انقسام وول ستريت: أسهم صاعدة، سندات حذرة 12/09/2025

أهم أخبار اليوم

ملخص السوق الأمريكي:

• قفز مؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 600 نقطة يوم الخميس، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.9% وأضاف مؤشر ناسداك المركب 0.7%. أغلقت المؤشرات الثلاثة عند مستويات قياسية، مع إغلاق داو فوق 46,000 لأول مرة.
• سجل مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس زيادة شهرية بنسبة 0.4%، متجاوزاً توقعات الاقتصاديين الذين استطلعت آراءهم داو جونز والبالغة 0.3%. وعلى أساس سنوي، ارتفع التضخم بنسبة 2.9%، متطابقاً مع توقعات الإجماع. ومع ذلك، طغت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى حد كبير على إصدار بيانات التضخم، حيث ارتفعت بشكل غير متوقع إلى أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2021.

انقسام وول ستريت: أسهم صاعدة، سندات حذرة

• ترسل الأسهم والسندات إشارات متعارضة. بينما يركز مستثمرو الأسهم على النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي ومرونة المستهلك، يتدفق مشترو السندات على سندات الخزانة طويلة الأجل، مما يدفع عائد السندات لعشر سنوات إلى ما يقارب 4% وسط مخاوف من الركود.
• بلغ مؤشر أسعار المستهلك لأغسطس 0.4% شهرياً و2.9% سنوياً، لكن تضخم الخدمات المستمر وضغوط التعريفات لا تزال في الخلفية. أضافت طلبات إعانة البطالة المتزايدة، والتي كانت أعلى مستوى منذ 2021، إلى المخاوف من أن تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة من الاحتياطي الفدرالي قد تكون أقل تعلقاً بالضبط الدقيق وأكثر تعلقاً بتخفيف حدة اقتصاد يتباطأ. ويترك هذا الجمود المتداولين يتساءلون عما إذا كان ارتفاع الأسهم يمكن أن يتفوق على علامات التحذير في سوق السندات.

أسهم في الحركة:

• Adobe (ADBE): ارتفعت الأسهم بنحو 3% في التداول المتأخر بعد أن أعلنت شركة البرمجيات عن أرباح الربع الثالث المالي التي تجاوزت التوقعات. رفعت Adobe أيضاً توقعات الإيرادات لقسم الوسائط الرقمية.
• RH (RH): تراجعت أسهم بائع التجزئة للأثاث المنزلي الراقي بنسبة 6% بعد ساعات التداول بعد أن بلغت إيرادات الربع 899 مليون دولار، أقل من توقعات المحللين الذين استطلعت آراءهم LSEG والبالغة 905 مليون دولار.
• Super Micro Computer (SMCI): قالت شركة تقنية الذكاء الاصطناعي إنها بدأت شحنات ضخمة من أنظمة Nvidia Blackwell Ultra إلى العملاء في جميع أنحاء العالم، مما رفع السهم بأكثر من 4% في التداول الموسع.
• SL Green Realty (SLG): ارتفعت شركة الاستثمار العقاري بأقل من 1% بعد أن رفعت Citi تصنيفها إلى شراء من محايد.

قائمة المراقبة: ADBE, RH, SMCI, SLG, AVGO, ORCL, NVDA, RBLX

حركة اليوم

• مدد مؤشر نيكاي 225 اليابانى مكاسبه بعد تحقيق مستوى قياسي جديد يوم الخميس. وفي كوريا الجنوبية، قفزت أسهم SK Hynix بعد الإعلان عن اكتمال تطوير رقاقة HBM4. ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1.64%، بينما سجل مؤشر CSI 300 في الصين القارية مكاسب طفيفة بنسبة 0.19%. تفوقت أسهم التكنولوجيا الصينية المتداولة في هونغ كونغ، مع ارتفاع أسهم Alibaba (9988.HK) بأكثر من 6% وقفزت أسهم Baidu (9888.HK) بأكثر من 10%، حيث طرحت كلتا الشركتين رقاقات داخلية لتشغيل تدريب الذكاء الاصطناعي.
• في الولايات المتحدة، ظلت العقود الآجلة للأسهم مستقرة بين عشية وضحاها بعد جلسة قياسية في وول ستريت. فسّر المتداولون بيانات العمالة الضعيفة والتضخم الهادئ كإشارات إلى أن الاحتياطي الفدرالي سيتحرك لخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. وحافظت العقود الآجلة لداو وS&P 500 وناسداك جميعها على استقرار تقريبي. وعلى صعيد البيانات، من المقرر صدور مؤشرات ثقة المستهلك وتوقعات التضخم يوم الجمعة.

بيتكوين

• حافظ بيتكوين (BTC) على مستوى قريب من 115,000 دولار يوم الخميس، مع تعزيز بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الجديدة توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفدرالي وإثارة تقلبات حادة عند افتتاح وول ستريت. وانقسمت آراء السوق: يتوقع بعض المتداولين أن يعكس BTC/USD ردود فعل سابقة لمؤشر أسعار المستهلك بالارتفاع قبل الانخفاض إلى مستويات أدنى جديدة، بينما يرى آخرون مجالاً لاستمرار الارتفاع.
• ويزيد من عدم اليقين اقتراب انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 4.3 مليار دولار، مع احتفاظ المضاربين على الصعود بالميزة، لكن بيانات العمالة الهشة والتشكك في الربحية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي يعكران المزاج. قائمة المراقبة: BTC: 99,000–124,800 | ETH: 4,000–4,800 | SOL: 200–220

الفوركس

• ظل الين اليابانى تحت الضغط في جلسة آسيا يوم الجمعة، مستمراً في الانزلاق مقابل الدولار وسط عدم يقين سياسي محلي. وأثقلت المخاوف من أن رئيس الوزراء الياباني المقبل قد يدفع بنك اليابان للحفاظ على أسعار فائدة منخفضة على العملة، حتى مع أن البيانات المحلية أبقت آمال رفع الفائدة في وقت لاحق من هذا العام قائمة. ويستمر مزاج السوق المفضل للمخاطرة والفجوة الواسعة في السياسة بين الاحتياطي الفدرالي وبنك اليابان في تفضيل ارتفاع USD/JPY.
• تراجع زوج EUR/USD نحو 1.1725 بعد أن أبقى البنك المركزي الأوروبي معدل الفائدة على الإيداع مستقراً عند 2.0% يوم الخميس. وأبقت قوة الدولار الزوج تحت الضغط، على الرغم من أن توقعات خفض الاحتياطي الفدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 17 سبتمبر قد تخفف من الخسائر. ويتطلع المتداولون الآن إلى أرقام التضخم الألمانية HICP وبيانات ثقة المستهلك الأمريكي لاتجاه جديد. قائمة المراقبة: EUR/USD: 1.1000–1.1760 | USD/JPY: 140–150

المواد الأساسية

• ظل الذهب ثابتاً فوق 3,650 دولاراً في تداولات آسيا يوم الجمعة، باقياً قريباً من المستويات القياسية بينما غذّت بيانات العمالة الأمريكية الضعيفة الرهانات على تيسير الاحتياطي الفدرالي وسحبت الدولار إلى أسفل. وأضافت التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين التجاري إلى الطلب على الملاذ الآمن.
• انخفض خام WTI إلى نحو 61.80 دولاراً، مضغوطاً بمخاوف فرط العرض بعد زيادات إنتاج أوبك وزيادة مفاجئة قدرها 4 ملايين برميل في مخزونات الولايات المتحدة. وأثقل الطلب الأضعف بشكل أكبر، على الرغم من أن المخاطر الجيوسياسية قد تحد من الخسائر. قائمة المراقبة: Gold: 2,600–3,700 | US Oil: 55.60–75.80

التقويم الاقتصادي (بتوقيت شرق الولايات المتحدة): 10:00 صباحاً: ثقة المستهلك بالدولار الأمريكي 10:00 صباحاً: توقعات التضخم بالدولار الأمريكي الأرباح: لا توجد أرباح مهمة اليوم! فريق محللي TEFS يتمنى لكم يوماً موفقاً!