Unsicherheit im Nahen Osten hält die Märkte in Atem 28/09/2026

Marktüberblick

US-Aktien legten am Freitag zu und beendeten damit eine volatile Woche auf einer positiven Note, obwohl die Renditen von Staatsanleihen weiterhin nahe Mehrjahreshochs notierten.

Der Dow Jones Industrial Average legte um 479 Punkte bzw. 0.93% zu, während der S&P 500 um 0.51% und der Nasdaq Composite um 0.5% stieg. Akamai Technologies (AKAM) gewann 3%, nachdem das Unternehmen eine mehrjährige Vereinbarung mit Anthropic bekanntgegeben hatte, während Meta Platforms (META) auf Wochensicht um fast 13% zulegte, angetrieben von der Begeisterung über den KI-Agenten Muse.

Die Ölpreise fielen am Freitag angesichts der Hoffnung, dass diplomatische Bemühungen zu einer Wiedereröffnung der Straße von Hormus führen könnten, was einige Inflationssorgen linderte. Auf Wochensicht legte der Dow um 0.3% zu, der S&P 500 stieg um 1.2% und der Nasdaq um 2%.

Doch am Wochenende kehrte das geopolitische Risiko zurück. Die Aktien-Futures gaben am frühen Montag nach, da die Ölpreise sprunghaft anstiegen, nachdem Berichten zufolge Präsident Donald Trump einen iranischen Vorschlag zur Beendigung des Konflikts und zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus abgelehnt hatte. Brent-Rohöl kletterte auf über $107 je Barrel, während US-Rohöl über $94 gehandelt wurde.

Erhöhte Anleiherenditen bleiben zudem ein zentrales Risiko für Aktien, insbesondere für wachstumsstarke Technologie- und KI-Werte, deren Bewertungen empfindlicher auf höhere Zinsen reagieren können. Jüngste Äußerungen der Fed haben die Inflation und die Möglichkeit weiterer geldpolitischer Straffungen weiterhin klar in den Fokus gerückt.

Im Fokus dieser Woche stehen der Arbeitsmarkt, die PCE-Inflationsdaten und die BIP-Zahlen, während am Montag die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve im Mittelpunkt stehen dürften, da Anleger nach weiteren Hinweisen zum künftigen Zinspfad suchen.

Der KI-Wettstreit zwischen den USA und China wird zum Kampf unterschiedlicher Strategien

Der Wettbewerb im Bereich künstliche Intelligenz zwischen den USA und China entwickelt sich zunehmend zu einem Wettstreit zwischen zwei sehr unterschiedlichen Entwicklungsstrategien und nicht mehr nur zu einem einfachen Rennen um das leistungsfähigste Modell.

US-amerikanische KI-Unternehmen haben von reichlich vorhandenem Kapital und Rechenleistung profitiert, was es den Laboren ermöglichte, sich auf die Skalierung immer leistungsfähigerer Spitzenmodelle zu konzentrieren. China hingegen, eingeschränkt durch den begrenzten Zugang zu fortschrittlichen Chips, hat stattdessen den Schwerpunkt auf Effizienz, kostengünstigeren Einsatz und offene Modelle (Open-Weight) gelegt, die Entwickler selbst anpassen und betreiben können.

Diese Strategie hat chinesischen KI-Modellen zu einer breiteren internationalen Verbreitung verholfen, doch die Rechenleistung bleibt eine erhebliche Einschränkung. Chinesische Unternehmen sahen sich beim Versuch, neue Modelle einer großen Zahl von Nutzern bereitzustellen, mit Kapazitätsengpässen, Ausfällen und Verzögerungen konfrontiert.

Die US-Beschränkungen für den Export fortschrittlicher Halbleiter haben Chinas Bestreben verstärkt, eigene Alternativen zu entwickeln und die Abhängigkeit von amerikanischer Technologie zu verringern. Gleichzeitig haben Unternehmen wie DeepSeek gezeigt, dass wettbewerbsfähige KI-Systeme auch mit begrenzteren Rechenressourcen entwickelt werden können.

Das Ergebnis ist eine KI-Landschaft ohne klar erkennbare Ziellinie: Die USA behalten ihren Vorsprung bei der Spitzenrechenleistung, während China auf Effizienz, offene Modelle und den groß angelegten praktischen Einsatz setzt.

Aktien im Fokus

• Akamai Technologies (AKAM): Die Aktie legte um 5% zu, nachdem das Cloud-Computing-Unternehmen eine siebenjährige Vereinbarung im Wert von $11.6 Milliarden mit Anthropic bekanntgegeben hatte. Akamai stellte zudem einen Optionsschein aus, der es Anthropic ermöglicht, bis zu rund 5% des Unternehmens zu einem Preis von $111.33 je Aktie zu erwerben.
• Atlas Energy Solutions (AESI): Die Aktie schoss um 17% nach oben, nachdem das Energie- und Logistikunternehmen mitgeteilt hatte, dass zwei Tochtergesellschaften Kostenerstattungsvereinbarungen mit einem führenden KI-Spitzenlabor unterzeichnet haben.
• Genius Sports (GENI): Die Aktie sprang um 13% nach oben, nachdem JPMorgan die Coverage mit einer Übergewichten-Einstufung aufgenommen hatte und dabei starkes Wachstum, eine sich verbessernde Profitabilität und einen soliden Free Cashflow sowie eine attraktive Bewertung anführte.
• Twilio (TWLO): Die Aktie fiel um rund 6%, nachdem HSBC den Cloud-Plattform-Anbieter auf eine verkaufsähnliche Einstufung herabgestuft hatte und dabei ein unvorteilhaftes Risiko-Rendite-Profil nach der jüngsten Kursrallye sowie eine relativ teure Bewertung als Gründe nannte.

Beobachtungsliste: XOM, CVX, MSTR, AAPL, TSLA, META, MU, AMD, CRWD, AKAM, KNDI, ADXN

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Wirtschaftsdaten (EST)

• 08:15 AM — USD FOMC-Mitglied Bowman spricht
• 01:25 PM — USD FOMC-Mitglied Cook spricht
• 01:30 PM — USD FOMC-Mitglied Barkin spricht

Quartalszahlen

Vor Börsenöffnung: Kandi Technologies (KNDI), Genius Group (GNS), Addex Therapeutics (ADXN)

Nach Börsenschluss: Jeffries Financial Group (JEF), Vail Resorts (MTN)