--- [0] --- Im Kampf um KI: Wer wird führen? 03.06.2025

Die wichtigsten Meldungen des Tages

US-Marktüberblick:

• Die Aktien legten am Montag zu und starteten mit positivem Schwung in die erste Handelssitzung im Juni, während Anleger die eskalierenden globalen Handelsstreitigkeiten ausblendeten. Der S&P 500 legte um 0,41 % zu, der Nasdaq Composite stieg um 0,67 %, und der Dow Jones Industrial Average kletterte leicht um 0,08 %. Zugleich wies China die Vorwürfe der USA zurück, ein vorübergehendes Handelsabkommen verletzt zu haben, und beschuldigte Washington im Gegenzug, seine Zusagen nicht einzuhalten – ein Signal dafür, dass sich die Gespräche zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt verschlechtern könnten.
• Auch zwischen den USA und der Europäischen Union spitzten sich die Spannungen zu, nachdem Trump angekündigt hatte, die Stahlzölle auf 50 % zu verdoppeln. Die EU kritisierte den Schritt und erklärte, er „gefährde“ die laufenden Gespräche. Stahlbezogene Aktien schnellten aufgrund der Zollnachrichten nach oben: Cleveland-Cliffs sprang um 23 %, während Steel Dynamics und Nucor jeweils um 10 % zulegten. Ein direktes Telefonat zwischen Präsident Trump und dem chinesischen Staatschef Xi Jinping werde laut einem hochrangigen Vertreter des Weißen Hauses gegenüber CNBCs Eamon Javers „wahrscheinlich diese Woche stattfinden“.

Im Kampf um KI: Wer wird führen?

• Chinas Branche der künstlichen Intelligenz erlebt einen Boom, angetrieben von starken staatlichen Investitionen und einem rasch wachsenden Netzwerk heimischer Technologieinnovatoren. Dieses explosive Wachstum schafft sowohl strategische Chancen als auch ernste Herausforderungen für US-Firmen wie Nvidia (NVDA), die unter wachsendem Druck durch die Exportkontrollen aus Washington stehen. Trotz dieser Beschränkungen bemüht sich Nvidia, seine Position in China zu wahren – einem Markt, den das Unternehmen als entscheidend für sein langfristiges Wachstum betrachtet. Zugleich entwickeln heimische Konkurrenten wie MetaX und Cambricon zunehmend ausgereifte KI-Chips und verkleinern damit die technologische Lücke.
• Aufstrebende Start-ups wie DeepSeek sorgen ebenfalls für Aufsehen, indem sie mithilfe von Open-Source-Frameworks und kommerziell verfügbarer Hardware konkurrenzfähige Modelle entwickeln. CEO Jensen Huang warnte, dass der Verlust des Zugangs zu China den Verzicht auf eine Geschäftschance „in der Größenordnung von Boeing“ bedeuten könnte, und unterstrich damit die Bedeutung dieses Marktes. Da sich die Spannungen zwischen wirtschaftlichem Ehrgeiz und nationaler Sicherheit verschärfen, müssen amerikanische Technologieunternehmen neue Wege finden, um in einem sich wandelnden globalen KI-Wettlauf zu innovieren, zu kooperieren und sich anzupassen.

Aktien in Bewegung:

• Tesla (TSLA) — Die Aktien des Elektrofahrzeug-Giganten fielen um 3 %, nachdem die Maiverkäufe in mehreren europäischen Ländern zurückgegangen waren. Laut Reuters verzeichnete Tesla einen Nachfragerückgang in Schweden, Frankreich, Spanien, Dänemark und den Niederlanden, während sich die Verkäufe in Norwegen dank des überarbeiteten Model Y verbesserten.
• Werbeaktien — Die Aktien von Werbefirmen gaben am Montag nach, nachdem das Wall Street Journal berichtete, dass Meta Platforms (META) beabsichtigt, seinen Anzeigenerstellungsprozess bis zum Jahresende vollständig mithilfe künstlicher Intelligenz zu automatisieren. Omnicom Group (OMC) fiel um 4 %, während WPP (WPP) und Interpublic Group (IPG) jeweils um 2 % nachgaben.
• Applied Digital (APLD) — Die Aktien des Anbieters digitaler Infrastruktur schossen um über 40 % nach oben, nachdem das Unternehmen zwei 15-jährige Mietverträge mit CoreWeave unterzeichnet hatte, einem von Nvidia (NVDA) unterstützten Cloud-Dienstleister. Die Verträge sollen über ihre Laufzeit Gesamteinnahmen von 7 Milliarden US-Dollar generieren. Die Bewertung von CoreWeave stieg nach der Ankündigung ebenfalls um rund 6 %.

Watchlist: PLTR, CLF, APLD, TSLA, META, OMC, NVDA, DG

Das Geschehen des Tages

• Die Märkte im Asien-Pazifik-Raum legten am Dienstag größtenteils zu, obwohl eine private Umfrage ergab, dass sich Chinas verarbeitendes Gewerbe im Mai so stark abschwächte wie seit September 2022 nicht mehr. Der Caixin/S&P Global-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe fiel auf 48,3, deutlich unter der Konsensprognose von Reuters von 50,6 und unter dem Aprilwert von 50,4, was auf einen starken Rückgang der Fabriktätigkeit hindeutet. Der Hang Seng Index in Hongkong führte die regionalen Gewinne an und stieg um 1,15 %, während der japanische Nikkei 225 frühere Zugewinne verringerte und mit einem Plus von 0,29 % schloss.
• Zugleich gaben die US-Aktienfutures am Dienstagmorgen leicht nach, nach einem starken Start in den Juni-Handel. Die S&P-500-Futures fielen um 0,39 %, die Dow-Futures gaben 159 Punkte (0,38 %) ab, und die Nasdaq-100-Futures ließen um 0,37 % nach. Anleger richten ihren Blick vor Handelsbeginn auf die Ergebnisberichte von Dollar General (DG), Signet Jewelers (SIG) und Nio (NIO). Zudem stehen wichtige Wirtschaftsdaten zu den offenen Stellen im April, den Auftragseingängen für langlebige Güter und den Fabrikaufträgen an.

Bitcoin

• Bitcoin startete wacklig in den Juni und fiel unter 104.000 US-Dollar, da erneute Spannungen zwischen Russland und der Ukraine auf den breiteren US-Märkten lasteten. Die führende Kryptowährung bleibt nahe ihren Allzeithochs von Ende 2024, doch Händler wirken vorsichtig und sind sich über die nächste Marktrichtung unsicher.
• BTC/USD hat sich nun um rund 8 % von seinem jüngsten Höchststand von 112.000 US-Dollar zurückgezogen, wobei einige Analysten meinen, dass der Juni – ohne einen neuen Katalysator – überwiegend eine Seitwärtsbewegung sehen könnte. Als die Wall Street am 2. Juni öffnete, notierte Bitcoin nahe 105.222 US-Dollar und blickte auf einen möglichen erneuten Test seiner vorherigen Höchststände.Watchlist: Bitcoin: 100.000-112.000, Ethereum: 1.500-2.800, Solana: 80-183

Devisen

• Der Euro schwächte sich am Dienstag gegenüber dem US-Dollar ab, wobei EUR/USD im asiatischen Handel auf rund 1,1420 zurückfiel, nachdem er in der vorherigen Sitzung um über 0,50 % zugelegt hatte. Der Rückgang erfolgt, während der US-Dollar eine moderate technische Erholung zeigt, selbst inmitten anhaltender Sorgen über Stagflationsrisiken und schwächer als erwarteter ISM-Einkaufsmanagerdaten für das verarbeitende Gewerbe, die im Mai auf 48,5 fielen. Zugleich setzte die Warnung der EU, dass Trumps geplante Zollerhöhungen die Handelsgespräche zwischen den USA und der EU gefährden könnten, den Euro weiter unter Druck. Der Marktfokus richtet sich nun auf die kommenden HICP-Inflationsdaten der Eurozone und die US-JOLTS-Zahlen zu offenen Stellen später am Tag.
• In Japan sah sich der Yen (JPY) erneutem Verkaufsdruck ausgesetzt, da Händler auf die zurückhaltenden Signale der Bank of Japan (BoJ) reagierten. Spekulationen, dass die BoJ die Drosselung ihrer Anleihekäufe über 2026 hinaus verzögern könnte, belasteten zusammen mit einer insgesamt positiven Risikostimmung weiterhin die Währung. Das Paar USD/JPY setzte seine Erholung von den jüngsten Tiefstständen fort, wobei die politische Divergenz zwischen der BoJ und der Fed eine weitere Yen-Abwertung begrenzen könnte.Watchlist: EUR/USD: 1,0700-1,1600, USD/JPY: 140-151

Grundstoffe

• Gold (XAU/USD) gab am Dienstag leicht nach und zog sich von fast vierwöchigen Höchstständen knapp unter der 3.400-Dollar-Marke zurück, da eine moderate Erholung des US-Dollars das Metall belastete. Der Greenback erholte sich leicht von mehrwöchigen Tiefstständen, was die Nachfrage nach diesem zinslosen Vermögenswert dämpfte. Zudem verringerte die positive Stimmung an den Aktienmärkten die Zuflüsse in sichere Häfen wie Gold und schmälerte die Gewinne der vorherigen Sitzung.
• Zugleich setzte WTI-Rohöl seine Rally fort und wurde in den frühen asiatischen Handelsstunden bei rund 62,40 US-Dollar gehandelt. Der Schritt folgt der Ankündigung der OPEC+ einer geplanten Förderausweitung von 411.000 Barrel pro Tag ab Juli. Spannungen im Zusammenhang mit der Ablehnung eines vorgeschlagenen US-Atomabkommens durch den Iran trugen ebenfalls zum Aufwärtsdruck auf die Ölpreise bei.Watchlist: GOLD 2600-3500, US-Öl: 55,60-70,00

Wichtige Wirtschaftsereignisse heute: Ostküstenzeit 10:00 Uhr: US-JOLTS offene Stellen 10:00 Uhr: US-Fabrikaufträge 12:45 Uhr: Rede von FOMC-Mitglied Goolsbee 15:30 Uhr: Rede von FOMC-Mitglied LoganErgebnisse BMO (Vor Öffnung des US-Marktes) DG Dollar General Corp. DCI Donaldson Company NIO NIO Inc. AMC (Nach Schließung des US-Marktes): HPE, HQY

Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!