Nike-Zahlen stellen die Konsumstärke auf die Probe 01/10/2026

Marktüberblick

Die US-Aktienmärkte schlossen am Mittwoch uneinheitlich und beendeten damit den September, da schwächere Inflationsdaten den Druck durch erhöhte Treasury-Renditen und die Erwartung länger hoher Zinsen nicht vollständig ausgleichen konnten.

Der S&P 500 gab um 0,3 % nach, während der Dow Jones Industrial Average um mehr als 440 Punkte beziehungsweise 0,9 % fiel. Der Nasdaq Composite stemmte sich gegen den Abwärtstrend und legte um 0,2 % zu.

Der PCE-Preisindex für August, das von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsmaß, stieg im Jahresvergleich um 3,4 % und verlangsamte sich damit gegenüber 3,7 % im Juli. Stärkere Arbeitsmarktdaten erschwerten jedoch das Bild: ADP meldete für September 90.000 neue Stellen im Privatsektor, mehr als die erwarteten 68.000.

Die Treasury-Renditen blieben erhöht, da Anleger die nachlassende Inflation gegen die anhaltende Wirtschaftsstärke abwägten. Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, warnte zudem, dass die Inflation weiterhin zu hoch sei, wodurch die Unsicherheit über die nächste Zinsentscheidung der Fed im Fokus blieb.

Der September erwies sich für weite Teile des Marktes als schwierig. Der S&P 500 verlor im Monatsverlauf 0,5 % und der Dow fiel um 4,3 %, während der Nasdaq um 1,9 % zulegte. Im dritten Quartal legten S&P 500 und Nasdaq jeweils um rund 2 % zu, während der Dow um 2,7 % nachgab.

Der Technologiesektor blieb im Blickpunkt, nachdem Google (GOOGL) mit Gemini 4 Argon sein bislang fortschrittlichstes KI-Modell vorgestellt hatte.

Der Fokus richtet sich nun auf die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag sowie den Arbeitsmarktbericht für September am Freitag, da Anleger nach weiteren Hinweisen auf den Arbeitsmarkt und den künftigen Zinspfad suchen. Auch die Quartalszahlen von Nike (NKE) nach Börsenschluss werden im Mittelpunkt stehen.

Micron übertrifft Erwartungen, da KI-Speichernachfrage Rekordwachstum befeuert

Micron Technology (MU) meldete für das vierte Geschäftsquartal besser als erwartete Ergebnisse und gab einen starken Ausblick, da die boomende Nachfrage nach KI-Infrastruktur weiterhin einen beispiellosen Zyklus bei Speicherchips antreibt.

Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 33,42 US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 31,61 US-Dollar, während der Umsatz 54,23 Milliarden US-Dollar erreichte gegenüber erwarteten 51,07 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz hat sich damit gegenüber 11,32 Milliarden US-Dollar im Vorjahr nahezu vervierfacht.

Für das erste Geschäftsquartal prognostizierte das Unternehmen zudem einen Umsatz von rund 61,5 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 38,15 US-Dollar – beides deutlich über den Erwartungen der Wall Street.

KI bleibt der zentrale Wachstumstreiber. Micron ist der einzige in den USA ansässige Hersteller von High-Bandwidth Memory (HBM), einer entscheidenden Komponente für KI-Beschleuniger von Nvidia (NVDA) und Advanced Micro Devices (AMD). Der DRAM-Umsatz im vierten Quartal schnellte im Jahresvergleich um 343 % auf 39,8 Milliarden US-Dollar in die Höhe und machte damit 73 % des Gesamtumsatzes aus.

CEO Sanjay Mehrotra erklärte, Micron verfüge über eine starke Pipeline künftiger HBM-Produkte und arbeite mit Nvidia an dem, was er als die erste kundenspezifische HBM-Implementierung der Branche bezeichnete.

Die weltweite Knappheit an hochwertigem Speicher hat die Preise nach oben getrieben, da Zulieferer mit der KI-Nachfrage kaum Schritt halten können. Micron investiert 250 Milliarden US-Dollar in neue Produktionskapazitäten, darunter Werke in New York und Idaho.

Die Micron-Aktie ist im vergangenen Jahr um mehr als 500 % gestiegen, da Anleger darauf setzen, dass die beschleunigten Ausgaben für KI-Infrastruktur die Nachfrage nach hochwertigem Speicher hoch halten werden. Nach Veröffentlichung der Zahlen legte die Aktie im nachbörslichen Handel leicht zu.

Aktien in Bewegung

• Jabil (JBL): Die Aktie fiel um mehr als 7 %, obwohl die Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal die Erwartungen übertrafen. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 4,40 US-Dollar bei einem Umsatz von 10,62 Milliarden US-Dollar – beides über den Schätzungen. Auch die Gewinnprognosen für das erste Quartal und das Gesamtjahr übertrafen die Erwartungen.
• Concentrix (CNXC): Die Aktie legte um 5 % zu, nachdem der bereinigte Gewinn im dritten Geschäftsquartal die Erwartungen übertroffen hatte. Die Gewinn- und Umsatzprognose für das laufende Quartal blieb jedoch hinter den Schätzungen zurück, während das Management erklärte, der Übergang zu KI belaste den Umsatz.
• Moderna (MRNA): Die Aktie fiel um 7 %, nachdem Citi das Pharmaunternehmen auf Verkaufen abgestuft und argumentiert hatte, die aktuelle Bewertung sei kaum zu rechtfertigen. Das Kursziel der Bank impliziert ein Abwärtspotenzial von rund 60 % gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag.
• FormFactor (FORM): Die Aktie sprang um 8 % nach oben, nachdem die Deutsche Bank die Coverage mit einer Kaufempfehlung aufgenommen hatte und dabei auf die steigende Nachfrage nach Halbleitertests sowie die Position des Unternehmens als zweite Bezugsquelle für Probe Cards für von TSMC gefertigte Nvidia-GPUs verwies.

Watchlist: MU, SPCX, MSTR, GOOGL, META, TSLA, SNDK, MRNA, JBL, ACN, AMD, AAPL

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Wirtschaftsdaten (EST)

• 08:30 AM — USD Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe
• 09:05 AM — USD FOMC-Mitglied Barkin spricht
• 09:05 AM — USD FOMC-Mitglied Collins spricht
• 09:05 AM — USD FOMC-Mitglied Schmid spricht
• 09:45 AM — USD Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe (final)
• 10:00 AM — USD ISM-Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe, Preise
• 10:00 AM — USD Bauausgaben
• 10:00 AM — USD FOMC-Mitglied Waller spricht
• 01:30 PM — USD FOMC-Mitglied Jefferson spricht

Quartalszahlen

Vor Börseneröffnung: Accenture (ACN), McCormick (MKC), Acuity Inc. (AYI)

Nach Börsenschluss: Nike Inc. (NKE)