Berichtssaison startet mit Großbanken 13/10/2026

Marktüberblick

US-Aktien schlossen am Montag uneinheitlich, da sich Anleger auf eine arbeitsreiche Woche mit Unternehmensergebnissen und Inflationsdaten einstellten – nach Kursgewinnen der wichtigsten Indizes in der Vorwoche.

Der S&P 500 gab um 0.06% auf 7,807.24 nach, während der Nasdaq Composite um 0.44% auf 27,245.90 fiel. Der Dow Jones Industrial Average entwickelte sich besser und legte um 196 Punkte bzw. 0.38% auf 51,850.55 zu – der dritte Gewinntag in Folge.

Technologiewerte belasteten den Nasdaq: Micron Technology (MU) verlor 3.9% inmitten wachsender Sorgen über die zunehmende Konkurrenz durch den chinesischen Speicherchiphersteller CXMT. Salesforce (CRM) legte dagegen um 2% zu, nachdem Bank of America die Aktie um zwei Stufen hochgestuft hatte, was den Dow stützte.

Die Ölpreise zogen am Montag an, nachdem erneut Unsicherheit über einen geplanten Energie-Waffenstillstand zwischen Russland und der Ukraine aufgekommen war. Präsident Donald Trump hatte die Vereinbarung am Wochenende verkündet, doch der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj warf Moskau anschließend einen Verstoß dagegen vor. Die Sorte West Texas Intermediate stieg um 2.06% und schloss bei $93.74 je Barrel.

Am Dienstagmorgen gaben die Ölpreise jedoch wieder nach, da Händler die Aussichten für russische Diesellieferungen sowie die Entwicklungen im Konflikt zwischen Saudi-Arabien und den Houthi neu bewerteten.

Die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben ein weiterer zentraler Unsicherheitsfaktor, nachdem sie auf den höchsten Stand seit Jahrzehnten gestiegen waren. Der Internationale Währungsfonds warnte, dass die wachsende Staatsverschuldung und anhaltende Inflationsrisiken einen ungeordneten Anstieg der Anleiherenditen auslösen und damit zusätzlichen Druck auf die globalen Finanzmärkte ausüben könnten.

Im Fokus stehen nun die für Dienstag vor Handelsbeginn angesetzten Quartalszahlen von JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC) und UnitedHealth Group (UNH).

Die Inflationsdaten für September später in dieser Woche könnten einen weiteren wichtigen Impuls für die Märkte liefern, insbesondere für die Anleiherenditen, nachdem der US-Anleihemarkt am Montag wegen des Feiertags Indigenous Peoples' Day geschlossen blieb.

Mit Bankbilanzen, Inflationserwartungen und geopolitischen Entwicklungen im Fokus steht Anlegern eine möglicherweise erneut volatile Handelswoche bevor.

Optikwerte geben nach, da Sorgen um KI-Ausgaben wachsen

Aktien aus dem Bereich optische Netzwerktechnik brachen am Montag ein, nachdem Anleger die Aussichten für Investitionen in KI-Infrastruktur nach vorsichtigen Branchenkommentaren und einer starken Kursrally im Sektor neu bewerteten.

Ciena (CIEN) stürzte um 10% ab, während Lumentum Holdings (LITE) um 9.8% nachgab und Coherent (COHR) um 7.9% verlor. Corning (GLW) büßte 6% ein, Astera Labs (ALAB) fiel um 5.3%, und Marvell Technology (MRVL) gab um 3.4% nach.

Der Ausverkauf folgte auf eine gemeinsame Präsentation von Lumentum, Astera Labs und Corning beim Open Compute Project Global Summit, bei der optische Netzwerktechnologie für KI-Rechenzentren vorgestellt wurde. Analysten zufolge war die Veranstaltung bereits in den Kursen eingepreist, was eher zu Gewinnmitnahmen als zu neuen Käufen führte.

Die Sorgen verstärkten sich zudem, nachdem Broadcom-CEO (AVGO) Hock Tan den Zugang zu Kapital als wesentliche Hürde für den Ausbau der KI-Infrastruktur bezeichnet hatte. Seine Äußerungen ließen Zweifel aufkommen, ob Hyperscaler ihre aggressiven Investitionspläne aufrechterhalten können – ein entscheidender Nachfragetreiber für optische Komponenten.

Den Kursverlusten waren außergewöhnliche Gewinne im gesamten Sektor vorausgegangen: Die Aktien von Lumentum und Coherent waren im vergangenen Jahr um mehr als 500% beziehungsweise 140% gestiegen.

Trotz der Kursschwäche am Montag betonten Analysten, dass die Nachfrage nach optischer Netzwerktechnik weiterhin hoch sei und die Auftragsbücher auf Jahre hinaus gefüllt seien. Der Rückgang dürfte daher eher hohe Bewertungen und Gewinnmitnahmen widerspiegeln als eine grundlegende Abschwächung.

Für Anleger verdeutlicht der Ausverkauf die wachsende Sensibilität gegenüber den Erwartungen an KI-Investitionsausgaben, da hoch bewertete Infrastrukturaktien zunehmend auf die Nachhaltigkeit des Investitionsbooms geprüft werden.

Aktien im Fokus

• Salesforce (CRM): Die Aktie stieg um 4%, nachdem Bank of America den Softwarekonzern um zwei Stufen von underperform auf buy hochgestuft hatte – mit der Begründung, künstliche Intelligenz könnte die Kundenbindung an die Produkte des Unternehmens stärken, statt dessen Geschäft zu stören.
• First Solar (FSLR): Die Aktie legte um 2.4% zu, nachdem Truist den Solarhersteller von hold auf buy hochgestuft hatte, unter Verweis auf starke langfristige Nachfrage, Wachstumsaussichten der Branche und die Preissetzungsmacht des Unternehmens.
• Biogen (BIIB): Die Aktie stieg um 2%, nachdem JPMorgan das Biotechnologieunternehmen von neutral auf overweight hochgestuft hatte und dabei mehrere für 2027 erwartete klinische Studienergebnisse als mögliche Kurstreiber hervorhob.
• IREN (IREN): Die Aktie sprang um 5.3%, nachdem Berichten zufolge der mit erneuerbaren Energien betriebene Rechenzentrumsbetreiber eine mehrjährige Cloud-Computing-Vereinbarung mit Anthropic abgeschlossen hat.
• SLM Corporation (SLM): Die Aktie legte um 2% zu, nachdem Morgan Stanley den Studienkredit-Anbieter von equal weight auf overweight hochgestuft hatte, unter Verweis auf attraktive Bewertungen nach einem Kursrückgang von 15% seit Jahresbeginn.
• Mattel (MAT): Die Aktie legte um mehr als 1% zu, nachdem Seaport den Spielzeughersteller von neutral auf buy hochgestuft hatte und dabei auf unterbewertete Chancen in der Branche inmitten wachsender Übernahmespekulationen hinwies.

Watchlist: CRM, JPM, JNJ, UNH, GS, WFC, C, ACI, CRWD, MU, META, MSFT, MSTR, IREN

Wichtige Wirtschaftstermine heute

Wirtschaftsdaten (EST)

• 06:00 AM — USD NFIB-Index für kleine Unternehmen
• 10:00 AM — USD Verkäufe bestehender Häuser
• 01:00 PM — USD FOMC-Mitglied Barkin spricht
• 04:00 PM — USD FOMC-Mitglied Collins spricht

Quartalszahlen

Vor Handelsbeginn: JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ), UnitedHealth Group (UNH), Goldman Sachs (GS), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Domino's Pizza (DPZ)

Nach Handelsschluss: AZZ Inc. (AZZ)