--- [0] --- Bullen legen bei Inflationsdaten zu 13.08.2025

Die wichtigsten Meldungen des Tages

US-Marktüberblick:

• Der S&P 500 und der Nasdaq Composite erreichten am Dienstag beide neue Rekordschlussstände, nachdem kühlere als erwartete Inflationsdaten die Erwartungen beflügelten, dass die Federal Reserve die Leitzinsen bereits im nächsten Monat senken könnte. Der breit angelegte S&P kletterte um 1,13 % auf 6.445,76 Punkte, während der technologieorientierte Nasdaq um 1,39 % auf 21.681,90 Punkte zulegte. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 483,52 Punkte bzw. 1,10 % und schloss die Sitzung bei 44.458,61 Punkten.
• Die jüngsten Inflationszahlen linderten die Sorgen der Anleger, dass die umfassenden Zollmaßnahmen von Präsident Donald Trump die US-Preise weiter in die Höhe treiben könnten. Die Zinssenkungserwartungen schnellten daraufhin nach oben: Das FedWatch-Tool von CME zeigt nun, dass Händler eine Wahrscheinlichkeit von 94 % für eine Zinssenkung im September sehen, zusätzlich zu erhöhten Wetten auf weitere Senkungen im Oktober und Dezember.

Trump an Goldman-CEO: „Stellen Sie einen neuen Ökonomen ein“

• Präsident Donald Trump nahm am Dienstag den CEO von Goldman Sachs (GS), David Solomon, ins Visier und schlug vor, er solle den Chefökonomen der Bank ersetzen oder sich „einfach aufs DJ-Sein konzentrieren“, nachdem Goldmans Jan Hatzius gewarnt hatte, dass US-Verbraucher einen wachsenden Anteil der Zollkosten tragen würden. Trump, der auf das verwies, was er als „massive“ Zolleinnahmen bezeichnete – laut Finanzministerium fast 28 Milliarden Dollar im Juli –, beharrte darauf, dass die Zölle die Inflation nicht angetrieben hätten, und behauptete, dass Unternehmen und ausländische Regierungen, nicht die Amerikaner, den Großteil der Kosten tragen.
• Er kritisierte Goldman dafür, „Anerkennung nicht dort auszusprechen, wo sie angebracht wäre“, und warf der Firma vor, sowohl die Marktreaktion als auch die Zollwirkungen falsch eingeschätzt zu haben. Hatzius, seit 2011 Chefökonom von Goldman, schrieb am Sonntag, die Verbraucher hätten bis Juni etwa 22 % der Zollkosten getragen – ein Wert, der seiner Prognose nach bis Oktober auf 67 % steigen werde. Trumps Zölle, einschließlich jener auf chinesische Waren, wurden mehrfach angepasst oder verzögert, was ihre unmittelbare Wirkung abschwächte.

Aktien in Bewegung:

• „Squawk Box“ widmet sich am Mittwoch um 6 Uhr morgens Ostküstenzeit mit Joe Kernen und Andrew Ross Sorkin dem BNPL-Sektor. Die Aktien von Block (SQ) sind im vergangenen Monat um 14 % gestiegen, liegen aber noch 25 % unter den Dezember-Höchstständen. Affirm (AFRM) ist binnen eines Monats um 18 % gestiegen, liegt aber 7 % unter seinem Februar-Hoch. PayPal (PYPL) ist im vergangenen Monat um fast 5 % gefallen und liegt 26 % unter den Dezember-Höchstständen.
• Cava (CAVA) stürzte nachbörslich um rund 22 % ab, da Umsatz und vergleichbare Filialumsätze die Erwartungen verfehlten, wodurch die Aktie seit Jahresbeginn 25 % im Minus liegt. Kate Rogers von CNBC wird am Mittwoch über die verfehlten Erwartungen von Cava und den breiteren Fast-Casual-Sektor berichten.
• Sweetgreen (SG) gab nachbörslich um fast 1 % nach und ist nach enttäuschenden Ergebnissen in der vergangenen Woche um 23 % abgestürzt.
• Bloomin’ Brands (BLMN), Muttergesellschaft von Outback Steakhouse, liegt im August bislang 27 % im Minus. Brinker International (EAT), Eigentümer von Chili’s und Maggiano’s, legt am Mittwoch Ergebnisse vor; die Aktie ist seit dem letzten Quartalsbericht um 6 % gestiegen, liegt aber weiterhin 20 % unter ihrem Februar-Hoch.

Watchlist: EAT, CAVA, BLMN, SG, SQ, PYPL, AAPL, CRWV, CRCL

Das Geschehen des Tages

• Die asiatischen Märkte legten am Mittwoch zu, nachdem die Wall Street angesichts der Hoffnungen auf Zinssenkungen der Federal Reserve zugelegt hatte. Um 9:45 Uhr Ortszeit (21:45 Uhr ET am Dienstag) stieg der Hang Seng Index in Hongkong um 1 %, während der chinesische CSI 300 um 0,33 % zulegte. Der japanische Nikkei 225 erreichte ein neues Hoch.
• Die US-Futures zeigten sich nach einer von schwächeren Inflationsdaten befeuerten Rekordsitzung uneinheitlich. Die S&P-500-Futures legten um 0,2 % zu, die Nasdaq-100-Futures stiegen um 0,5 %, und die Dow-Futures gaben 14 Punkte ab. Nebenwerte entwickelten sich am Dienstag überdurchschnittlich, wobei der Russell 2000 um fast 3 % zulegte. Im nachbörslichen Handel fiel CoreWeave um 9 %, nachdem trotz starkem Umsatzwachstum ein durchwachsenes Quartal vorlag. Händler warten nun auf den Erzeugerpreisindex am Donnerstag für weitere Hinweise zur Inflationsentwicklung.

Bitcoin

• Bitcoin notierte am Montag stabil über 121.000 US-Dollar, während Händler auf US-Inflationsdaten warteten, die die Bühne für den nächsten Anstieg bereiten könnten. Analysten sagen, dass schwächere CPI-Daten in dieser Woche die weltweit größte Kryptowährung zu neuen Allzeithochs treiben könnten.
• In regulatorischen Schlagzeilen bekannte sich Terraform-Labs-Gründer Do Kwon vor einem US-Gericht schuldig in Bezug auf Betrugsvorwürfe im Zusammenhang mit dem 40-Milliarden-Dollar-Kollaps von TerraUSD und Luna und erklärte sich bereit, 19 Millionen US-Dollar einzuziehen zu lassen. Zugleich verzeichneten Spot-Ethereum-ETFs am 11. August Zuflüsse von über 1 Milliarde US-Dollar, angeführt vom ETHA-Fonds von BlackRock, was das anhaltende institutionelle Interesse unterstreicht. Der Stablecoin-Emittent Circle startete zudem ARC, eine neue Layer-1-Blockchain für Zahlungen und Kapitalmärkte.Watchlist: BTC: 99.000–123.000 | ETH: 4.000–4.350 | SOL: 200–260

Devisen

• Der Yen gab im asiatischen Handel am Mittwoch nach, belastet von Zweifeln an der nächsten Zinserhöhung der Bank of Japan und einer positiven Risikostimmung. Die divergierenden politischen Aussichten von BoJ und Fed begrenzen die Verluste, während die Charts weiterhin auf mehr Aufwärtspotenzial für USD/JPY hindeuten.
• EUR/USD legte in Asien zu, da die Erwartungen einer Fed-Zinssenkung im September den Dollar belasteten und die schwachen ZEW-Stimmungsdaten aus Deutschland und der Eurozone ausglichen. Händler warten am Mittwoch später auf Kommentare von Fed-Vertretern.Watchlist: EUR/USD: 1,1000–1,1690 | USD/JPY: 140–162

Grundstoffe

• Gold (XAU/USD) legte am Mittwoch in Asien leicht zu und setzte seine Erholung vom Tief bei 3.331 US-Dollar fort, nachdem US-Inflationsdaten die Erwartungen einer Fed-Zinssenkung im September bestärkt hatten. Ein schwächerer Dollar unterstützt das Metall, wobei eine optimistische Risikostimmung die Gewinne begrenzt. Händler blicken nun auf Reden von FOMC-Mitgliedern für neue Hinweise.
• WTI-Rohöl wurde nahe 62,50 US-Dollar gehandelt, nachdem die OPEC+ ihre Ölnachfrageprognose für 2025 angehoben und die Schätzungen für das Angebotswachstum bei Nicht-OPEC+-Produzenten gesenkt hatte. Die Gewinne folgen auf den Verlust von 1 % am Dienstag, wurden jedoch durch einen überraschenden Anstieg der US-API-Lagerbestände um 1,5 Millionen Barrel und Vorsicht vor dem US-Russland-Treffen am Freitag gedämpft.Watchlist: Gold: 2.600–3.500 | US-Öl: 55,60–75,80

Wirtschaftskalender (EST): 08:00 Uhr: Rede von FOMC-Mitglied Barkin 10:30 Uhr: US-Rohölbestände 13:00 Uhr: Rede von FOMC-Mitglied GoolsbeeErgebnisse: VG Venture Global ESLT Elbit System Ltd. CAE CAE Inc. EAT Brinker International AMC (nach Börsenschluss): CSCO, COHR, STNDas TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!