JOLTS-Daten rücken Arbeitsmarkt in den Fokus 01/09/2026

Marktüberblick

Die US-Aktienmärkte fielen am Montag, nachdem erneute Spannungen zwischen den USA und dem Iran Öl- und US-Staatsanleiherenditen nach oben trieben, wobei die Wall Street den August dennoch mit soliden Monatsgewinnen abschloss.

Der S&P 500 gab um 0.3% auf 7,686.14 nach, während der Nasdaq Composite um 0.1% auf 26,370.89 leicht nachgab. Der Dow Jones Industrial Average entwickelte sich schwächer und verlor 374 Punkte bzw. 0.7% auf 53,185.90, belastet durch Verluste bei Goldman Sachs (GS) und Alphabet (GOOGL).

Geopolitische Risiken rückten wieder in den Vordergrund, nachdem US-Streitkräfte zwei iranische Raketenwerfer auf der Insel Larak angriffen – der erste Schusswechsel zwischen beiden Seiten seit etwa einem Monat. Die Ölpreise reagierten deutlich: WTI-Rohöl stieg um 2.8% auf $85.76 pro Barrel, während Brent um 2.7% zulegte und über $90 schloss. Auch die Renditen länger laufender US-Staatsanleihen zogen an und setzten Aktien zusätzlich unter Druck.

Auch bei Einzelwerten war Bewegung zu beobachten. Amazon (AMZN) geriet nach Vorwürfen der Federal Trade Commission wegen versteckter Werbegebühren in Milliardenhöhe unter Druck, während Tesla (TSLA) sich überdurchschnittlich entwickelte, da Anleger dem erwarteten Start des Cybercab entgegensahen.

Trotz der Schwäche am Montag und eines volatilen geopolitischen Umfelds war der August ein starker Monat für Aktien. Der S&P 500 legte um 2.6% zu, der Nasdaq um 3.9% – die ersten Monatsgewinne seit Mai. Der Dow gewann mehr als 1% hinzu und verlängerte seine Gewinnserie auf fünf aufeinanderfolgende Monate. KI-nahe Technologiewerte zählten weiterhin zu den stärksten Treibern.

Der Fokus richtet sich nun auf September, historisch gesehen ein schwieriger Monat für Aktien, wobei ein umfangreicher Wirtschaftskalender eine weitere potenzielle Quelle für Volatilität darstellt. Zu Wochenbeginn stehen Daten aus dem verarbeitenden Gewerbe und dem Dienstleistungssektor an, bevor am Freitag der Arbeitsmarktbericht für August veröffentlicht wird, in dem Ökonomen mit einem Stellenzuwachs von rund 53,000 in der US-Wirtschaft rechnen.

September könnte seiner bärischen Geschichte trotzen

September war historisch der schwächste Monat für US-Aktien, doch der S&P 500 geht in diesem Jahr aus einer deutlich stärkeren technischen Position in die traditionell schwierige Phase.

Der Index legte im August um 2.6% zu – die beste August-Performance seit 2021 – und liegt weiterhin deutlich über seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Das könnte von Bedeutung sein: Seit 1950 verzeichnete der S&P 500 im September im Durchschnitt einen Gewinn von 0.2%, wenn er den Monat oberhalb seines 200-Tage-Trends begann, verglichen mit einem durchschnittlichen Rückgang von 3% bei einem Start darunter.

Auch die Dynamik bleibt unterstützend. Der S&P 500 legte in den 100 Handelstagen bis zum 21. August um etwa 21% zu, und historische Renditen nach ähnlich starken Anstiegen blieben in der Regel positiv. Der Index liegt in diesem Jahr um 12.3% im Plus und nur etwa 1.4% unter seinem Rekordhoch vom August.

Die Saisonalität bleibt ein Risiko. Der September verzeichnete seit 1928 im Durchschnitt einen Rückgang von 1.1% und ist damit historisch gesehen der schwächste Monat des Jahres. Strategen sehen jedoch kaum technische Anzeichen für einen größeren Markteinbruch und gehen davon aus, dass das aktuelle Umfeld letztlich eine weitere Rally im vierten Quartal stützen könnte.

Da die Berichtssaison für das zweite Quartal weitgehend abgeschlossen ist, dürften makroökonomische Entwicklungen den Markt stärker bestimmen. Inflation, der Arbeitsmarkt und die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung der Federal Reserve werden daher zu zentralen Treibern, während Anleger testen, ob dieser September mit der Geschichte brechen kann.

Aktien in Bewegung

• Apple (AAPL): Die Aktie gab nach Berichten, wonach Phil Schiller, der für den App Store und Produktveranstaltungen zuständig ist, seine derzeitige Position aufgeben werde, um fast 2% nach. Schiller bleibt bei Apple und wird sich anderen Projekten widmen. Der Führungswechsel erfolgt, während sich John Ternus darauf vorbereitet, Tim Cook als CEO nachzufolgen.
• Science Applications International (SAIC): Die Aktie legte um 4% zu, nachdem der Rüstungsdienstleister seinen Ausblick für das Gesamtjahr nach starken Quartalsumsätzen angehoben hatte. SAIC rechnet nun mit einem bereinigten Gewinn je Aktie von $10.65 bis $10.75 und einem Umsatz zwischen $7.2 Milliarden und $7.3 Milliarden.
• Howmet Aerospace (HWM): Die Aktie brach um mehr als 8% ein, nachdem SpaceX-CEO Elon Musk erklärt hatte, dass das Unternehmen Turbinenschaufeln und Leitschaufeln künftig selbst herstellen wolle, wodurch die Abhängigkeit von externen Zulieferern sinken könnte.
• Herbalife (HLF): Die Aktie fiel um 13%, nachdem das Unternehmen bekanntgegeben hatte, dass CEO Stephan Gratziani Ende Oktober ausscheiden wird und CFO John DeSimone die Position übergangsweise übernimmt. Herbalife bestätigte seinen Ausblick für das Gesamtjahr.
• Energiewerte (HAL, CVX, XOM, VLO, OXY): Der Sektor legte zu, nachdem die Ölpreise nach erneuten militärischen Auseinandersetzungen zwischen den USA und dem Iran um mehr als 2% gestiegen waren. Halliburton (HAL), Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM), Valero Energy (VLO) und Occidental Petroleum (OXY) legten jeweils um rund 1% zu.

Watchlist: XOM, COIN, MDT, NIO, AMZN, TSLA, NVDA, SNDK, DELL, PANW, CVX, META

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Wirtschaftsdaten (EST)

• 09:45 AM — USD Endgültiger Einkaufsmanagerindex (PMI) verarbeitendes Gewerbe
• 10:00 AM — USD ISM-Einkaufsmanagerindex verarbeitendes Gewerbe, Preise
• 10:00 AM — USD JOLTS-Stellenangebote
• 10:00 AM — USD Bauausgaben

Quartalszahlen

Vor Börsenöffnung: Medtronic Plc (MDT), NIO Inc. (NIO), MiniMed Group (MMED)

Nach Börsenschluss: Palo Alto Networks (PANW), Dell Technologies (DELL), Credo Technology (CRDO), MongoDB (MDB), GitLab (GTLB)