Am Rand der Bullen: Ausbruch oder Rückzug? 18/02/2025

Die wichtigsten Meldungen heute

US-Marktüberblick:

• Der Nasdaq 100 und der S&P 500 schlossen auf neuen Allzeithochs, getragen von einer starken Performance von Nvidia und dem Halbleitersektor, was die jüngste Etappe der Bullenrally befeuerte. Anleger blieben zuversichtlich vor dem dreitägigen Wochenende, da das Ausbleiben von Trumps Zollkommentaren oder anderen Überraschungen die Marktnervosität dämpfte. Die Wall Street schloss eine erfolgreiche Woche ab: Der Dow Jones stieg um 0,6 %, der S&P 500 legte um 1,5 % zu, und der Nasdaq Composite schoss um 2,6 % nach oben, angetrieben von der Tech-Dynamik.
• Unter den S&P-500-Sektoren schlossen vier von elf im positiven Bereich, angeführt von den Kommunikationsdiensten, die um 0,61 % zulegten. Der Gesundheitssektor hinkte mit einem Rückgang von 1,09 % hinterher. Die Berichtssaison beeindruckte: Die Ergebnisse für das vierte Quartal stachen heraus, während die Prognosen für das erste Quartal und das Gesamtjahr nur moderat angepasst wurden. Bei 75 % der S&P-500-Unternehmen, die bereits berichtet haben, sind die Gewinne laut LSEG um 15,3 % gestiegen, und 75 % haben die Schätzungen übertroffen – über dem langjährigen Durchschnitt von 67 %. Die Aufwärtsdynamik des Marktes, getragen von robusten Gewinnen und Tech-Stärke, unterstreicht den anhaltenden Optimismus der Anleger.

Am Rand der Bullen: Ausbruch oder Rückzug

• Während US-Anleger aus dem langen Wochenende zurückkehren, scheint der Aktienmarkt bereit, in Rekordterritorium vorzustoßen, doch ein Ausbruch könnte aufgrund saisonaler Gegenwinde von einem tieferen Rückgang gefolgt werden, warnt Jonathan Krinsky, technischer Analyst bei BTIG. Krinsky merkt an, dass sich der S&P 500 einer Auflösung seiner mehrmonatigen Handelsspanne nähert, nachdem er am Freitag nur 0,07 % unter seinem Rekord vom 10. Januar bei 5827,04 schloss. Trotz der Widerstandsfähigkeit durch starke Gewinne, die Inflations- und Zollsorgen ausgleichen, deutet sein flach gedecktes Flaggenmuster darauf hin, dass ein Ausbruch bevorstehen könnte.
• Krinsky warnt jedoch, dass eine schwache saisonale Dynamik zu einem Rückgang bis in den März führen könnte, obwohl die Bullen weiterhin die Kontrolle behalten, solange der S&P 500 nicht unter 6.000 fällt. Seine Sorge rührt von der Marktbreite: Während der S&P 500 nahe Rekordhochs verweilt, liegen weniger als 60 % seiner Komponenten über ihrem 50-Tage-Durchschnitt, was auf eine begrenzte Teilnahme an der Rallye hindeutet. Zudem hinken Small-Cap-Aktien weiterhin nach: Der iShares Russell 2000 ETF im Verhältnis zum S&P 500 ist auf seinen niedrigsten Stand seit Juli gesunken. Trotz dieser Warnungen sieht Krinsky Lichtblicke, insbesondere bei Rohstoffaktien, und ist zudem optimistisch bezüglich Casino- und Glücksspielaktien. Der Markt befindet sich an einem kritischen Wendepunkt, mit sektoralen Chancen, die sich inmitten breiterer Unsicherheit auftun.

Aktien in Bewegung:

• Airbnb (ABNB): Die Aktie schoss um 14,5 % nach oben, nachdem die Ergebnisse des Reiseunternehmens für das vierte Quartal die Erwartungen übertroffen hatten. Airbnb meldete einen Gewinn von 73 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 2,48 Milliarden USD.
• Twilio (TWLO): Die Aktie stürzte um 15 % ab, nachdem das Cloud-Kommunikationsunternehmen eine enttäuschende Gewinnprognose für das erste Quartal ausgegeben hatte. Twilio prognostiziert einen Gewinn zwischen 88 und 93 Cent pro Aktie und verfehlt damit die Schätzung der LSEG-Analysten von 99 Cent.
• Applied Materials (AMAT): Der Chiphersteller sackte um 8,2 % ab, nachdem er einen schwächer als erwarteten Umsatzausblick vorgelegt hatte, der die stärker als erwarteten Quartalsgewinne überschattete.
• Palo Alto Networks (PANW): Die Aktie des Cybersicherheitsunternehmens rutschte um 0,9 % ab, nachdem der quartalsweise freie Cashflow unter den Erwartungen der Analysten lag.
• DraftKings (DKNG): Die Aktie sprang um 15,2 % nach oben, nachdem das Sportwettenunternehmen die untere Grenze seiner Jahresumsatzprognose angehoben hatte, was das Vertrauen der Anleger stärkte.

Das Geschehen heute

• Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum legten am Dienstag größtenteils zu, nachdem Chinas Präsident Xi Jinping in einem seltenen nicht-öffentlichen Symposium unterstützende Kommentare abgegeben und den Privatsektor aufgefordert hatte, seine „Talente“ zu zeigen. Japans Nikkei 225 gewann 0,56 %, während der breitere Topix-Index um 0,53 % zulegte. Der Kospi kletterte in Südkorea um 0,55 %, und der Small-Cap-Kosdaq legte um 0,37 % zu. Der CSI 300 des chinesischen Festlands stieg leicht um 0,22 % und kehrte frühere Verluste um. Der Hang-Seng-Index in Hongkong schoss um 2,09 % nach oben, wobei der Hang Seng Tech Index um 3,18 % sprang und sich damit von einem Rückgang von über 2 % am Montag nach Xis Äußerungen erholte.
• Unterdessen starteten die US-Aktienfutures die verkürzte Feiertagshandelswoche positiv. Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average legten um 37 Punkte, oder 0,08 %, zu. Die S&P-500-Futures stiegen um 0,2 %, und die Nasdaq-100-Futures erhöhten sich um 0,29 %. Die Berichtssaison geht weiter, mit Ergebnissen von Occidental Petroleum und Arista Networks, die später am Tag erwartet werden.

Watchlist: MDT, BIDU, DKNG, META, SMCI, TSLA, ANET, OXY

Bitcoin

• Bitcoin kämpft trotz eines starken Anstiegs der Marktaktivität darum, Momentum aufzubauen. In den letzten 24 Stunden stieg das Handelsvolumen um mehr als 51 %, doch der BTC-Preis blieb nahezu unverändert. Derzeit bei 96.752,07 USD notiert, hat Bitcoin am Tag 0,21 % und in der vergangenen Woche 0,56 % nachgegeben. Die Kryptowährung wurde in den letzten 24 Stunden zwischen 95.835,09 und 97.275,90 USD gehandelt, was auf eine Konsolidierungsphase hindeutet, während Trader die Marktrichtung abschätzen.
• Unterdessen nimmt die Aktivität am Futures-Markt zu: Das offene Interesse stieg laut Coinglass um 1,42 % auf 61,18 Milliarden USD. Dieser Anstieg deutet auf zunehmende spekulative Wetten hin, möglicherweise in Erwartung einer signifikanten Preisbewegung. Die aktuelle Preisentwicklung von Bitcoin deutet auf einen Markt im Wandel hin. Während der Anstieg von Volumen und offenem Interesse bei Futures auf potenzielle Volatilität voraus hindeutet, weisen die sinkende Marktdominanz und ein Ungleichgewicht bei Liquidationen auf anhaltende Unsicherheit unter den Tradern hin. Watchlist: Bitcoin: 89.000-108.000, Ethereum: 2200-3000, Solana: 180-276

Forex

• Der japanische Yen gab nach, nachdem er ein Wochenhoch gegenüber dem US-Dollar erreicht hatte, blieb aber widerstandsfähig, da Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Bank von Japan (BoJ) in diesem Jahr weitere Verluste begrenzten. Zudem stützte eine sich verengende Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan, getrieben von wachsenden Wetten auf Zinssenkungen der Federal Reserve, den Yen zusätzlich während der frühen europäischen Sitzung am Dienstag.
• Unterdessen schwächte sich der Euro gegenüber dem US-Dollar ab, wobei EUR/USD seine Verluste die zweite Sitzung in Folge ausweitete und während der asiatischen Handelsstunden nahe 1,0460 notierte. Das Paar geriet unter Druck, da sich der US-Dollar nach drei aufeinanderfolgenden Verlustsitzungen erholte, gestützt durch steigende Treasury-Renditen. Hawkishe Kommentare von Fed-Gouverneurin Michelle Bowman, die anhaltende Aufwärtsrisiken bei der Inflation und die Notwendigkeit weiterer Klarheit vor Zinssenkungen betonte, stärkten den Greenback. Zudem blieb der Euro aufgrund der Prognose der Europäischen Zentralbank von drei Zinssenkungen in diesem Jahr unter Druck. Watchlist: EUR/USD: 1,0200-1,0550, USD/JPY: 153,6-158,80

Grundstoffe

• Gold setzt seine Gewinne den zweiten Tag in Folge fort, getrieben von Sorgen über einen potenziellen globalen Handelskrieg und Erwartungen weiterer Zinssenkungen der Federal Reserve. XAU/USD handelt bei etwa 2.913 USD, ein Plus von über 0,50 % in der frühen europäischen Sitzung. Die sichere-Hafen-Nachfrage nach Barren bleibt stark, da Anleger befürchten, dass die von US-Präsident Donald Trump vorgeschlagenen reziproken Zölle die Handelsspannungen verschärfen könnten. Zudem stützt die Aussicht auf niedrigere Zinsen der Fed das zinslose Metall. Trotz einer moderaten Erholung der US-Anleiherenditen und eines leichten Anstiegs des US-Dollars behält Gold seinen Aufwärtsschwung.
• Unterdessen erholt sich das West Texas Intermediate (WTI)-Rohöl auf etwa 71,20 USD in der frühen asiatischen Sitzung, getrieben von Lieferunterbrechungen nach einem Angriff auf eine Pumpstation einer Ölpipeline am Kaspischen Meer, der den Fluss aus Kasachstan verlangsamte. Die Gewinne von WTI könnten jedoch auf Gegenwind stoßen, falls potenzielle Waffenstillstandsgespräche im Russland-Ukraine-Konflikt oder eine Entspannung der Handelskriegsspannungen die Marktstimmung belasten. Watchlist: GOLD 2600-2915, US-Öl: 70,00-79,00

Wichtige Wirtschaftstermine heute: US-Ostküstenzeit 08:30 Uhr: USD Empire-State-Herstellungsindex 10:00 Uhr: USD NAHB-Hausmarktindex 10:20 Uhr: Rede von FOMC-Mitglied Daly 13:00 Uhr: Rede von FOMC-Mitglied Barr

Quartalsergebnisse

BMO (Vor Börsenöffnung in den USA) MDT Medtronic Plc. VMC Vulcan Materials Comp. BIDU Baidu Inc. ETR Entergy Corp.

AMC (Nach Börsenschluss in den USA): ANET, OXY, EQT, DVN

Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!