Märkte kehren nach einer Achterbahnwoche zurück 03/08/2026

Marktrückblick

US-Aktien schlossen am Freitag höher, da Anleger die steigenden Renditen von Staatsanleihen ausblendeten und sich auf eine weitere starke Runde von Unternehmensgewinnen konzentrierten, angeführt von Amazon.

Der Nasdaq Composite legte um 1.0% auf 25,373.85 zu, während der S&P 500 um 0.7% auf 7,489.72 stieg. Der Dow Jones Industrial Average gewann 277 Punkte bzw. 0.5% und schloss bei 52,485.03.

Amazon (AMZN) schoss nach besser als erwartet ausgefallenen Quartalsergebnissen um 15% in die Höhe und half damit, einen Rückgang von mehr als 7% bei Apple (AAPL) infolge einer schwächeren Prognose auszugleichen. Trotz der Erholung schloss der Juli mit einer gemischten Bilanz: Der Dow legte den vierten Monat in Folge zu, diesmal um 0.3%, während der S&P 500 um 0.1% nachgab und der Nasdaq 3.2% verlor.

Die Renditen von Staatsanleihen blieben erhöht: Die Rendite der 30-jährigen Anleihe erreichte den höchsten Stand seit 2007, da Anleger nach der Sitzung in der vergangenen Woche weiterhin an der Entschlossenheit der Federal Reserve zweifelten, die Inflation einzudämmen.

US-Aktien-Futures zogen am frühen Montag an, nachdem die Ölpreise deutlich gefallen waren, weil Präsident Donald Trump erklärt hatte, einen geplanten Angriff auf den Iran abgesagt zu haben, was die Sorgen vor möglichen Versorgungsstörungen dämpfte. West Texas Intermediate fiel um knapp 6% auf $79.66 je Barrel, während Brent-Rohöl um mehr als 5% auf $83.39 nachgab.

Der Fokus richtet sich nun auf eine ereignisreiche Woche voller Konjunkturdaten, allen voran der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag. Auch die Berichtssaison geht weiter: Zahlen werden von McDonald’s (MCD), Kraft Heinz (KHC), Costco Wholesale (COST), Walt Disney (DIS), Palantir (PLTR) und Advanced Micro Devices (AMD) erwartet.

Wall Street uneinig über Marktausblick

Die Wall Street bleibt nach der schwächsten Phase des Marktes seit mehreren Monaten vorsichtig. Strategen warnen, dass die Volatilität trotz der Erholung am Freitag noch nicht überstanden sein könnte.

Der Nasdaq fiel im Juli um 3.2% – die schwächste Monatsperformance seit März –, da Anleger zunehmend infrage stellten, ob die enormen Summen, die in die KI-Infrastruktur fließen, ausreichende Erträge abwerfen werden. Der S&P 500 schloss den Monat nahezu unverändert, während der Dow einen moderaten Zuwachs verbuchte – ein Zeichen für die deutliche Rotation unter der Oberfläche.

Analysten verweisen auf drei zentrale Risiken: anhaltende Inflation, steigende Zinsen und eskalierende geopolitische Spannungen. Zwar zeigen die jüngsten Inflationsdaten Anzeichen einer Abkühlung, doch die erneute Volatilität der Ölpreise sowie steigende Kosten für Speicherchips, Rechenzentren und Energieinfrastruktur könnten den Preisdruck hochhalten und den Spielraum der Federal Reserve einschränken.

Technologie- und Halbleiteraktien bleiben besonders anfällig, da ihre hohen Bewertungen stark von künftigen Gewinnen abhängen. Höhere Anleiherenditen mindern den heutigen Wert dieser weit in der Zukunft liegenden Gewinne, während die wachsende Sorge über die Investitionsausgaben im KI-Bereich den Druck auf den Sektor weiter erhöht hat.

Dennoch war die jüngste Schwäche nicht breit angelegt. Mehrere Strategen sehen darin eher eine Rotation weg von den hoch gehandelten Technologiewerten hin zu anderen Sektoren als den Beginn eines umfassenden Bärenmarktes. Gleichwohl dürfte die Unsicherheit über Inflation, Fed-Politik und den Nahost-Konflikt die Handelsbedingungen in den kommenden Wochen volatil halten.

Aktien im Fokus

• ExxonMobil (XOM): Die Aktie fiel um 2%, nachdem der Energiekonzern schwächer als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt hatte. Der bereinigte Gewinn lag bei $3.52 je Aktie und damit unter der Konsensschätzung von $3.60.
• Moderna (MRNA): Die Aktie gab um 1% nach, obwohl das Unternehmen besser als erwartete Quartalsergebnisse vorlegte. Moderna meldete einen geringeren Verlust und höhere Umsätze als von Analysten erwartet, zudem übertraf auch die Umsatzprognose für das Gesamtjahr die Erwartungen.
• Coinbase (COIN): Die Aktie brach um mehr als 12% ein, nachdem die Kryptobörse den dritten Quartalsverlust in Folge auswies. Das Unternehmen verlor $1.36 je Aktie bei einem Umsatz von $1.22 billion – beide Werte lagen deutlich unter den Erwartungen der Wall Street.
• Reddit (RDDT): Die Aktie stürzte um 22% ab, da Sorgen über schwankenden Traffic aus der Google-Suche stärker als erwartete Gewinne, Umsätze und Prognosen überschatteten.
• Novo Nordisk (NVO): Die Aktie fiel um 9%, nachdem eine Phase-3-Studie zu Ziltivekimab im Vergleich zu Placebo keine Verringerung schwerer kardiovaskulärer Ereignisse zeigte.

Beobachtungsliste: AAPL, AMZN, META, XOM, TSN, PLTR, MU, MRVL, JPM

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Wirtschaftsdaten (EST)

• 09:45 AM — USD Final Manufacturing PMI
• 10:00 AM — USD ISM Manufacturing PMI
• 10:00 AM — USD ISM Manufacturing Prices

Unternehmenszahlen

Vor Markteröffnung: Marriott Intern. (MAR), Loews Corp. (L), Tyson Foods (TSN)

Nach Börsenschluss: Palantir (PLTR), Vertrx Pharma (VRTX), Diamondback Energy (FANG), ON Semic (ON)