Apple, Nvidia entkommen — vorerst 14/04/2025

Die wichtigsten Meldungen des Tages

US-Marktüberblick:

• Die Wall Street durchlebte letzte Woche eine der turbulentesten Phasen der jüngeren Vergangenheit, da extreme Ausschläge die Märkte erschütterten und den CBOE Volatility Index am Donnerstag über die Marke von 50 trieben. Anleger erlebten, wie der S&P 500 einen kräftigen Zuwachs von über 5% verzeichnete, allerdings nach heftigen Kehrtwenden, die einen Großteil der dramatischen Rally vom Mittwoch wieder auslöschten. Gleichzeitig schoss der US-Dollar-Index um 3% nach oben, und die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe stieg um 11%, was die Verunsicherung der Anleger unterstreicht. Der Auslöser des Chaos war ein spektakuläres Anschauungsmaterial im Rosengarten, das die Angst vor einem Handelskrieg neu entfachte. Trotz einer kurzen Pause in den Spannungen bleibt der Ausblick für das zweite Quartal trüb.
• Bis Freitag verschlechterte sich die Stimmung erneut, als große Banken ihre Ergebnisse mit gedämpften oder vorsichtigen Prognosen veröffentlichten, was die Sorgen weiter verstärkte. China reagierte mit deutlichen Zollerhöhungen auf 125% und übte scharfe Kritik, indem es die USA als „Witz“ bezeichnete – ein Signal für das Ende der Eskalationsspirale. Nun richten sich alle Augen auf die kommende Welle der Unternehmensberichte, während sich der Markt auf eine weitere möglicherweise entscheidende Woche einstellt.

Apple, Nvidia entkommen — vorerst

• Apple (AAPL) und Nvidia (NVDA) erhielten eine kurzfristige Verschnaufpause, nachdem die Biden-Regierung — über eine späte Freitagsrichtlinie der US-Zoll- und Grenzschutzbehörde — Smartphones, Laptops, Halbleiter und verwandte Technologiekomponenten von einem umfassenden 145%igen „reziproken“ Zoll auf chinesische Importe ausgenommen hatte. Handelsminister Howard Lutnick machte jedoch deutlich, dass diese Ausnahmen nicht dauerhaft sind, und deutete an, dass diese Produkte bald gezielteren Zöllen unterliegen könnten, im Rahmen einer breiteren Anstrengung, die heimische Chipfertigung zu stärken.
• Präsident Trump vertiefte die Unsicherheit am Sonntag noch weiter, indem er darauf beharrte, dass es keine echten Ausnahmen gebe und diese Waren lediglich einer anderen Zoll-„Kategorie“ zugeordnet worden seien. Analysten sagen, dieses Hin und Her habe für erhebliche Verwirrung im Technologiesektor gesorgt und die Planung sowie das Vertrauen der Anleger gestört. Trotzdem glauben einige Experten, dass die Ausnahmen ein Zeichen für eine mögliche Öffnung im Handelsdialog zwischen den USA und China sein könnten, wenngleich der weitere Weg höchst unvorhersehbar bleibt.

Aktien in Bewegung:

• Apple (AAPL) — Die Apple-Aktie stieg um rund 4% und brachte ihren Wochengewinn auf etwa 5,2%, da sich der iPhone-Hersteller von den früheren Verlusten dieses Monats erholte, die mit der eskalierenden Sorge um China-Zölle zusammenhingen. Angesichts steigender Abgaben warnen Analysten, dass Apple gezwungen sein könnte, die iPhone-Preise in den USA zu erhöhen, da das Unternehmen stark auf die chinesische Fertigung angewiesen ist.
• MicroStrategy (MSTR) — Das mit Bitcoin verknüpfte Unternehmen legte am Freitag um 10,2% zu und spiegelte damit die Gewinne an den Kryptomärkten wider, während der Bitcoin-Kurs weiter zulegte.
• Stellantis (STLA) — Die Stellantis-Aktie gab um etwa 0,5% nach, nachdem der Autohersteller einen Rückgang der weltweiten Fahrzeugauslieferungen im ersten Quartal um 9% im Jahresvergleich auf 1,2 Millionen Einheiten meldete, was vor allem auf die schwächere Produktion in Nordamerika zurückzuführen ist.
• JPMorgan Chase (JPM) — Die JPMorgan-Aktie stieg um 4%, nachdem die Bank einen stärker als erwarteten Umsatz im ersten Quartal von $46,01 Milliarden auswies und damit die LSEG-Schätzungen von $44,11 Milliarden übertraf. CEO Jamie Dimon dämpfte den Optimismus jedoch und warnte vor „erheblichem Gegenwind“ für die US-Wirtschaft.

Das Geschehen von heute

• Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum legten am Montag zu, nachdem Präsident Donald Trump Zölle auf bestimmte Unterhaltungselektronik vorübergehend ausgesetzt hatte, was die Risikobereitschaft neu belebte. Der Hongkonger Hang-Seng-Index schoss um 2,59% nach oben, wobei der technologieschwere Hang Seng Tech Index um 3,13% kletterte. Der japanische Nikkei 225 stieg um 1,58%, während der breitere Topix um 1,50% zulegte. Der südkoreanische Kospi gewann 0,88%, und der Kosdaq legte um 1,60% zu.
• Auch die US-Aktienfutures zogen im frühen Handel leicht an, da Anleger die jüngste Zollwende Trumps verarbeiteten. Die S&P-500-Futures stiegen um 0,86%, die Nasdaq-100-Futures sprangen um 1,31%, und die Dow-Futures kletterten um 109 Punkte bzw. 0,27%. Die Wall Street richtet ihren Fokus nun auf eine entscheidende Berichtssaisonwoche, mit wichtigen Zahlen von Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC) und Citigroup (C). Weitere prominente Namen, die Ergebnisse veröffentlichen werden, sind Netflix (NFLX) und United Airlines (UAL).

Watchlist: TSLA, AAPL, JPM, NVDA, MTB, GS, PLTR

Bitcoin

• Bitcoin (BTC) verzeichnete letzte Woche ein beeindruckendes Comeback und stieg um über 7% auf rund $84.712, was auf eine starke Nachfrage auf niedrigeren Niveaus hindeutet. BitMEX-Mitgründer Arthur Hayes deutete auf X an, dass die Turbulenzen am US-Anleihemarkt weitere politische Maßnahmen auslösen könnten, was Bitcoin möglicherweise in einen „Nur-Aufwärts-Modus“ versetzen würde.
• Das Analyseunternehmen Glassnode stellte fest, dass BTC eine feste Unterstützung nahe $79.000 aufgebaut hat, wobei rund 40.000 Coins auf diesem Niveau akkumuliert wurden. Der technische Analyst und Erfinder der Bollinger-Bänder, John Bollinger, äußerte sich ebenfalls und erklärte, Bitcoin scheine einen „klassischen Bollinger-Band-W-Boden“ zu bilden, betonte jedoch die Notwendigkeit einer Bestätigung. Trader beobachten auch den US-Dollar-Index (DXY), der unter 100 verharrt. Ein anhaltender Rückgang des Dollars könnte die Bitcoin-Rally weiter verstärken. Sollte BTC sein Momentum über den aktuellen Niveaus halten, könnte dies die allgemeine Marktstimmung heben und möglicherweise eine Erholung bei ausgewählten Altcoins befeuern. Welche Kryptowährungen könnten also am ehesten von Bitcoins bullischer Welle profitieren? Watchlist: Bitcoin: 74 000-100 000, Ethereum:1500-2600, Solana: 80-150

Forex

• Der japanische Yen (JPY) zieht weiterhin sichere Anlageflüsse an, da die eskalierenden Handelsspannungen zwischen den USA und China schwer auf der globalen Stimmung lasten. Zwar gab die Währung einen Teil ihrer Gewinne aus der asiatischen Sitzung wieder ab, bleibt jedoch nahe ihrem stärksten Niveau seit Ende September 2024 gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD). Hoffnungen auf ein mögliches Handelsabkommen zwischen Japan und den USA sowie eine sich vergrößernde Politiklücke zwischen der taubenhaften Bank of Japan und der US-Notenbank stützen den niedrig verzinsten Yen zusätzlich.
• Der Euro rutschte hingegen trotz der insgesamt schwachen Verfassung des Greenbacks gegenüber dem Dollar ab. Das Paar EUR/USD fiel am frühen Montag im Handel auf etwa 1,1360, nach zwei aufeinanderfolgenden Gewinntagen. Der Abschwung spiegelt eine wachsende Unruhe der Anleger über die Folgen des Handelskriegs wider, wobei der designierte deutsche Bundeskanzler Friedrich Merz davor warnte, dass Trumps Politik eine Finanzkrise beschleunigen könnte. Der Präsident der Minneapolis-Fed, Neel Kashkari, betonte ebenfalls, dass das wirtschaftliche Ergebnis des Handelskonflikts davon abhänge, wie schnell die Unsicherheiten gelöst würden. Watchlist: EUR/USD: 1.0700-1.1140, USD/JPY: 143-150

Grundstoffe

• West Texas Intermediate (WTI)-Rohöl geriet am Montag erneut unter Verkaufsdruck und fiel um über 0,5% auf rund $60,65, da Befürchtungen, der Handelskrieg zwischen den USA und China könnte die globale Kraftstoffnachfrage schwächen, auf der Stimmung lasteten. Ein überraschender Produktionsanstieg der OPEC+ deckelte die Gewinne weiter und begrenzte das Aufwärtspotenzial des Rohstoffs, trotz der allgemeinen Schwäche des US-Dollars und der Rezessionssorgen, die einen gewissen Abwärtsschutz bieten.
• Gold (XAU/USD) konsolidiert unterdessen knapp unter einem neuen Allzeithoch von rund $3.230, nach einem Anstieg, der von der Nachfrage nach sicheren Häfen getrieben wurde. Trotz leicht überkaufter technischer Bedingungen bleibt das Edelmetall gut unterstützt durch einen bärischen USD, Wetten auf Zinssenkungen der Fed und anhaltende geopolitische Unsicherheit. Präsident Trumps 90-tägige Pause bei den umfassenden Zöllen hat die Märkte kaum beruhigt, da die eskalierenden Handelsspannungen die Anleger weiterhin in die Sicherheit von Gold treiben. Watchlist: GOLD 2600-3230, US Oil: 57.00-70.00

Wichtige Wirtschaftstermine heute: EST-Zeit 12:00 Uhr: USD FOMC-Mitglied Barkin spricht 13:00 Uhr: USD FOMC-Mitglied Waller spricht 13:00 Uhr: USD FOMC-Mitglied Harker spricht

Quartalsberichte

Vor Öffnung des US-Marktes GS Goldman Sachs Group MTB M&T Bank Corp. ALOT AstroNova Inc. Nach Schließung des US-Marktes: FBK, KMTS, APLD Das TEFS-Analystenteam wünscht Ihnen einen erfolgreichen Tag!