Arbeitsmarktdaten geben den Ton an 07/08/2026

Marktüberblick

Die US-Börsen schlossen am Donnerstag niedriger, da steigende Ölpreise die Stimmung belasteten und die jüngste Gewinnserie des Marktes unterbrachen.

Der Dow Jones Industrial Average fiel um mehr als 460 Punkte bzw. 0.9% und beendete damit eine fünftägige Gewinnserie. Der S&P 500 gab um 0.2% nach, während der Nasdaq Composite um 0.1% leicht nachgab.

Trotz des Rückgangs hat sich die Stimmung an der Wall Street insgesamt verbessert. Anleger bleiben zuversichtlich, dass Fortschritte bei der Wiederöffnung der Straße von Hormus die Ölpreise letztlich senken und den Inflationsdruck lindern könnten. Auch Technologiewerte haben wieder an Dynamik gewonnen: Halbleiteraktien erholten sich nach dem Ausverkauf im Juli deutlich, und stärker als erwartete Gewinne trugen dazu bei, das Vertrauen in den breiteren Markt wiederherzustellen.

Die Futures auf den S&P 500 zeigten sich am frühen Freitag kaum verändert, während Anleger auf den Beschäftigungsbericht für Juli warteten. Ökonomen erwarten, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft nur um 83,000 steigt, bei einer Arbeitslosenquote von unverändert 4.2%. Auch das Lohnwachstum und die Erwerbsquote werden genau beobachtet, um Anzeichen für zugrunde liegende Stärke oder Schwäche des Arbeitsmarkts zu erkennen.

Auch nach Handelsschluss stützten Quartalsergebnisse die Stimmung. Airbnb (ABNB) sprang um 9%, nachdem das Unternehmen die Umsatz- und Gewinnerwartungen übertroffen hatte, während Cloudflare (NET) um 16% zulegte, nachdem der Ausblick für das laufende Quartal und das Gesamtjahr stärker als erwartet ausgefallen war.

Trotz der Verluste am Donnerstag bleiben die US-Börsen auf Kurs für den zweiten wöchentlichen Gewinn in Folge. Der Nasdaq steht vor seiner stärksten Woche seit Mai, begünstigt durch eine Erholung bei Chipwerten – der iShares Semiconductor ETF (SOXX) legte auf Wochensicht um mehr als 5% zu.

Beschäftigungsbericht stellt den Arbeitsmarkt auf den Prüfstand

Der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag dürfte einen weiteren Monat mit verhaltener Stellenschaffung zeigen und den Arbeitsmarkt damit weiter in den Fokus rücken, während Anleger den nächsten Schritt der Federal Reserve abschätzen.

Ökonomen erwarten, dass die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im Juli um rund 83,000 steigt, nach 57,000 im Juni, während die Arbeitslosenquote den Prognosen zufolge bei 4.2% verbleiben dürfte. Der durchschnittliche Stundenlohn soll im Vergleich zum Vormonat um 0.3% und gegenüber dem Vorjahr um 3.5% steigen.

Über die Hauptzahlen hinaus werden Anleger die Erwerbsquote genau im Blick behalten, nachdem sie im Juni auf 61.5% gefallen war – ihren niedrigsten Stand seit 2021. Ökonomen wollen wissen, ob dieser Rückgang vorübergehend war oder auf eine tiefere Abkühlung in einem Arbeitsmarkt hindeutet, der zunehmend als „low-hire, low-fire“ beschrieben wird.

Der Bericht dürfte auch wichtige Implikationen für die Geldpolitik haben. Vertreter der Fed konzentrieren sich weiterhin auf die Inflation, doch eine weitere Verschlechterung der Beschäftigungslage könnte die Argumente für zusätzliche Zinserhöhungen im weiteren Jahresverlauf erschweren.

Einige Ökonomen erwarten bereits, dass sich die Schwäche des Arbeitsmarkts in den kommenden Monaten deutlicher zeigen wird, was die Debatte von einer weiteren Straffung zurück zu Zinssenkungen verschieben könnte, sollte die Arbeitslosigkeit merklich steigen.

Aktien im Fokus

• Airbnb (ABNB): Die Aktie legte um rund 7% zu, nachdem Gewinn und Umsatz im zweiten Quartal die Erwartungen übertroffen hatten. Das Unternehmen erzielte einen Gewinn von $1.37 pro Aktie bei einem Umsatz von $3.61 billion und lag damit über den Prognosen der Wall Street.
• Lyft (LYFT): Die Aktie legte leicht zu, nachdem der Umsatz im zweiten Quartal von $1.84 billion die Schätzungen übertroffen hatte, während der Gewinn von 13 cents pro Aktie knapp unter den Erwartungen lag.
• DraftKings (DKNG): Die Aktie fiel um mehr als 1.5%, nachdem der Umsatz im zweiten Quartal die Prognosen verfehlt hatte und das Unternehmen einen größer als erwarteten Verlust auswies. DraftKings bekräftigte dennoch seinen Ausblick für den Jahresumsatz und das bereinigte EBITDA.
• Twilio (TWLO): Die Aktie sprang um rund 16%, nachdem das Unternehmen einen stärker als erwarteten Ausblick für das laufende Quartal veröffentlicht und seine Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr auf 18%–18.5% angehoben hatte – deutlich über dem bisherigen Ausblick.
• Trade Desk (TTD): Die Aktie brach um 22% ein, nachdem Gewinn und Umsatz im zweiten Quartal die Erwartungen verfehlt hatten. Der bereinigte Gewinn lag bei 34 cents pro Aktie bei einem Umsatz von $715 million, unterhalb der Prognosen der Wall Street.

Beobachtungsliste: TTD, NET, ABNB, LYFT, DKNG, SG, CART, AKAM, MU, OKLO

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Wirtschaftsdaten (EST)

• 08:30 AM — USD Arbeitslosenquote
• 08:30 AM — USD Beschäftigungsveränderung außerhalb der Landwirtschaft
• 10:00 AM — USD FOMC-Mitglied Barkin spricht

Quartalszahlen

Vor Börsenöffnung: Vistra Corp. (VST), PPL Corp. (PPL), Oklo Inc. (OKLO), Under Armour (UA), Take-Two Interactive (TTWO)