Märkte erwarten Lockerung der Fed 09/09/2025

Die wichtigsten Nachrichten heute

US-Marktüberblick:

• Der Nasdaq Composite schloss am Montag auf einem neuen Rekordhoch, während sich Trader auf eine Woche voller Wirtschaftsdaten vorbereiteten, mit zwei wichtigen Inflationsberichten im Fokus. Der technologiestarke Nasdaq stieg um 0,45 % auf 21.798,70 und markierte damit einen neuen Schlussrekord, nachdem er zuvor in der Sitzung ein neues Intraday-Allzeithoch erreicht hatte. Der S&P 500 legte um 0,21 % auf 6.495,15 zu, während der Dow Jones Industrial Average um 114,09 Punkte oder 0,25 % auf 45.514,95 stieg.
• Die Gewinne wurden hauptsächlich durch eine Rallye bei Chiphersteller Broadcom angetrieben, der um 3 % zulegte, und dem KI-Favoriten Nvidia, der um fast 1 % stieg und damit einen Teil der starken Rückgänge des vergangenen Monats wettmachte. Die Aktien von Amazon und Microsoft legten ebenfalls zu. Marktteilnehmer erwarten in dieser Woche zwei wichtige Inflationsdaten, um die Stärke der US-Wirtschaft nach dem am Freitag gemeldeten schwächer als erwarteten Beschäftigungswachstum einzuschätzen. Der Erzeugerpreisindex (PPI) für August wird am Mittwochmorgen veröffentlicht, gefolgt vom Verbraucherpreisindex (CPI) am Donnerstag.

Märkte erwarten Lockerung der Fed

• Trader erwarten, dass die Federal Reserve die Zinsen in der kommenden Woche senkt, höchstwahrscheinlich um 25 Basispunkte, wobei eine geringe Chance auf einen halben Prozentpunkt besteht. Stand Montag zeigte das CME FedWatch-Tool, dass die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um einen Viertelpunkt bei 88 % liegt, während die Wahrscheinlichkeit einer größeren Senkung bei 12 % liegt. Die Erwartungen an eine Lockerung stiegen, nachdem der Arbeitsmarktbericht für August lediglich 22.000 neue Stellen zeigte und die Arbeitslosenquote auf 4,3 % kletterte – ein Fast-Vier-Jahres-Hoch.
• Citigroup-Ökonom Andrew Hollenhorst sagte, die schwachen Daten würden die Argumente für Zinssenkungen stärken, obwohl die meisten Entscheidungsträger wohl kaum einen Schritt von 50 Basispunkten unterstützen würden. Citi prognostiziert Senkungen bei den nächsten fünf Sitzungen, während Nomura vorsichtigere Schritte erwartet, sofern sich die Arbeitsmarktbedingungen nicht weiter verschlechtern. Die Märkte erwarten derzeit Senkungen im September und Dezember, mit einer Pause im Oktober. Die Inflationsberichte dieser Woche werden entscheidend sein, wobei für den CPI 2,9 % und für die Kernrate 3,1 % erwartet werden. Ein höherer Wert könnte die Entscheidung der Fed erschweren, da sie anhaltenden Preisdruck gegen einen sich abschwächenden Arbeitsmarkt abwägen muss.

Aktien in Bewegung:

• Fox Corp. (FOXA): Die Aktie fiel um mehr als 2 %, nachdem das Unternehmen mitteilte, dass die Familie Murdoch einen Streit über ihr Treuhandvermögen beigelegt hat und Lachlan Murdoch damit die volle Kontrolle über den Medienkonzern erhält.
• Dell Technologies (DELL): Die Aktien fielen um etwa 2 %, nachdem das Unternehmen ankündigte, dass CFO Yvonne McGill ab Dienstag zurücktreten wird. David Kennedy, Senior VP für globale Geschäftsabläufe und Finanzen, wird als interimistischer Finanzchef fungieren.
• Mission Produce (AVO): Der Avocado- und Mango-Vertrieb sprang um mehr als 4 %, nachdem die Ergebnisse des dritten Geschäftsquartals die Schätzungen übertrafen. Das Unternehmen meldete einen Gewinn von 0,26 USD pro Aktie (bereinigt) bei einem Umsatz von 357,7 Mio. USD und übertraf damit die FactSet-Prognose von 0,15 USD pro Aktie bei 320,3 Mio. USD Umsatz.
• Casey's General Stores (CASY): Die Aktien gaben um weniger als 1 % nach, trotz eines stärker als erwarteten ersten Geschäftsquartals. Die Kette meldete einen Gewinn pro Aktie von 5,77 USD, über dem Konsens von 5,02 USD, mit einem Umsatz von 4,57 Mrd. USD, der die erwarteten 4,46 Mrd. USD übertraf.

Watchlist: NVDA, AMD, AVGO, FOXA, DELL, RDDT, CASY

Das Geschehen heute

• Die asiatisch-pazifischen Aktien handelten am Dienstag größtenteils höher und spiegelten damit die Stärke der Wall Street wider. Japans Nikkei 225 sprang um 0,9 % auf ein Rekordhoch und verzeichnete damit den zweiten Gewinntag in Folge, nachdem Premierminister Fumio Kishida am Sonntag seinen Rücktritt angekündigt hatte. Der Topix legte um 0,52 % zu.
• In den USA bewegten sich die Aktien-Futures in der Nacht auf Montag kaum, nachdem der Nasdaq Composite auf einem neuen Rekord geschlossen hatte. Dow-Futures gewannen 57 Punkte (0,13 %), während S&P-500- und Nasdaq-100-Futures um 0,12 % bzw. 0,11 % zulegten. Anleger werden am Dienstagmorgen die Veröffentlichung des NFIB-Kleinunternehmen-Optimismusindex im Blick haben, um Einblicke in die Stimmung zu gewinnen. Ein schwächerer Wert könnte auf zusätzlichen Druck auf den Arbeitsmarkt hindeuten, angesichts der überproportionalen Rolle kleiner Unternehmen bei der Einstellung in den USA. Nach Handelsschluss am Dienstag sollen GameStop (GME) und Oracle (ORCL) ihre Ergebnisse vorlegen.

Bitcoin

• Bitcoin (BTC) hält sich knapp über $112.000, mit moderaten Zuwächsen und einem stabilen Start in den Tag. Der Optimismus hinsichtlich möglicher Zinssenkungen der Federal Reserve unterstützt weiterhin die bullische Stimmung. In anderen Entwicklungen hat ein massiver NPM-Supply-Chain-Hack die Branche erschüttert, bei dem Malware in weit verbreitete JavaScript-Bibliotheken eingeschleust wurde, was möglicherweise Wallet-Adressen kompromittierte – in dem, was als der größte Supply-Chain-Angriff in der Geschichte der Kryptowährungen bezeichnet wird.
• Unterdessen erweiterte Michael Saylors Strategy (MSTR) seine Bitcoin-Bestände und kaufte zwischen dem 2. und 7. September 1.955 BTC (~217 Mio. USD). Das Unternehmen besitzt nun laut seiner SEC-Meldung 638.460 BTC. Watchlist: Bitcoin: 99.000-125.000, Ethereum: 4000-4980, Solana: 160-214

Forex

• Der Yen stärkte sich am Dienstag und trieb USD/JPY auf 147,00, da ein nach oben revidiertes japanisches BIP für das zweite Quartal, festere Haushaltsausgaben und steigende Löhne die Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ bekräftigten.
• Der Euro setzte seine Gewinne fort, wobei EUR/USD nahe 1,1780 lag, gestützt durch Erwartungen von Fed-Senkungen nach schwachen US-Arbeitsmarktdaten. Die Märkte sehen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 10 % für einen Schritt von 50 Basispunkten im September, auch nachdem die französische Regierung nach einem Misstrauensvotum zusammengebrochen ist. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1700, USD/JPY: 140-151

Grundstoffe

• Gold (XAU/USD) erreichte am Dienstag den dritten Tag in Folge neue Rekordhochs über $3.650, gestützt durch Fed-Zinssenkungswetten, die den USD weiterhin belasten. Trader preisen derzeit bis zu drei Senkungen in diesem Jahr ein, obwohl überkaufte Bedingungen zur Vorsicht mahnen.
• WTI-Rohöl stieg leicht auf etwa $62,15, nachdem die OPEC+ eine kleinere Oktober-Angebotserhöhung von 137.000 Barrel pro Tag (bpd) bestätigt hatte. Anleger warten auf die wöchentlichen Lagerdaten des API später heute. Watchlist: GOLD: 2600-3700, US Oil: 55,60-75,80

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: EST-Zeit 06:00 Uhr: USD NFIB-Kleinunternehmensindex Quartalsergebnisse BMO (vor Marktöffnung): CNM Core Main Inc. SAIL SailPoint Inc. AMC (nach Marktschluss): ORCL, GME, AVAV Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!