Arbeitsmarktbericht: Kann sich der Arbeitsmarkt behaupten? 06/11/2026

Marktüberblick

Die Wall Street erlitt am Donnerstag ihren schärfsten Ausverkauf seit mehr als einem Jahr, da Befürchtungen über eine strengere Aufsicht der Infrastruktur für künstliche Intelligenz nach dem klaren Wahlsieg der Demokraten bei den Zwischenwahlen massive Verkäufe bei Technologie- und Halbleiteraktien auslösten.

Der S&P 500 stürzte um 4,36% auf 7.353,73 ab – seine schlechteste Sitzung seit April 2025. Der Nasdaq Composite sackte um 5,52% auf 24.315,00 ab, während der Dow Jones Industrial Average um 1.833,06 Punkte bzw. 3,44% auf 51.523,06 nachgab. Der Russell 2000 fiel um etwa 4,45%.

Der Rückgang machte die Erleichterungsrally vom Mittwoch nach der Wahl vollständig zunichte. Anleger bewerteten neu, ob ein von den Demokraten kontrollierter Kongress strengere Beschränkungen für den Bau von Rechenzentren und energieintensive KI-Projekte verhängen könnte, was die künftige Nachfrage nach fortschrittlichen Chips gefährden würde.

Halbleiteraktien führten den Ausverkauf an. Nvidia (NVDA) verlor etwa 9,3%, Broadcom (AVGO) büßte rund 10,4% ein, und Micron (MU) brach um etwa 17,5% ein. Die Verkäufe weiteten sich über KI-Hardware hinaus auf Cloud-, Software- und andere Sektoren aus, da Anleger ihr Engagement reduzierten.

Der S&P 500 verlor nach Schätzungen von Dow Jones Market Data rund $2,9 Billionen an Marktkapitalisierung, während die Nasdaq etwa $2,5 Billionen einbüßte. Zwangsverkäufe und Nachschussforderungen verstärkten die Verluste, da fremdfinanzierte Anleger hastig versuchten, ihr Risiko zu reduzieren.

Die Marktvolatilität schoss in die Höhe, wobei der Cboe Volatility Index (VIX) um fast 70% zulegte. Die Breite des Ausverkaufs verdeutlichte, wie stark die großen Indizes von einer kleinen Gruppe KI-naher Unternehmen abhängen und wie schnell sich die Stimmung umkehren kann.

Das Wahlergebnis bleibt ein wichtiger Treiber, doch Anleger beobachten auch die steigenden geopolitischen Risiken, die Anleiherenditen und die nächsten Schritte der Federal Reserve. Ob sich KI-Investitionen in nachhaltige Gewinne übersetzen lassen, rückt zunehmend in den Mittelpunkt der Marktrichtung.

Der Fokus am Freitag richtet sich auf den US-Beschäftigungsbericht für Oktober um 8:30 Uhr ET, einschließlich der Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft, der Arbeitslosenquote und des Lohnwachstums. Moderna (MRNA), Humana (HUM), Vistra (VST) und Charter Communications (CHTR) gehören zu den Unternehmen, die vor Handelsbeginn ihre Zahlen vorlegen.

KI-Ausverkauf löscht $2,9 Billionen beim S&P 500 aus

Eine heftige Trendwende beim Thema künstliche Intelligenz löschte am Donnerstag nach Schätzungen von Dow Jones Market Data rund $2,9 Billionen vom Marktwert des S&P 500 aus, da Anleger den Ausblick für Investitionen in Rechenzentren nach den Zwischenwahlen neu bewerteten.

Der PHLX Semiconductor Index stürzte um etwa 12,3% ab – sein stärkster Rückgang seit März 2020. Der Technologiesektor des S&P 500 verlor 7,3%, während der Nasdaq-100 um 6,4% fiel, was zeigt, wie schnell sich die Verkäufe über KI-nahe Unternehmen ausbreiteten.

Auslöser war zunächst die Sorge, dass ein demokratisch kontrollierter Kongress die Entwicklung neuer Rechenzentren verlangsamen oder einschränken könnte. Chiphersteller trugen die Hauptlast der Verkäufe, doch der Abschwung erfasste bald auch Cloud-Anbieter und andere Technologieunternehmen, die mit KI-Ausgaben verbunden sind.

Die Verkäufe verstärkten sich, da fallende Kurse Nachschussforderungen und einen erzwungenen Schuldenabbau auslösten. Fremdfinanzierte Anleger und Hedgefonds waren gezwungen, Positionen zu liquidieren, wodurch sich die Verluste auf Sektoren ausweiteten, die sich während des Technologie-Rückgangs zuvor besser gehalten hatten.

Allein der Nasdaq Composite verlor schätzungsweise $2,5 Billionen an Marktwert. Analysten warnten, dass Hedgefonds, die auf beiden Seiten überfüllter KI-Trades positioniert waren, besonders schwierigen Bedingungen ausgesetzt waren, was das hastige Reduzieren von Engagements beschleunigte.

Der Einbruch weckte zudem technische Bedenken. Der Halbleiterindex durchbrach eine Trendlinie, die seine Erholung seit April 2025 gestützt hatte, wodurch die Zweifel an der Widerstandsfähigkeit der breiteren KI-Rally zunahmen.

Da der VIX um fast 70% in die Höhe schoss, achten Anleger auf weitere Zwangsverkäufe und Anzeichen einer Stabilisierung. Der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag könnte den nächsten großen Test für die Stimmung, die Zinserwartungen und die Risikobereitschaft darstellen.

Aktien in Bewegung

• Airbnb (ABNB): Die Aktie sprang um 11% nach oben, nachdem der Gewinn im dritten Quartal von $3,16 je Aktie den Konsens von $2,85 übertraf, während der Umsatz von $4,87 Milliarden die Erwartungen von $4,75 Milliarden übertraf.
• Atlassian (TEAM): Die Aktie fiel um mehr als 15%, nachdem das Unternehmen prognostizierte, dass sich das Umsatzwachstum im Rechenzentrumsgeschäft im zweiten Geschäftsquartal auf etwa 14% und im gesamten Geschäftsjahr, das im kommenden Juni endet, auf 16% verlangsamen werde.
• Iren (IREN): Die Aktie legte im nachbörslichen Handel um 6% zu, nachdem der Umsatz im ersten Geschäftsquartal von $137 Millionen im Vorquartal auf $228 Millionen gestiegen war. Allerdings wurden mehr als $4 Milliarden an prognostiziertem jährlich wiederkehrendem Umsatz auf mindestens Januar 2027 verschoben. Die Aktie ist in der vergangenen Woche um 31% gefallen.
• Affirm Holdings (AFRM): Die Aktie brach um 11% ein, nachdem die Umsatzprognose für das zweite Quartal von $1,435 Milliarden–$1,465 Milliarden die Analystenschätzung von $1,43 Milliarden nur knapp übertraf.
• Wynn Resorts (WYNN): Die Aktie fiel um 1%, nachdem der bereinigte Gewinn im dritten Quartal von $0,33 je Aktie und der Umsatz von $1,69 Milliarden die Erwartungen von $0,68 bzw. $1,75 Milliarden verfehlten.
• Akamai Technologies (AKAM): Die Aktie gab um 1% nach, nachdem die Prognose für das vierte Quartal von $1,50–$1,70 bereinigtem Gewinn je Aktie und $1,145 Milliarden–$1,17 Milliarden Umsatz hinter den Analystenschätzungen von $1,78 bzw. $1,20 Milliarden zurückblieb.
• Cloudflare (NET): Die Aktie schoss um 14% nach oben, nachdem das Unternehmen einen bereinigten Quartalsgewinn von $0,43 je Aktie bei einem Umsatz von $845 Millionen–$846 Millionen prognostizierte, über den Schätzungen von $0,38 und $798 Millionen. Auch die Ergebnisse für das dritte Quartal übertrafen die Erwartungen.

Watchlist: ABNB, CRWV, SNDK, AMD, TSLA, SPCX, IREN, AKAM, NET, TEAM, MRNA, HUM, SKHY, OKLO, WULF, AAPL

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Konjunkturdaten (ET)

• 08:30 AM — USD Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft, Arbeitslosenquote, Durchschnittlicher Stundenlohn
• 10:00 AM — USD Verbrauchervertrauen, Inflationserwartungen
• 12:15 PM — USD FOMC-Mitglied Bowman hält eine Rede

Quartalszahlen

Vor Handelsbeginn: Moderna (MRNA), Humana (HUM), Vistra (VST), Charter Communications (CHTR), Enbridge (ENB), Brookfield Asset Management (BAM), PPL (PPL), Oklo (OKLO), TeraWulf (WULF)

Nach Handelsschluss: Keine wichtigen bestätigten Berichte