ما وراء أزمة أبل؟ 17/01/2025

أهم أخبار اليوم

ما وراء أزمة أبل؟

• انخفضت أسهم أبل (AAPL) بنسبة 4% يوم الخميس، في أحد أكبر التراجعات اليومية منذ 5 أغسطس. ويعود ذلك إلى تقارير عن ضعف مبيعات آيفون في الصين وتحديات تواجهها جهود الشركة في الذكاء الاصطناعي. وانخفض السهم الآن بنسبة تقارب 12% عن قمته في ديسمبر، مما يجعله الأسوأ أداءً بين أكبر سبع شركات تقنية في عام 2025.
• وأفادت شركة أبحاث السوق Canalys بأن أبل تراجعت إلى المركز الثالث في سوق الهواتف الذكية بالصين لعام 2024، مستحوذة على 15% من إجمالي 284 مليون هاتف مُباع، بانخفاض سنوي بلغ 17%. في الوقت نفسه، توقعت TSMC (TSM)، أحد الموردين الرئيسيين لأبل، انخفاضًا بنسبة 6% في مبيعات رقاقات الهواتف الذكية خلال الربع الأول، مستشهدة بالعامل الموسمي. وتفوقت رقاقات الذكاء الاصطناعي على الهواتف الذكية لتصبح أكبر محرك للإيرادات. وتوقع المحلل البارز مينج تشي كو تراجعًا بنسبة 6% في شحنات آيفون خلال النصف الأول من عام 2025، مُعللًا ضعف الطلب بالتأثير المحدود لنظام Apple Intelligence، نظام الذكاء الاصطناعي الخاص بالشركة، غير المتوفر في الصين. وستعلن أبل عن نتائجها لربع ديسمبر في 30 يناير، بينما ينتظر المستثمرون مزيدًا من الوضوح بشأن التحديات التي تواجهها.

الأسهم المتحركة:

• يونايتد هيلث جروب (UNH): تراجع السهم بنسبة 6% بعد أن جاءت إيرادات الشركة للربع الرابع عند 100.81 مليار دولار، أقل من توقعات المحللين البالغة 101.76 مليار دولار، وفقًا لـ LSEG.
• مورجان ستانلي (MS): ارتفع السهم بنسبة 4% بعد أن أعلن البنك عن نتائج للربع الرابع تجاوزت تقديرات وول ستريت، مدعومة بارتفاع إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية بنسبة 29%.
• فيرست سولار (FSLR): ارتفع السهم بنسبة 2.2% بعد أن رفعت Seaport تصنيف السهم إلى شراء من محايد، مستشهدة بملف المخاطر والمكاسب القوي للشركة وبكونها واحدة من 'الأسهم القيادية القليلة الراسخة' في قطاع الطاقة الشمسية.
• تارجت (TGT): تراجع سهم شركة التجزئة بنسبة تقارب 1% بعد رفع توقعاتها للمبيعات المماثلة في الربع الرابع مع إبقاء توقعات الأرباح دون تغيير، مما يشير إلى أن العروض هي التي دفعت اهتمام المتسوقين.
• تايوان سيميكوندكتور مانوفاكتشورينج (TSM): قفز السهم بنسبة 3.9% بعد أن رفعت الشركة توقعات إيراداتها للربع الحالي إلى نطاق يتراوح بين 25 و25.8 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 24.6 مليار دولار، وفقًا لـ FactSet.

تحركات اليوم

• تداولت أسواق آسيا والمحيط الهادئ بشكل متباين يوم الجمعة بينما كان المستثمرون يقيّمون سلسلة من المؤشرات الاقتصادية الصينية. ونما اقتصاد الصين بنسبة 5% على أساس سنوي في عام 2024، مع تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع التوقعات بنمو بلغ 5.4%. وارتفعت مبيعات التجزئة في ديسمبر بنسبة 3.7%، متجاوزة توقعات رويترز البالغة 3.5%، بينما توسع الإنتاج الصناعي بنسبة 6.2%، متجاوزًا التوقعات البالغة 5.4%.
• وارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل طفيف في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد أن أنهى مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر S&P 500 سلسلة تراجع استمرت ثلاثة أيام. وأضافت العقود الآجلة لداو جونز 55 نقطة (0.13%)، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشري S&P 500 وناسداك 100 بنسبة 0.18% و0.2% على التوالي. وتراجع سهم J.B. Hunt Transport Services (JBHT) بنسبة 10% في التداول الممتد بعد تفويت توقعات الأرباح للربع الرابع. وقبل افتتاح السوق يوم الجمعة، من المتوقع صدور المزيد من نتائج البنوك، بما في ذلك تقارير State Street (STT) و Citizens Financial (CFG) و Truist Financial (TFC) و Regions Financial (RF). بالإضافة إلى ذلك، يراقب المتداولون بيانات الإسكان، بما في ذلك تصاريح البناء وبدء بناء المنازل. وتستعد الأسواق لحفل تنصيب الرئيس المنتخب دونالد ترامب في 20 يناير، وهو عطلة مصرفية أمريكية تُغلق فيها الأسواق.

قائمة المراقبة: JBHT, AAPL, STT, RF, FAST, SLB, TFC, WIT

بيتكوين

• تجاوز البيتكوين (BTC) بشكل مؤقت مستوى 100,000 دولار للمرة الرابعة يوم الأربعاء، مع تحول معنويات المتداولين نحو الجشع بينما تقلبت الأسعار بين 90,000 دولار والرقم السداسي. ويرى المحللون أن حفل تنصيب الرئيس الأمريكي في 20 يناير قد يكون محفزًا لخروج البيتكوين من نطاقه الحالي. وعلى الرغم من هذا الإنجاز، واجه البيتكوين صعوبة في الحفاظ على مستوياته المرتفعة، بعد أن سجل قمة تاريخية عند 108,000 دولار في 17 ديسمبر. ومنذ ذلك الحين، شكلت العملة الرقمية سلسلة من القمم المتراجعة، مما يعكس التماسك الذي استمر سبعة أشهر والذي شوهد في عام 2024.
• ومن العوامل الرئيسية المؤثرة في ديناميكيات السوق هو الرافعة المالية، التي تُقاس بالعقود المفتوحة (OI) في العقود الآجلة، والتي تعكس إجمالي عقود البيتكوين الآجلة المعلقة. وتُظهر بيانات Coinglass أن العقود المفتوحة انخفضت إلى 621,000 بيتكوين (61.6 مليار دولار) من 700,000 بيتكوين في 19 ديسمبر، مسجلة أدنى مستوى لها منذ نوفمبر، عندما فاز دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية. ويشير هذا الانخفاض في العقود المفتوحة إلى أن تحركات الأسعار الأخيرة مدفوعة بشكل أكبر بالتداول الفوري بدلاً من الرافعة المالية، مما يشير إلى بنية سوق أكثر صحة بينما يمر البيتكوين بمرحلة التماسك. قائمة المراقبة: Bitcoin: 89 000-108 000, Ethereum: 3000-3800, Solana: 160-220

الفوركس

• يتداول زوج EUR/USD قرب مستوى 1.0290 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، مثقلاً بتوقعات خفض تدريجي لأسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي (ECB). ويواجه اليورو ضغوطًا إضافية بينما ينتظر المتداولون صدور بيانات الحساب الجاري لمنطقة اليورو ومؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) في وقت لاحق اليوم. كما سيقدم عضو مجلس البنك المركزي الأوروبي بييرو تشيبولوني تصريحات قد تؤثر على المعنويات.
• في الوقت نفسه، تراجع الين اليابياني (JPY) بشكل طفيف، مقلصًا مكاسبه الأسبوعية الكبيرة مقابل الدولار الأمريكي. وتعافى زوج USD/JPY بأكثر من 50 نقطة من مستوى أدنى من 155.00، وهو أدنى مستوى له في شهر. ومع ذلك، يبقى المزيد من انخفاض الين محدودًا بفعل توقعات متزايدة برفع آخر لأسعار الفائدة من بنك اليابان (BoJ) الأسبوع المقبل. وعززت تصريحات محافظ بنك اليابان كازو أويدا ونائب المحافظ ريوزو هيمينو في وقت سابق هذا الأسبوع هذه التوقعات، مما وفر دعمًا مستمرًا لهذه العملة الآمنة. وقد خفف عدم اليقين المستمر حول السياسات المالية والنقدية الأمريكية في ظل الرئيس المنتخب دونالد ترامب، إلى جانب تراجع التضخم، من توقعات خفض حاد لأسعار الفائدة من قِبل الفيدرالي، مما يزيد من تعقيد آفاق الدولار. قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.0200-1.0460, USD/JPY: 155-158.50

السلع الأساسية

• يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب مستوى 77.85 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة، خاسرًا الزخم بينما يتوقع مسؤولو الأمن البحري توقف هجمات الحوثيين على السفن في البحر الأحمر بعد اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس. ومع ذلك، قد تدعم توقعات ارتفاع الطلب على النفط خلال رأس السنة القمرية أسعار خام WTI.
• ويظل الذهب (XAU/USD) مستقرًا عند نحو 2,715 دولارًا، قريبًا من أعلى مستوى له في شهر، وسط رهانات متزايدة على مزيد من خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وقد أدت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف إلى دفع عوائد سندات الخزانة والدولار الأمريكي للانخفاض، مما عزز جاذبية هذا المعدن النفيس الذي لا يحقق عائدًا. ومع ذلك، خفف وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس من الزخم الصعودي، مما دفع الذهب إلى تثبيت مكاسبه في نطاق ضيق. قائمة المراقبة: GOLD 2600-2750, US Oil: 70.00-78.00

أهم الأحداث الاقتصادية اليوم: بتوقيت شرق الولايات المتحدة: 02:00 صباحًا: مبيعات التجزئة GBP 05:00 صباحًا: مؤشر أسعار المستهلك الأساسي النهائي EUR 08:30 صباحًا: تصاريح البناء وبدء بناء المنازل USD 09:15 صباحًا: الإنتاج الصناعي USD

BMO (قبل افتتاح السوق الأمريكي)

TFC Truist Financial Corp SLB Schlumberger N.V. FAST Fastenal Company STT State Street Corp. RF Regions Financial Corp.

AMC (بعد إغلاق السوق الأمريكي): نتمنى لكم عطلة نهاية أسبوع سعيدة يتمنى لكم فريق محللي TEFS يومًا موفقًا!