INTU und ZM nach Börsenschluss: Übernimmt Software wieder die Führung? 25/08/2026

Marktüberblick

US-Aktien schlossen am Montag uneinheitlich, da die Schwäche bei Halbleiter- und anderen Technologiewerten die nachlassende Anspannung am Anleihemarkt vor einer ereignisreichen Woche ausglich.

Der S&P 500 gab um 0,3% nach, während der Nasdaq Composite um 0,8% fiel, da Anleger ihr Engagement in Technologie- und Chipwerten reduzierten. Der Dow Jones Industrial Average trotzte dem Trend und legte um 140 Punkte bzw. 0,3% zu.

Die Renditen von US-Staatsanleihen gaben nach, nachdem Berichten zufolge das Treasury Department sein rund 1 Billion US-Dollar schweres General Account anzapfen könnte, um eine Ausweitung der Staatsanleihenkäufe zu finanzieren. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel um mehr als 3 Basispunkte auf rund 4,70% und sorgte damit für etwas Entlastung nach dem jüngsten Anstieg der langfristigen Finanzierungskosten.

Die Risikobereitschaft blieb verhalten, da Anleger den Marktrückgang der vergangenen Woche weiter verarbeiteten und sich gleichzeitig auf mehrere potenziell bedeutende Katalysatoren positionierten. Nvidia (NVDA) legt seine Zahlen nach Börsenschluss am Mittwoch vor, wobei die Ergebnisse voraussichtlich einen wichtigen Test für die KI-bezogene Stimmung und den breiteren Technologiesektor darstellen werden.

Die Inflation wird sich am Mittwoch die Aufmerksamkeit teilen, wenn der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Juli veröffentlicht wird. Die Daten könnten die Erwartungen an den nächsten geldpolitischen Schritt der Federal Reserve prägen, nachdem anhaltende Inflation und erhöhte Energiepreise die Märkte zu einem restriktiveren Zinsausblick bewegt haben.

Anschließend richtet sich der Blick am Freitag auf Jackson Hole, wo Fed-Chef Kevin Warsh beim jährlichen Symposium der Notenbank sprechen wird. Seine Äußerungen werden genau auf Signale zu Inflation, Zinsen und der jüngsten Volatilität am Anleihemarkt untersucht, insbesondere nachdem die Regierung Maßnahmen zur Eindämmung der Renditen langlaufender Anleihen vorgestellt hat.

Der Dienstag bietet einen ruhigeren, aber dennoch aktiven Terminkalender. Bank of Montreal (BMO) und Dick's Sporting Goods (DKS) legen ihre Zahlen vor Börseneröffnung vor, gefolgt von Intuit (INTU), Box (BOX) und Zoom Communications (ZM) nach Börsenschluss.

An der Konjunkturfront liefern die um 10 Uhr ET erwarteten Verbrauchervertrauensdaten den nächsten Hinweis auf die Widerstandsfähigkeit der Haushalte. Anleger werden auf Anzeichen dafür achten, dass höhere Finanzierungskosten und anhaltender Preisdruck die Verbraucher zunehmend belasten — und was das für das Wachstum und den geldpolitischen Kurs der Fed bedeuten könnte.

Bitcoin durchbricht 80.000 US-Dollar, während sich Krypto-Rally beschleunigt

Bitcoin (BTC) stieg am Dienstag über 80.000 US-Dollar, da erneute institutionelle Nachfrage und eine steigende Risikobereitschaft eine der stärksten Rallys der Kryptowährung seit Jahren verlängerten.

Der Token kletterte um mehr als 2% auf rund 80.500 US-Dollar und baute damit auf dem Anstieg von mehr als 20% innerhalb von drei Tagen in der vergangenen Woche auf — dem größten derartigen Zuwachs seit 2023. Die anfängliche Bewegung wurde teilweise durch einen kräftigen Short Squeeze angeheizt, der bearishe Krypto-Positionen im Wert von mehr als 4 Milliarden US-Dollar auslöschte.

Neue ETF-Nachfrage sorgt nun für zusätzliche Unterstützung. US-Spot-Bitcoin-Fonds verzeichneten in der vergangenen Woche Nettozuflüsse von rund 1,9 Milliarden US-Dollar, den stärksten Wochenwert seit Oktober, während auch auf Ether ausgerichtete Produkte erneute Käufe verzeichneten.

Die Rally profitierte zudem von niedrigeren Renditen von US-Staatsanleihen infolge der ausgeweiteten Käufe langlaufender Anleihen durch die Regierung, neben Sorgen über Inflation und steigende US-Verschuldung, die das Interesse an knappen Vermögenswerten wie Bitcoin verstärkt haben.

Andere Kryptowährungen schlossen sich der Bewegung an: Ether (ETH) notierte nahe 2.500 US-Dollar, und XRP (XRP) baute sein Wochenplus von rund 50% weiter aus.

Analysten warnen, dass Bitcoin in der Vergangenheit Schwierigkeiten hatte, scharfe Erholungen aufrechtzuerhalten. Stärkere ETF-Zuflüsse, ein zunehmendes Handelsvolumen und eine zunehmend bullische Positionierung bei länger laufenden Optionen deuten jedoch darauf hin, dass diese Bewegung mehr Substanz haben könnte als eine einfache Short-Covering-Rally.

Aktien in Bewegung

• Alibaba (BABA): Die in den USA notierten Aktien fielen um 2%, nachdem das Unternehmen Pläne bekannt gegeben hatte, neue Aktien im Wert von 10,2 Milliarden US-Dollar an nicht-US-Investoren auszugeben. Alibaba erklärte, die Erlöse würden in Projekte im Bereich künstliche Intelligenz fließen, mit besonderem Fokus auf KI-Infrastruktur.
• Chiphersteller — iShares Semiconductor ETF (SOXX), Marvell Technology (MRVL), Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC): Halbleiteraktien starteten unter Druck in die Woche, nachdem der Sektor in der Vorwoche um 5,5% gefallen war. SOXX gab um fast 2% nach, Marvell verlor rund 3,5%, während AMD und Intel jeweils etwa 2% einbüßten.
• Speicherchip-Aktien — Sandisk (SNDK), Western Digital (WDC), Seagate Technology (STX), Micron Technology (MU): Auch Speicherchip-Werte gaben nach: Sandisk verlor mehr als 5%, Western Digital und Seagate rund 4%, und Micron fiel um etwa 3,5%.
• Nucor (NUE), Steel Dynamics (STLD): Stahlhersteller legten zu, nachdem die Handelsverhandlungen zwischen den USA und Kanada gescheitert waren. Nucor gewann mehr als 4% und Steel Dynamics stieg um 3,5%, vor dem Hintergrund kanadischer Vergeltungszölle, die am 8. September in Kraft treten sollen.
• Robinhood (HOOD), Coinbase (COIN): Die Aktien gaben um etwa 1% nach, während Bitcoin nach der 22%-Rally der Vorwoche nahe 77.000 US-Dollar pausierte. Beide Aktien hatten während des dreitägigen Krypto-Anstiegs kräftige Kursgewinne verzeichnet.

Watchlist: COIN, MSTR, MARA, WDC, SNDK, MU, AMD, NVDA, INTU, BOX, DKS, ZM

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Konjunkturdaten (EST)

• 9:00 Uhr — USD Häuserpreisindex
• 10:00 Uhr — USD Verbrauchervertrauen
• 10:00 Uhr — USD Neubauverkäufe
• 10:00 Uhr — USD Richmond-Index für das verarbeitende Gewerbe

Quartalszahlen

Vor Börseneröffnung: Bank of Montreal (BMO), Dick's Sporting Goods (DKS), Vipshop Holdings (VIPS)

Nach Börsenschluss: Intuit (INTU), Zoom Communications (ZM), Semtech Corp (SMTC), Box Inc. (BOX)