Kryptowährungsmarkt. Die Rally wird durch eine Welle institutioneller Investitionen und zunehmenden Optimismus in Bezug auf die US-Regulierungspolitik angetrieben. Der Anstieg erfolgt inmitten eines deutlichen Wandels im Ton Washingtons gegenüber digitalen Vermögenswerten.
• Auf der Bitcoin 2025 Conference kündigte Vizepräsident JD Vance an, dass sich die Trump-Regierung dem Wachstum im Kryptosektor verpflichtet fühle. Er skizzierte Pläne zur Verringerung der regulatorischen Belastungen und zur Förderung einer breiteren Einführung von Blockchain-Technologien und digitalen Währungen. Die Kombination aus bullischem institutionellem Momentum und einer unterstützenderen politischen Haltung hat die Begeisterung der Anleger neu entfacht und Bitcoins Rolle als führender Vermögenswert in der sich entwickelnden Finanzlandschaft gefestigt. Watchlist: Bitcoin: 100 000-112 000, Ethereum:1500-2800, Solana: 80-183

Forex

• Der japanische Yen (JPY) fiel am Donnerstag stark, nachdem ein US-Gericht Trumps „Liberation Day“-Zölle blockiert hatte, was die Risikostimmung anhob und sichere Häfen unter Druck setzte. Sorgen über Japans Verschuldungsniveau und die anhaltende Stärke des US-Dollars – befeuert durch ein „hawkishes“ FOMC-Protokoll – trieben USD/JPY auf ein Zweiwochenhoch, obwohl die Gewinne durch divergierende BoJ-Fed-Aussichten begrenzt sein könnten.
• Unterdessen gab EUR/USD die dritte Sitzung in Folge nach und handelte nahe 1,1240, während der Dollar vor wichtigen US-Wirtschaftsdaten, darunter das BIP und die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, zulegte. Vorsichtige Äußerungen der EZB belasteten den Euro ebenfalls. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1600, USD/JPY: 140-151

Grundstoffe

• Gold (XAU/USD) setzte seine Verlustserie den vierten Tag in Folge fort und fiel während der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf rund 3.245 US-Dollar. Die Entscheidung eines US-Gerichts, Trumps Zölle zu blockieren, erhöhte die Risikobereitschaft und setzte sichere Häfen wie Gold unter Druck. Zusätzlichen Druck übten die anhaltende Stärke des US-Dollars und das „hawkishe“ FOMC-Protokoll aus. Dennoch trugen die Handelsspannungen zwischen den USA und China sowie breitere geopolitische Risiken dazu bei, weitere Rückgänge zu begrenzen.
• Unterdessen stieg West Texas Intermediate (WTI)-Rohöl leicht auf 62,15 US-Dollar, ein Plus von 0,88%, nachdem die OPEC+ sich entschieden hatte, ihre Förderpolitik unverändert zu lassen. Dieser Schritt unterstützte zusammen mit einem gemeldeten Rückgang der US-Lagerbestände um 4,236 Millionen Barrel die Ölpreise vor der wichtigen Förderentscheidung im Juli. Watchlist: GOLD 2600-3500, US-Öl: 55.60-70.00

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: EST-Zeit 08:30 Uhr: Vorläufiges US-BIP 08:30 Uhr: US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung 08:30 Uhr: Rede des FOMC-Mitglieds Barkin 10:00 Uhr: Ausstehende Hausverkäufe in den USA 10:40 Uhr: Rede des FOMC-Mitglieds Goolsbee 11:00 Uhr: US-Rohölbestände 14:00 Uhr: Rede der FOMC-Mitglieds Kugler Gewinnausweise BMO (vor Öffnung des US-Marktes) RY Royal Bank of Canada CM Canadian Imperial Bank LI LI Auto AMC (nach Schließung des US-Marktes): COST, DELL, MRVL, NTAP

Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!